Hedge fund ni nini? Athari kwa uchumi wa dunia

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Hedge funds zimekuwepo kwa takriban miaka 70. Walionekana kwenye soko la ndani baadaye sana, hivyo wawekezaji wachache wanaweza kujibu swali kwa ujasiri: "Ni nini mfuko wa ua?". Vipengele vya kazi zao na uwezekano wa kupata pesa kwa msaada wa fedha hizi zitajadiliwa katika makala hii.

fedha za ua wa Marekani: historia

Alikuwa Mmarekani huyo ambaye alikuwa muundaji wa kwanza wa hedge fund. Hii ilitokea mnamo 1949. Walakini, kuna ushahidi kwamba hata katika miaka ya Unyogovu Mkuu kulikuwa na mahitaji ya kuunda miradi kama hiyo. Walakini, hali ya hatari katika soko ilizuia ukuzaji wa mwelekeo kama huo.

Hedge funds ni muhimu sana kwa biashara ya uwekezaji. Utangulizi wao mkubwa ulitokea katika miaka ya 80 ya karne ya XX. Wananchi wa kawaida pia walijifunza nini hedge fund ni.

Sera ya Marekani kuhusu suala hili ni kwamba si kila mtu anaweza kumudu fursa ya kuwekeza. Hili linaweza kufanywa na wawekezaji wanaosimamia mali ya zaidi ya dola milioni mia moja.

Moja ya sababu za umaarufu ni kwamba mkakati mahiri wa ukuzaji hukuruhusu kupata faida sio tu wakati soko linapatikana.inapoinuka, lakini pia inapoanguka.

Soros, kwa mfano, fedha za hedge za Marekani zilijulikana. Baada ya yote, shughuli za kampuni yake "Quantum" zilileta faida kubwa ya dola bilioni, na kuanguka kwa pound sterling.

Fedha za Hedge ziliruhusiwa rasmi katika nchi yetu mnamo 2008 pekee. Takriban miaka 10 imepita na sasa kuna 27 pekee - hii ni idadi ndogo.

Hedge fund ni nini na jinsi ya kuwekeza kwenye moja?

Hedge fund inatokana na kanuni chache rahisi:

• kazi katika soko lolote;
• dili katika dhamana zote na derivatives.

Aina hii ya shughuli haizuii kazi yake ndani ya mfumo wowote, mali zake huundwa kutoka kwa anuwai nzima ya zana za kubadilishana na fedha. Shukrani kwa upatikanaji huu, mwekezaji hategemei soko. Hapa ndipo kanuni ya kawaida ya hazina haifanyi kazi: yaani, soko likishuka, huenda hisa isipungue.

Kwa maana hii, hedge funds ina zana za kutosha kupata pesa kwa bei zinazopungua. Waliunga mkono mali zao nyingi kwa viingilio.

Kwa hivyo, ua ni mfumo wa kudhibiti hatari ambapo kwa kununua chombo kimoja kinachoathiri soko vibaya, unaweza kushawishi chombo kingine cha faida.

Kwa mfano, ikiwa mkopo wa dola utachukuliwa, uimarishaji wa ruble ni wa manufaa sana kwa mtumiaji ikiwa mapato yake ni rubles. Lakini ikiwa dola itaongezeka kwa bei na data sawa ya awali, akopaye atakuwa na hasara. mashirika makubwa,tofauti na mlaji wa kawaida, hawawezi kustahimili hali kama hiyo, na ua hutumika, kwa mfano, kwa kununua hatima za upotoshaji wa fedha kwa bei sawa.

Hedging hufanya hapa kama njia ya usalama ili kupunguza hasara, lakini haiwezi kuondoa kabisa hatari zote.

Jinsi ya kupata pesa?

Uzuri wa hedge funds ni kwamba zina faida katika hali yoyote ya soko. Wakfu wa Soros maarufu ulipata takriban dola bilioni moja kwa mwaka. Wakati wa mzozo ulioanza, fedha za ua zilipunguza faida ya hadi 15% kwa mwaka. Baadhi walipokea 500% na 1000% kwa kipindi cha miaka kumi.

Fedha hizi zote ziliongozwa na kanuni ya kununua dhamana ambazo hazijathaminiwa na kuuza zilizothaminiwa kupita kiasi.

Dhamana zisizo na thamani ya chini zina sifa ya bei ya chini, huku inaaminika kuwa mali hizi zina uwezo fulani. Kwa hivyo, wanatarajiwa kupata nafasi zao za ukuaji. Kwa bei ya juu - kinyume chake ni kweli.

Mkakati huu ni wa kitambo, kwa sababu kwa kweli kuna hali nyingi kama hizi. Ni tabia kwamba, kwa mfano, mfuko mkubwa wa ua Uwekezaji wa Extranet karibu haufanyi kazi na fedha zake. Mara nyingi, mashirika kama haya hutumia mikopo, kukopa mali muhimu kutoka kwa madalali.

Muundo

Hedge fund ni nini kwa mujibu wa muundo wake? Ili kuunda mfuko kama huo, kampuni ya usimamizi huvutia wawekezaji, madalali na mabenki. Wafanyikazi wa kampuni hii wanafanya kazi katika uuzaji na ununuzi wa dhamana.

Kazi ya hazina inaanza tangu sasamaslahi ya wawekezaji. Mfuko unasimamia mtaji wao. Benki ya mdhamini huweka mali za wawekezaji kwa masharti mbalimbali. Kama sheria, hizi ni benki kubwa zenye sifa nzuri.

Msimamizi wa hedge fund husimamia shughuli za hedge fund, yeye ni mkaguzi anayekagua mali, kuweka hesabu na kuandaa ripoti kwa wawekezaji.

Dalali mkuu hufanya shughuli za kiufundi. Muhimu zaidi, lazima awe na uwezo wa kutekeleza shughuli. Benki kubwa mara nyingi hufanya kama madalali wa kimsingi.

Aina za fedha za ua kulingana na athari kwa uchumi wa dunia

Kuna uainishaji mwingi wa fedha za ua, kwa mfano, IMF inatenga:

• Global - kufanya shughuli zao katika masoko ya kimataifa, kujenga mikakati, kusoma nukuu za mashirika binafsi.
• Fedha za jumla zinapendelea kufanya biashara ndani ya nchi moja. Kulingana na hali za uchumi mkuu, wanaunda mkakati wa tabia sokoni.
• Fedha za thamani zinazohusiana zinafanya kazi katika uga wa soko la kitaifa. Hizi ni fedha za kawaida za ua kulingana na kanuni za muunganisho wa bei ya mali.

Sheria ya Urusi inafafanua hedge funds kuwa fedha za pande zote mbili. Wawekezaji lazima wawe wawekezaji waliohitimu sana ambao wanamiliki dhamana yenye thamani ya angalau rubles milioni tatu. Katika mwaka huo, wawekezaji kama hao lazima wafanye angalau miamala kadhaa kwa kiasi cha rubles 300,000.

Jinsi ya kuwa mwanachama?

Kushiriki katika hazina ya ndani ya ua si rahisi. Na wawekezaji hawana imani naoUsimamizi wa Urusi.

Kwa mfano, unaweza kujaribu mfuko wa Extranet hedge, ambao unawakilisha kundi la makampuni kutoka British Virgin Islands. Rasilimali hii ina uzoefu mkubwa katika soko. Lengo lililotajwa la kampuni ni kuongeza mtaji wa kibinafsi.

Hedge fund, ambayo akaunti yake ya kibinafsi inapatikana mara baada ya kusajiliwa, imeingia kwenye soko la CIS hivi majuzi. Kabla ya hili, taaluma ya shirika ilithaminiwa na watumiaji wa Marekani na Ulaya.

Wale wanaotaka kuwekeza kwenye mfuko usio wa ndani wa hedge fund wanapaswa kufungua akaunti na benki ya kigeni. Mwekezaji lazima awe na kiasi cha angalau dola milioni moja.

Pia kuna suluhu mbadala. Kwa mfano, kwa msaada wa waamuzi wa ndani, unaweza kununua sehemu katika mfuko wa kigeni. Hata hivyo, mpango huu hatari hauna maana kutokana na usalama mdogo wa mwenyehisa na ugumu wa kufuatilia shirika.