Chaguo za kubadilishana: ni zipi na jinsi ya kupata pesa kwazo?

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Chaguo la kubadilishana ni mkataba unaotoa haki ya kununua au kuuza mali fulani. Chaguzi zinaweza kununuliwa au kuuzwa kwenye masoko ya fedha ya siku zijazo. Tofauti yake kuu kutoka kwa aina hii ya dhamana ni kutokuwepo kwa wajibu wa kununua au kuuza mali baada ya kumalizika kwa mkataba. Usichanganye chaguo la hisa na la binary. Chaguo la binary lina sifa ya dau, ambapo kazi kuu ya mfanyabiashara ni kukisia mwelekeo wa soko katika kipindi fulani cha muda.

Chaguo gani kwa maneno rahisi, linaweza kulinganishwa na nini

Njia rahisi zaidi ya kueleza chaguo za hisa ni nini, ni nini na jinsi ya kupata pesa kutokana nazo ni kwa mfano halisi uliochukuliwa kutoka kwa maisha halisi. Kwa mfano, mtu, sema Yura, anauza nyumba (mali) kwa rubles milioni 1, na Vasya anataka kununua nyumba hii kutoka kwake, lakini Vasya atakuwa na kiasi kinachohitajika tu katika miezi sita. Vasya anakubaliana na Yura kwamba atasubiri na kushikilia nyumba, na kuacha rubles elfu 100 kama amana.

Lakini baada ya miezi 4 ikawa kwamba Vasya hawezi kulipa rubles milioni 1 kwa nyumba au kubadilisha mawazo yake kuhusu kuinunua. Wakati huo huo, katika miezi sita bei ya soko ya nyumba iliongezeka hadi rubles milioni 1.1. Na Vasya, ili asipoteze amana, anaamuatoa haki yako ya kununua nyumba kwa rubles milioni 1 kwa Petya, ambaye ana kiasi kinachohitajika au atakuwa nayo kwa tarehe inayohitajika. Vasya huchukua rubles elfu 50 kwa kazi ya nyumba (mali) kwa bei iliyo chini ya bei ya soko kutoka kwa Petya.

Matokeo yake: Petya atanunua nyumba kwa bei iliyo chini ya bei ya soko, Yura atauza nyumba hiyo haraka na kupokea rubles milioni 1, na Vasya atarudisha amana na, juu ya hiyo, nyingine elfu 50. rubles ya mapato kutoka kwa manunuzi. Ikiwa Vasya hakuwa na kuuza tena haki ya kununua nyumba (mali) kwa bei iliyowekwa, angeweza kupoteza amana yake, lakini alifanya pesa nzuri hata hivyo. Ikiwa Vasya hakukubaliana na Yura, basi Petya hangeweza kununua nyumba kwa rubles milioni 1 wakati wa ununuzi, kwani bei yake ya soko ilikuwa rubles milioni 1.1. Wakati huo huo, Yura alihatarisha sio chini. Ikiwa bei ya nyumba ilianguka kwa rubles elfu 900, hangeweza kupata kiasi kilichohitajika au hakuweza kuiuza kabisa. Wakati huo huo, Vasya hakuuza nyumba kwa Petya, lakini haki (chaguo) la kuinunua kwa bei ya biashara.

Ingawa mfano huu hauhusiani na ubadilishanaji na biashara kwenye soko, unaonyesha jinsi mnunuzi wa chaguo hilo na kutokana na ambayo anapokea mapato. Kununua au kuuza mali kwa bei iliyoamuliwa mapema huwezesha kupunguza hatari ya hasara kutokana na mabadiliko ya bei ya soko. Bei ya mali isiyohamishika, haswa nchini Urusi, haibadilika haraka (zaidi ya hayo, kwa pande mbili) kama ilivyo kwenye mfano hapo juu. Hata hivyo, katika masoko ya fedha, mabadiliko makali, kupanda na kushuka ni jambo la kawaida. Washiriki katika soko la hisa au sarafu hawawezi kamwe kujua bei halisi itakuwa ya mali fulani baada ya wiki moja au mwezi mmoja.

Aina za chaguo za hisa

Kwa kawaida hugawanywa katika aina mbili: mkataba wa ununuzi wa mali (simu) na mkataba wa uuzaji wa mali (kuweka). Chaguo la kununua chaguo moja au jingine inategemea hali kwenye soko na malipo yanayoweza kutokea (hasara) kwa hatari iliyochukuliwa.

Chaguo za Kupiga Simu

Zinatumika wakati mwekezaji, anapofanya biashara kwenye soko la hisa, anaogopa kupanda kwa kasi kwa bei na anataka kupata faida kwa kiwango fulani kwa muda fulani (siku, mwezi, mwaka). Kwa kufanya hivyo, anapata mkataba kwamba mali itanunuliwa kwa bei ya kudumu, na kulipa amana (premium). Hata bei ikipanda, mwekezaji hana cha kupoteza, kwani ataweza kununua mali hiyo kwa bei ya mkataba, na sio kwa bei ya soko. Bei ikishuka, basi anaweza asitekeleze mkataba, bali anunue mali ambazo zimeshuka bei, huku akipoteza tu dhamana au kutozinunua kabisa.

Weka chaguo

Chaguo hizi hutumika wakati mwekezaji anataka kuzuia kushuka kwa bei. Kanuni ya bima ya hatari ni sawa na chaguzi za kupiga simu, tofauti pekee ni kwamba chaguo la kuweka linanunuliwa ili kupunguza hasara ikiwa bei itashuka.

Pia kuna derivatives kadhaa tofauti, ambazo huitwa chaguo: binary, Asia, kizuizi, n.k. Wao kimsingi huwakilisha aina tofauti kabisa ya vyombo vya kifedha, kwa hivyo, makala haya hayazingatiwi, kwa kuwa utendakazi nazo ni za asili ya michezo ya kubahatisha. Chaguzi hizo hazifanyi kazi kuu, kwani chaguo gani za hisa ziliundwa - bima.

Wapi wanauza

Biashara ya chaguo ni kununua vitu visivyo na kikomo na kuviuza kwa muda mfupi. Kwa hiyo, zinauzwa na kununuliwa katika masoko ya siku zijazo. Yaani, zinauzwa kwenye tovuti tofauti kwa kutumia programu iliyoundwa mahususi kwa shughuli kama hizo za kifedha.

Kulingana na mahali pa kuuza, mikataba imegawanywa katika chaguzi za kubadilishana na za kuuza nje, ya mwisho inaweza kununuliwa au kuuzwa kwenye Mtandao au kibinafsi. Kwa mfano, wakati wa kuhamisha kipengee kwa usimamizi wa uaminifu na mauzo ya baadaye au kubadilishana kwa mali nyingine. Njia za kisasa za mawasiliano huruhusu biashara kwenye tovuti huru kwenye mtandao. Soko la chaguzi za dukani limeendelezwa sana nchini Marekani. Kulingana na ripoti zingine, kiasi cha biashara ya dukani huko hufikia 60% ya jumla ya kiasi. Umaarufu wa njia hii ya biashara ni kutokana na ukweli kwamba hakuna au tume ya chini sana juu ya shughuli kwenye maeneo ya OTC. Katika Urusi, chaguzi zinaweza kuuzwa kwenye Soko la Moscow. Chaguo za kubadilisha fedha kwenye soko la hisa la Urusi zinauzwa na kununuliwa kwa kutumia mfumo wa FORT ulioundwa mahususi kwa hili.

Jinsi unavyoweza kufaidika

Unaweza kunufaika kutokana na miamala ya kifedha na chaguo za hisa kwa kuziuza kwa bei nzuri kwenye soko la bidhaa. Mlanguzi anapaswa kuzingatia kwamba chaguo ni bidhaa inayoharibika, ikiwa hataiuza kwa wakati, atapoteza fedha zote zilizowekeza, na ikiwa hali iko.soko litageuka vibaya na bei itaanza kushuka, lakini mfanyabiashara akifanikiwa kuuza mkataba ataweza kurudisha sehemu tu ya fedha.

Wawekezaji hutumia chaguo kama bima, na walanguzi huzitumia kama kitu cha kuziuza tena. Chaguo pia imeorodheshwa kwenye soko la hisa na ina bei yake, ambayo inabadilika chini ya ushawishi wa usambazaji na mahitaji. Kutokana na mabadiliko haya ya soko, mlanguzi anaweza kupata faida.

Nani ndiye mnunuzi mkuu wa chaguo

Chaguo hutumiwa na wawekezaji, makampuni yanayofanya biashara ya kimataifa (wakati wa kununua/kuuza fedha za kigeni), walanguzi. Wawekezaji na makampuni ni wanunuzi wakuu wa chaguzi. Wanazinunua ili kupunguza hasara kutokana na mabadiliko ya nasibu ya mali wanayonunua au kuuza. Kwa mfano, kampuni ya Italia hutoa samani kwa Marekani. Ili kujilinda kutokana na kushuka kwa sarafu bila mpangilio, yeye hununua mkataba wa kuuza dola milioni 1 kwa euro katika miezi minne kwa kiwango fulani, kwa mfano, tarehe ya mkataba. Ikishindwa kufanya hivyo, itakuwa katika hatari ya kupoteza baadhi ya mapato yake ya pesa taslimu katika euro ikiwa bei ya euro itapanda wakati huu.

Mikakati ya msingi ya biashara

Mikakati tofauti hutumika kwa biashara ya chaguo. Kawaida, huchukua moja iliyotengenezwa tayari na watu wengine kama msingi na, baada ya mabadiliko fulani, tumia. Ifuatayo ni mikakati kadhaa ya chaguzi za biashara za hisa.

Mikakati iliyochukuliwa kutoka kwa kitabu cha kiada "Options Trading" na M. Tommerset. Wawekezaji wapya na wafanyabiashara wanaweza kuzitumia, lakini wanapaswa kukumbuka kuwa mifano iliyotolewa inaweza isiwafae kutokana na sifa za mtu binafsi, kama vile hamu ya hatari, hali ya joto, kiwango cha akili, n.k.

• Uenezi wima. Jambo la msingi ni kutumia mabadiliko ya usawa katika mabadiliko ya bei ya kipengee cha msingi. Bei, kwa njia moja au nyingine, wakati wote huzunguka thamani fulani na mara kwa mara inarudi kwenye kiwango cha awali. Jambo kuu wakati wa kutumia mkakati kama huo ni kuhesabu kwa usahihi safu ya saa.
• Fahali alitanda. Huu ni mkakati rahisi sana. Mwekezaji hununua chaguo la kupiga simu kwenye mali inayokua na kuiuza baada ya muda fulani. Faida hutokana na tofauti kati ya bei ya kununua mali na kuiuza.
• Mtandao wa Bearish. Mwekezaji hununua chaguo la kuweka katika soko linaloanguka. Kadiri bei ya hisa inavyopungua, ndivyo bei ya chaguo la kubadilisha fedha inavyopanda.
• Mtandao wa kisanduku. Jambo la msingi ni kununua simu na kuweka chaguzi kwenye mali sawa. Mbinu kama hiyo inachukuliwa kuwa ya kushinda-shinda, kwa sababu haijalishi bei ya mali ya msingi inakwenda upande gani, faida kutokana na mauzo ya chaguo la kushinda itafidia hasara ya kutoshinda.
• Kalenda (wakati) imeenea. Mwekezaji hununua chaguzi zilizo na tarehe tofauti za mwisho wa matumizi kwenye mali moja. Ikiwa mkataba wa kwanza kufikia wakati huu wa sasa utageuka kuwa hauwezi kushinda, basi labda ijayo itaibuka kuwa mshindi, kwani mapema au baadaye bei itageuka upande mwingine.

Kama inavyoonekana kutokakati ya mikakati hii, katika kazi zao, wafanyabiashara huzingatia mambo kama vile muda (muda), bei ya mali ya msingi, bei ya ununuzi wa chaguo na mabadiliko yao.

Jinsi ya kubaini manufaa

Manufaa kutoka kwa zoezi la chaguzi za kubadilishana fedha huamuliwa na vigezo viwili - uwiano wa bei ya ununuzi na bei ya mauzo, au kwa manufaa gani (akiba) huletwa na ununuzi au uuzaji wa mali chini ya mkataba, na sio kwa bei ya soko. Katika kesi ya kwanza, mfanyabiashara anafaidika kwa kuuza chaguo kwa bei ya juu kuliko bei ya ununuzi, wakati katika kesi ya pili, faida inaweza kupatikana kwa kurekebisha faida (hasara) kwa kiwango fulani au kununua mali kwa bei iliyo chini. bei ya soko au kuiuza kwa bei ya juu ya soko.

Mfano

Mwekezaji alinunua hisa 1,000 za PJSC “…” kwa bei ya rubles 120 kwa kila hisa, na mwezi mmoja baadaye hisa zilikuwa tayari zimenukuliwa kwa rubles 140 kwa kila hisa. Alitaka kujiwekea bima na kupata faida endapo tu. Ili kufanya hivyo, alipata mkataba wa rubles elfu 12, kulingana na ambayo ataweza kuuza hisa kwa bei hii katika miaka 2. Ikiwa bei itaanguka, hatapoteza rubles 20 za faida, kwa kuwa ana mkataba. Ikiwa bei itapanda, atakuwa na uwezo wa kuuza hisa kwa bei nzuri zaidi, kwa kuwa halazimiki kutimiza masharti ya mkataba. Katika kesi hii, atapoteza tu ada ya mkataba - rubles elfu 12.

Madhara ya kutotekelezwa kwa mkataba

Chaguo za kubadilishana ni zana bora ya kifedha ambayo husaidia kuokoa faida kutokana na kushuka kwa kasi kwa soko. Ikiwa mwekezaji hatatumia chombo hiki, basi ana hatarikuachwa bila suruali ikiwa soko litabadilisha mwelekeo. Wakati huo huo, ikiwa yeye, kwa kutumia chaguo la hisa, haitumii, yaani, haipati mali ya msingi kwa mujibu wa mkataba, ana hatari ya kupoteza tu amana iliyobaki na si zaidi.

Manufaa ya chaguo kama chombo cha kifedha

Faida kuu ya kutumia chaguo za hisa ni kupunguza hatari. Kwa kweli, biashara na chaguo hutengeneza hali ya biashara isiyo na hatari ya kubadilishana, kwani hasara zimewekwa madhubuti. Walakini, wafanyabiashara ambao hawajui jinsi ya kupata pesa kwenye chaguzi za hisa kwa kufanya shughuli za kubahatisha wanaweza kupoteza pesa kwao. Uamuzi mbaya wa mwelekeo wa soko na upotezaji wa mara kwa mara wa dhamana (malipo) inaweza hatimaye kumwangamiza mwekezaji. Hii ina maana kwamba hapaswi kutegemea chaguo kuchukua nafasi ya uchanganuzi wa soko.

Ili kufanya biashara ya chaguzi kwa mafanikio na kufaidika na biashara kama hiyo, mfanyabiashara atalazimika kufuatilia masoko mawili mara moja: mabadiliko ya bei ya mali ya msingi na mabadiliko ya bei ya chaguo ili kuuza. kwa wakati, na hivyo kupunguza hasara inayoweza kutokea kwenye muamala. Na ikiwa kwa mwekezaji chaguo ni njia bora ya kupunguza hatari, basi kwa mdadisi wa hisa ni chombo ngumu sana cha kifedha na asilimia kubwa ya faida.