Mratibu wa biashara katika soko la dhamana: kiini, aina na kazi

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Biashara katika soko la dhamana ni muhimu kwa sasa. Bila shaka, inadhibitiwa, kusawazishwa na kitendo zaidi ya kimoja cha kawaida. Hati zote za kitaifa na kimataifa zinatumika hapa. Lakini ni nani mratibu wa biashara katika soko la dhamana? Ni mamlaka gani wanapewa watu hawa? Je, sheria hudhibiti vipi shughuli zao? Je, ni mahitaji gani kwao? Tutachambua maswali haya na mengine muhimu katika makala haya.

Kiini cha dhana

Mratibu wa biashara katika soko la dhamana ni huluki ya kisheria ambayo hutoa huduma mbalimbali zinazowezesha moja kwa moja kuhitimishwa kwa miamala kati ya washiriki katika soko kama hilo.

Bila shaka, huluki hizi za kisheria si za aina moja. Aina zifuatazo za waandaaji wa biashara katika soko la dhamana zinatofautishwa kisheria:

• Waandaaji wa biashara ya kubadilishana fedha (kwa hivyo, jukumu hili litatekelezwa moja kwa moja na ubadilishanaji).
• Waandaaji wa OTC.

Kufafanua sheria

Ni nini kinasemwa kuhusu waandaaji wa biashara kwenyesoko la dhamana katika Sheria ya Shirikisho? Kanuni zinapatikana katika Sheria ya Usalama wa Shirikisho.

Waandalizi kama hao, kwa mujibu wa Sheria ya Shirikisho, ni washiriki wa kitaalamu katika masoko ya dhamana ambao hutoa huduma zinazochangia moja kwa moja katika kuhitimisha shughuli za sheria za kiraia, ambazo lengo lao ni dhamana.

Uangalifu mkubwa zaidi katika Sheria hii ya Shirikisho unatolewa kwa maelezo na sifa za soko la hisa.

Mahitaji ya sheria

Sheria ya Shirikisho "Juu ya Dhamana" inafafanua mahitaji kwa waratibu kama hao:

• Mratibu anaweza kuwa mtu binafsi na huluki halali.
• Shirika kama hilo linaweza kuundwa kwa takriban fomu yoyote ya sheria ya kiraia.
• Mratibu anaweza kutumia teknolojia yoyote kupanga shughuli zake.
• Mratibu anaweza kuanzisha ushirikiano wa kibiashara si tu na washiriki wa kitaalamu katika soko la dhamana, bali pia na watu wengine wanaovutiwa na miamala kama hiyo.
• Mratibu wa mnada anaweza kuchanganya vekta hii ya shughuli na shughuli nyingine yoyote katika masoko ya dhamana. Lakini mbali na kudumisha Usajili. Hiyo ni, hajakatazwa kufanya kazi kama wakala, amana, muuzaji, meneja wa mfumo wa kusafisha, nk.
• Hakuna vikwazo kwa idadi ya washiriki kwenye tovuti.
• Kiasi cha chini kabisa cha usawa cha mratibu hakijawekwa na Sheria ya Shirikisho.
• Washiriki wa mwandalizi wanaweza kuwa na majukumu na haki tofauti tofauti.

Kupata leseni

Kuhusu aina za shughuli zilizotajwa, huanza kushughulikiwa tu baada ya kupata leseni. Kuna aina nne za hati zenyewe za leseni: mbili - kwa waandaaji wa kubadilishana, mbili - kwa zile za dukani.

Kundi la kwanza la leseni hutoa haki ya kupanga biashara, ambapo mada ya muamala ni dhamana za serikali. Kundi la pili la leseni linatoa haki ya kuandaa uuzaji na ununuzi wa dhamana za kibiashara.

Kwa waandaaji wa biashara kwenye soko la dhamana katika Shirikisho la Urusi, muda wa uhalali wa vibali hivyo ni miaka 10. Lakini kuna ubaguzi. Ikiwa mratibu, pamoja na hili, anahusika wakati huo huo katika aina nyingine ya shughuli, basi muda wa uhalali wa leseni katika kesi yake umepunguzwa hadi miaka mitatu.

Kanuni zilizowekwa na waandaaji

Katika Shirikisho la Urusi, shughuli za waandaaji wa biashara katika soko la dhamana zinadhibitiwa na Tume maalum ya Shirikisho ya Usalama. Ni kulingana na maazimio yake ambapo waandaaji wa vyombo vya kisheria huandaa na kusajili orodha za sheria za kuendesha minada. Bila shaka, maagizo haya ni ya lazima zaidi.

Hapa mratibu wa biashara kwenye soko la hisa, soko la dhamana lazima lionyeshe yafuatayo:

• Orodha za dhamana, ambazo kwa upande wake ndizo madhumuni ya shughuli za malipo.
• Masharti kwa wazabuni wa siku zijazo. Kanuni za uendeshaji wao wa biashara, pamoja na orodha ya vikwazo ambavyo vitatumika kwa wauzaji na wanunuzi endapo watakiuka sheria.
• Mfumo wa kuweka bei kwenye soko. Seti ya hatua zinazopaswa kuzuia ukweli wa udukuzi wa bei na washiriki.
• Sheria na taratibu za kuingilia kati wawakilishi wa mwandalizi katika mnada. Orodha ya masharti ambayo yanahalalisha uingiliaji kati kama huo. Hali, katika tukio ambalo biashara inaweza kusimamishwa.
• Hatua ambazo mwandalizi ana haki ya kuchukua katika hali ya dharura.
• Njia za upatanisho wa masharti ya mtu binafsi chini ya mikataba na washiriki wa biashara, mpangaji, huduma za uondoaji na kuweka amana.
• Utaratibu na mbinu za kutimiza wajibu chini ya kandarasi zilizohitimishwa kwenye soko kuwajibika kwa mratibu.
• Sheria za fidia kwa hasara kutokana na kutotimiza (au kutokamilika, utimilifu usiofaa) wa wajibu wa wahusika kwenye shughuli hiyo.

Masharti ya huluki ya kisheria

Tuligundua kuwa mratibu wa biashara katika soko la dhamana ni huluki halali ambayo shughuli zake hurahisisha ukamilishaji wa miamala ya ununuzi na uuzaji wa dhamana moja kwa moja. Watu hawa wameidhinishwa kuweka sheria kwa washiriki katika miamala iliyohitimishwa katika nafasi zao.

Lakini wakati huo huo, sheria inaweka mahitaji fulani kwa waandaaji wenyewe:

• Wakuu wa idara za waratibu, wakurugenzi watendaji, pamoja na wakuu wa kamati, wafanyakazi wanatakiwa kuhakikiwa kwa lazima. Yeye pekee ndiye anayewapa haki ya kupanga zabuni.
• Hakuna hata mmoja wa wafanyakazi walio hapo juu anayepaswa kuwa mbia wa kampuni,zabuni.
• Hakuna mfanyikazi yeyote wa mratibu (kama yeye) anayepaswa kuajiriwa katika shirika linaloshiriki katika mnada katika nafasi yake.

Sasa hebu tujue aina mahususi za waandaaji.

Stock Exchange

Kama unavyokumbuka, anaitwa mratibu wa biashara katika soko la dhamana. Masoko ya hisa huunda mapato yao kwa kutoa asilimia fulani kutoka kwa kiasi cha miamala iliyohitimishwa katika maeneo yaliyo chini ya mamlaka yao. Pia wanaruhusiwa kisheria kukusanya kutoka kwa washiriki katika miamala ya aina mbalimbali za michango, malipo, ada, kwa njia moja au nyingine, inayolenga kulipia huduma za kuandaa biashara.

Aina tofauti ya faida ya soko la hisa ni faini. Zinatozwa kutoka kwa washiriki kwa ukiukaji wa sheria za sasa za biashara, masharti ya hati ya kubadilisha fedha ya ndani.

Kazi kuu za kubadilishana

Katika orodha ya waandaaji wa biashara katika soko la dhamana, masoko mbalimbali ya hisa huchukua nafasi za kwanza. Wakati huo huo, wanaunganishwa na kazi zinazofanana:

• Kutoa tovuti ambapo biashara inafanyika.
• Kubainisha thamani ya msawazo wa dhamana.
• Mkusanyiko wa pesa taslimu bila malipo na ugawaji upya zaidi wa haki za mali.
• Kuhakikisha kanuni ya uwazi katika uuzaji na ununuzi wa dhamana.
• Kuunda utaratibu wa kufanya kazi ili kutatua kwa haraka mizozo inayotokea kwenye sakafu ya biashara, yenye matokeo hasi kidogo kwa washiriki.
• Maendeleokanuni za maadili, kanuni ya mwenendo mzuri wa biashara kwa wanachama.

Mahitaji ya kubadilishana

Sheria za soko la hisa lazima zifuate orodha ifuatayo ya mahitaji:

• Seti hii ya sheria inapaswa kutoa masharti sawa kwa wazabuni wote. Aidha, kuanzia na kuingia kwa maombi ya kushiriki katika utekelezaji wa shughuli. Mabadilishano lazima yahakikishe kwamba hati hizi zinatunzwa kwa miaka mitatu.
• Hitimisho la wingi mzima wa kandarasi za mauzo linapaswa kufanyika ndani ya muundo wa kibiashara wa mratibu pekee.
• Sheria za biashara lazima ziweke utaratibu wa mwingiliano wa wauzaji na wanunuzi wa dhamana na mfumo wa amana na/au malipo. Aidha, katika muktadha huu, mratibu mwenyewe lazima atoe mfumo wa usuluhishi kwa mikataba iliyotekelezwa tayari. Ana haki ya kuchagua: kutekeleza mchakato huu peke yake au kuhusisha taasisi maalum za kusafisha, amana au makazi katika utekelezaji wake.
• Soko la Hisa linahitajika kisheria kufichua data muhimu kuhusu dhamana kwa wazabuni wa moja kwa moja. Taratibu na masharti ya kutoa taarifa kama hizo kwa kategoria ya watu ambao hawashiriki katika mnada inapaswa pia kutolewa.

Biashara ya OTC

Sasa hebu tuendelee na waandaaji wa soko la dhamana. Mara nyingi majukwaa ya OTChutumika tu kwa shughuli za moja kwa moja. Hapa mratibu hufanya kama mpatanishi. Hali hii ni ya kawaida kwa mauzo ya awali ya hisa.

Kesi isiyo ya kawaida sana kiutendaji: Biashara ya OTC inalenga tu shughuli kati ya taasisi moja kubwa ya uwekezaji na wawekezaji wachache wa kibinafsi. Jina la pili la fomu hii ni duka la uwekezaji.

Waandalizi wa biashara kama hizo za OTC lazima watii mahitaji yanayotumika kwa soko la hisa. Kipengele kingine cha kawaida: vyanzo vya mapato kwa waandaaji wa OTC ni sawa na kwa ubadilishanaji wa hisa. Hii ni zuio la asilimia ya miamala iliyofanywa kwenye sakafu ya biashara, malipo fulani yasiyobadilika, pamoja na faini kwa kukiuka sheria zilizowekwa kwa washiriki.

Sheria za OTC

Kwenye mifumo kama hii, uuzaji na ununuzi wa dhamana pia unategemea sheria fulani. Hutungwa moja kwa moja na mratibu, kwa kuzingatia kanuni mbili:

• Nukuu za washiriki pekee ndizo hutumika katika mfumo huu wa biashara. Hasa, kila mshiriki wa soko anajitolea kufanya makubaliano tu kwa masharti yaliyobainishwa katika bei.
• Sheria lazima ziwe na maelezo ya utaratibu wa kukagua data kwenye kandarasi, ambayo hufanywa kupitia mfumo wa biashara.

Shughuli za waandaaji wa biashara katika soko la dhamana hudhibitiwa na masharti fulani ya kisheria. Mahitaji kwao yanatofautiana na aina ya shughuli - katika uwanja wa kubadilishana nabiashara ya dukani. Pia kuna masharti ya jumla ambayo ni ya lazima kwa kundi zima la waandaaji.