Dhana ya vyombo vya kifedha vinavyotokana

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Uchumi siku zote huunganisha idadi kubwa ya masoko: dhamana, kazi, mtaji na mengine mengi. Lakini vipengele hivi vyote vimeunganishwa na aina mbalimbali za zana za kifedha ambazo hutumikia madhumuni mbalimbali.

Dhana ya vyombo vya kifedha vinavyotokana

Uchumi umejaa masharti yanayohusiana na utendakazi wa mifumo fulani, viwanda, vipengele vya soko. Wazo la derivatives hutumiwa sana katika nyanja nyingi za kisayansi: fizikia, hisabati, dawa, takwimu, uchumi na nyanja zingine. Mfumo wa kifedha duniani, ikiwa ni pamoja na soko la fedha na soko la fedha, hauwezi kufanya bila mifumo hiyo.

Ni nini maana ya neno derivative?

Kwa maana ya jumla, kinyambulisho ni kategoria iliyoundwa kutoka kwa thamani au umbo rahisi zaidi. Katika hisabati, dhana ya derivatives hupunguzwa hadi kupata kazi kama matokeo ya utofautishaji wa kazi asilia. Fizikia inaelewa derivative kama kasi ya mabadiliko ya mchakato. Dhana ya vyombo vya kifedha vinavyotokana na utendakazi wanayofanya yanahusiana kwa karibu na asili ya derivative kwa ujumla na yana matumizi ya moja kwa moja ya vitendo katika soko la fedha.

Derivative, au dhana ya derivatives ya soko la dhamana

Neno "derivative" (lenye asili ya Kijerumani) awali lilitumika kuashiria kazi ya hisabati ya derivative, lakini kufikia katikati ya karne ya ishirini lilikuwa limeimarika katika soko la fedha na karibu kupoteza maana yake ya asili. Leo, dhana ya dhamana zinazotokana sio pekee ya aina yake, ufafanuzi kama vile: usalama wa pili, derivative ya mpangilio wa pili, derivative, derivative ya kifedha, n.k. inatumika, ambayo haiathiri kwa vyovyote maana ya jumla.

Nyenzo, au chombo cha kifedha cha agizo la 2, ni mkataba wa siku zijazo ambao huhitimishwa kati ya washiriki wawili au zaidi, rasmi kwa kubadilishana au kwa njia isiyo rasmi kwa ushiriki wa taasisi za fedha, kwa kuzingatia uamuzi wa thamani ya baadaye. ya mali halisi au chombo cha hali ya juu.

Sifa kuu za viingilio

Ufafanuzi huu una vipengele kadhaa muhimu ambapo dhana na aina za dhamana zinazotoka kwake hutoka:

1. Nyingine ni mkataba ambao watu wawili au zaidi au mashirika yanavutiwa na mafanikio yake. Kulingana na jinsi soko linavyofanya na, juu ya yote, bei, upande mmoja utashinda, mwingine utapoteza. Mchakato huu hauwezi kuepukika.
2. Mkataba wa kifedha unaweza kurasimishwa kupitia soko la hisa au nje ya soko la hisa kwa kushirikisha makampuni ya biashara na vyama vya biashara kwa upande mmoja na benki na taasisi za fedha zisizo za benki - kwa upande mwingine. Kuwepo au kutokuwepo kwa kubadilishana ni kwa kiasi kikubwainafafanua maelezo mahususi ya kiingilio.
3. Nyetisho ya mpangilio wa pili katika fedha, kama ilivyo katika hisabati, ina msingi, au msingi. Ikiwa tu sayansi asilia inapunguza kila kitu kwa kazi rahisi zaidi soko la kifedha hufanya kazi na mali halisi. Katika kubadilishana, mali halisi imegawanywa katika makundi manne: bidhaa au mali ya bidhaa (ambayo imejaribiwa dhidi ya viwango vya kubadilishana); dhamana (hisa, bondi) na fahirisi za hisa; miamala ya fedha na mustakabali (mikataba maalum).
4. Muda wa mkataba - unategemea aina ya chombo cha fedha. Kuamua tarehe halisi ya utekelezaji wa mkataba imeundwa kulinda maslahi na kupunguza hatari kwa pande zote mbili. Lakini, kama sheria, ni mtu mmoja tu ndiye anayeshinda kutoka kwa mpango huo.

Dhamana zinazotokana: dhana, aina, madhumuni ya matumizi

Kipengele mahususi cha ubadilishaji kama sehemu ya soko ni kwamba hautendi tu kazi ya "bei" (inapatikana katika masoko mengi yanayojulikana leo), lakini pia bima ya hatari. Ili kufanya hivyo, wahusika wanakubali kuingia katika mkataba na kubainisha tarehe kamili ya utekelezaji wake, na hivyo kupunguza hatari ya kupata hasara katika siku zijazo.

Kuna aina tatu kuu za masharti ya udhamini ambayo yanahakikisha utendakazi wa mikataba ya muda maalum:

• Futures.
• Mbele.
• Si lazima.

Hebu tuziangalie kwa karibu.

Wakati ujao kama aina mbalimbali za derivatives za kifedha

Futures walikuwa waanzilishi katika kubadilishana kamavyombo vya fedha. Na vichaka vya ngano na kuponi za mchele viliwahakikishia wakulima faida, iwe mwaka mzuri au la.

Mikataba ya siku zijazo - dhana ya vyombo vya kifedha vinavyotokana na kuhitimishwa kwa mkataba wa muda maalum wa ununuzi na uuzaji wa mali ya msingi, huku wahusika wakikubali tu kiwango cha kushuka kwa bei ya bei. mali na watawajibika kwa ubadilishaji hadi tarehe ya mwisho ya "timilifu".

Wakati mkataba unatumika, bei inaweza kubadilika-badilika kulingana na mabadiliko ya uchumi, siasa, hali ya soko, mambo asilia, bei za bidhaa zinazohusiana. Wanunuzi hufaidika wakati bei za hisa ziko chini kuliko zile ambazo mkataba ulifanywa. Na kinyume chake.

Hasara kubwa ya mzunguko wa siku zijazo (kimsingi bidhaa) ni kwamba mwishowe wametengana na mali halisi na hawaakisi hali halisi ya mambo katika uchumi. Moja ya tano ya jumla ya bei ya siku zijazo ni thamani halisi ya bidhaa, na nne kwa tano ni bei ya hatari.

Mkataba wa mbele au mbele

Forward, pamoja na mikataba mingine, imejumuishwa katika dhana ya derivatives za soko la fedha, sehemu yake isiyo rasmi. Kwa maneno mengine, kusonga mbele hutokea mara chache sana kwenye soko la hisa, lakini mara nyingi huhitimishwa moja kwa moja kati ya wajasiriamali katika maeneo sawa au tofauti ya shughuli za kiuchumi.

Mkataba wa mbele au mbele (kutoka kwa Kiingereza. "Forward") - makubaliano kati ya wahusika kuhusu uwasilishaji wa bidhaa ndani ya muda uliobainishwa kabisa. Kama inavyoonekana kutoka kwa ufafanuzi, mbele mara nyingi hufanya kazi na mali ya bidhaa, na si kwa dhamana au vyombo vya kifedha. Tofauti nyingine kubwa kati ya vifaa vya mbele na vingine ni kwamba inaweza kuwa ya bidhaa zisizo na viwango na hata huduma. Bidhaa ambazo zimepitisha ukaguzi mkali zaidi wa ubora na utiifu wa viwango vya kimataifa zinakubaliwa kwenye soko. Sharti hili halitumiki kwa bidhaa za OTC. Jukumu la bidhaa ni la mtoa huduma, na hatari ziko kwa mnunuzi.

Njia iliyokubaliwa ya usambazaji inaitwa. Wakati wa muda wa mkataba, haijabadilishwa. Lakini kwa kuwa hii inaleta ugumu fulani kwa wahusika, ubadilishanaji hutoa mikataba yake mbadala ya mbele, ambayo inaitwa vinginevyo, lakini, kwa kweli, sawa na mbele: shughuli ya kubadilishana na ahadi ya kununua, kuuza na ununuzi na malipo..

Chaguo la mikataba kwenye soko la hisa

Imepambwa kwa zana za kifedha zinazotoka, dhana, aina na spishi ndogo za mikataba ya chaguo. Hadi 1973, walikutana kwa kubadilishana bidhaa pekee, lakini baada ya miaka kumi na moja pekee wakawa vyombo vya pili vilivyouzwa zaidi kwenye soko la fedha la kimataifa.

Sasa chaguo linaweza kutegemea takriban mali yoyote: usalama, faharasa ya hisa, bidhaa, kiwango cha riba, miamala ya sarafu na, muhimu zaidi, njia nyingine ya kifedha. Chaguo ni toleo la toleo la tatu, muundo mkuu kwenye muundo mkuu mwingine wa kifedha.

Kulingana na yaliyotangulia, chaguo ni mkataba wa muda wa kubadilishana fedha uliorasimishwa na sanifu ambao unaruhusu mmoja wa wahusika haki ya kutimiza au kutotimiza wajibu chini ya mkataba. Washambulizi na wakati ujao ni lazima, chaguo sio. Kwa maneno mengine, wakati mkataba unaisha, mnunuzi au muuzaji atalazimika kuuza au kununua mali ya kubadilisha fedha, hata kama mpango huo hauna faida kwao, na mwenye chaguo anaweza kuepuka hatima hii.

Hatari ya kuwepo kwa bidhaa za daraja la tatu katika soko la fedha

Kwa mtazamo wa bima ya hatari, chaguo ndilo chombo chenye ufanisi zaidi cha kifedha. Kwa upande mwingine, uwepo wa chaguzi na chaguzi kwenye chaguzi huchangia kutenganishwa kwa soko la kifedha kutoka kwa soko la bidhaa halisi kuliko vyombo vingine vya kifedha. Chaguzi husukuma soko kwa pesa za fiat, na kidokezo kidogo cha kukosekana kwa utulivu huongezeka na kuwa shida ya kifedha ya ulimwengu. Kwa uchumi wa kimataifa unaoyumba ambao umekuwa chini ya majanga ya asili, kiuchumi na kisiasa katika miaka ya hivi karibuni, hii inatosha. Mgogoro mpya wa kifedha duniani umekaribia.