Fedha za pande zote za soko la pesa nchini Urusi

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Mojawapo ya fedha za pande zote salama ni rasilimali za soko la fedha (wapatanishi wa kifedha), ingawa yote inategemea muda wa uwekezaji. Wale waliowekeza ndani yao ni bima dhidi ya kupoteza kiasi kikubwa cha amana zao, lakini, kwa upande mwingine, mapato ya waweka amana yanageuka kuwa duni sana kwamba mfumuko wa bei unakula kwa muda. Kwa hivyo zitakuwa muhimu kwa wale wanaotaka kuchangia pesa taslimu kwa programu za muda mfupi. Waamuzi hawa wa kifedha ndio watajadiliwa.

Kufafanua Fedha za Pamoja

Fedha za kuheshimiana ni dondoo za fedha zinazoundwa kwa kuunganisha fedha za idadi kubwa ya wawekezaji. Mara nyingi, amana za awali katika baadhi yao huanzia $300-500, na baada ya kufungua akaunti, uwekezaji unaofuata unaweza kuwa wa kiasi chochote.

Bila kujali mkakati na malengo ya uwekezaji, nyumba za udalali, kampuni za uwekezaji hufanya kama waanzilishi wa hazina au kikundi cha fedha. Kwa urahisi wa waanzilishi, fedha zao huhamishwa kwa urahisi kutoka kwa dhamana za kampuni moja hadi dhamana za kampuni nyingine bila kamisheni yoyote.

Fedha za pamoja zinataalamu katika uwekezaji katika metali ngumu, zana za soko la pesa, mali isiyohamishika. Wao ni kifurushidhamana, hisa, fedha taslimu, zinazosimamiwa na kampuni ya uwekezaji kwa niaba na kwa amri ya wawekezaji wengi. Mali iliyojumuishwa inayoshikiliwa na hazina ya pande zote inaitwa kwingineko yake. Kila hisa ya kwingineko ni umiliki sawia wa mwekezaji wa mali za hazina, pamoja na sehemu ya mapato yanayotokana na mali hizi.

Kanuni ya kufanya kazi

Fedha zote za pande zote mbili hufanya kazi kwa njia sawa. Wao huundwa na kampuni ya uwekezaji ambayo huuza hisa zao kwa wawekezaji, baada ya hapo inawekeza fedha zilizopokelewa katika portfolios za dhamana. Kwa kuunganisha fedha za wawekaji amana kwenye kwingineko, mkuu wa kampuni anaweza kubadilisha uwekezaji kwa kununua dhamana na hisa katika hazina.

Aina za zana zilizochaguliwa huweka madhumuni ya uwekezaji. Kwa mfano, ikiwa lengo la kampuni ya uwekezaji wa hisa ni kutangaza faida za mtaji, basi sehemu kubwa ya fedha itaingia kwenye hisa za ukuaji. Ikiwa madhumuni ya mfuko wa dhamana ni kulipa mapato ya coupon, ambayo hayatozwi ushuru, basi fedha hizo zinawekwa katika vifungo vya manispaa. Wakati huo huo, kampuni ya uwekezaji ya hatifungani huundwa kwa kuzitoa ili kubadilisha kwingineko na kupunguza hatari ya chaguo-msingi kwenye bondi za mtu binafsi.

Wawekezaji hulipwa gawio, ambalo hutokana na mapato kutoka kwa dhamana zinazounda sehemu kubwa ya kwingineko. Mteja aliyewekeza $1,000 atapokea asilimia sawa na mtu aliyewekeza $100,000. Tofauti itakuwa hiyomapato ya mwekaji wa pili yatakuwa makubwa mara 100 zaidi ya yale ya kwanza (kulingana na uwiano wa hisa zao kwenye mfuko).

Thamani ya dhamana katika kwingineko inabadilika, thamani halisi ya mali ya wakala wa fedha hubadilika ipasavyo. Kushuka kwa bei huathiriwa na hatari zilizopo katika aina nyingi za dhamana: kisiasa, kiuchumi, soko.

Mionekano

Fedha za pamoja ni za aina kadhaa, yaani. wachangiaji huwekeza katika hati fungani, hisa, mseto, makampuni ya uwekezaji wa bidhaa na mifuko ya pamoja ya soko la fedha.

Kwa kuzingatia aina zote kwa undani, tunaweza kusema kuwa hizi ni uwekezaji wa pande zote ambao huuza hisa zao wenyewe na kuwekeza pesa zilizopokelewa katika dhamana za soko la pesa. Ni makampuni haya ya wengine wote ambayo yanadumisha thamani ya dhamana zao kwa kiwango cha mara kwa mara. Mara nyingi bei na makadirio ya thamani ya hisa ni $1. Kuweka bei katika kiwango sawa inaruhusu ukweli kwamba hasara za muda mfupi kutoka kwa uuzaji wa dhamana, gharama yoyote ya kampuni ya uwekezaji hutolewa kutoka kwa mapato yaliyopokelewa kutoka kwa uwekezaji. Matokeo haya yanapatikana kwa urahisi zaidi na fedha hizo zinazowekeza fedha zilizokopwa katika vyombo vya muda mfupi vya soko la fedha, tangu zana kama hizi zina tete ya bei ya chini.

Mifuko ya pamoja ya soko la pesa ni uwekezaji katika dhamana ambazo zina ukomavu wa chini ya mwaka mmoja. Kampuni kama hizo ndizo hatari zaidi kati ya aina zingine. Mara nyingi sana hutumiwa katika portfolio zao kama kimbilio wakati wa kuondoka kwenye soko la hisa.soko, licha ya hili, wakati mwingine hutoa faida kubwa.

Manufaa ya kuwekeza kwenye soko la fedha la pamoja

1. Mseto ni ugawaji upya wa hatari kati ya vyombo kadhaa vya kifedha.
2. Usimamizi wa kitaalam wa pesa - kuambatana na wasimamizi wa kampuni za uwekezaji za wenye amana katika mchakato mzima wa uwekezaji.
3. Chaguo pana. Uwezekano wa uchaguzi mpana wa uwekezaji wa mtaji hutolewa na idadi kubwa ya fedha za pande zote (hisa, bondi, soko la fedha).
4. Liquidity - mwekezaji anaweza kuuza hisa zake wakati wowote na kurejesha fedha.
5. Akiba - mwekezaji hununua kwingineko zilizotengenezwa tayari za wapatanishi wa kifedha, na hazikusani yeye mwenyewe kutoka kwa dhamana za mashirika binafsi.
6. Linda mwekezaji na haki zake - fedha za pande zote zinadhibitiwa na shirikisho kupitia Tume ya Usalama na Ubadilishanaji Fedha.
7. Urahisi - hisa zinaweza kuuzwa au kununuliwa kwa usaidizi wa madalali, washauri wa kifedha, benki, mawakala wa bima.

Hatari za kuwekeza katika mifuko ya pamoja

Mojawapo ya zile kuu ni hatari ya kupoteza mtaji uliowekezwa kutokana na kupungua kwa thamani halisi ya mali (NAV). Kwa kuongeza, kuna hatari nyingine:

• riba;
• soko;
• inahusiana na ubora wa dhamana.

Viwango vya riba vya soko vinapoongezeka, kuna shinikizo kidogo kwenye soko la dhamana na hisa, hivyo kusababisha NAV za chini za fedha za dhamana nahisa. Kupungua kwa viwango vya riba vya soko kuna athari tofauti.

Ubora wa dhamana hubainishwa na kubadilikabadilika kwa bei za hisa. Wenye amana mara nyingi huwa na wasiwasi juu ya hatari ya ufilisi wa kampuni za uwekezaji wa pande zote. Thamani ya mali zao inaweza kupungua, lakini uwezekano wa hii ni mdogo. Jinsi kampuni zinavyoanzishwa hupunguza hatari za kufilisika na ulaghai.

Fedha za Pamoja nchini Urusi

Hadi sasa, uwezo kamili wa fedha za pande zote za Urusi bado haujatumiwa kikamilifu kwa sababu kadhaa:

1. Uingiaji wa uwekezaji wa kibinafsi wa muda mrefu ni mdogo kwao.
2. Kuwekeza katika mifuko ya pamoja ya akiba ya pensheni ni marufuku na sheria nchini Urusi.

Sababu hizi huzuia mtiririko wa fedha kwa makampuni ya uwekezaji wa pande zote, ongezeko lao linatokana na kukokotoa upya thamani ya mifuko na kutathminiwa kwa miamala ya mali. Fedha za pande zote nchini Urusi ni ndogo na haziruhusu kiwango cha biashara. Ukubwa wa wastani wa mashirika ya uwekezaji ya Urusi ni agizo la chini kuliko la kigeni.

Mfano wa hazina ya pande zote ya Urusi ni OIF "Sberbank - Money Market Fund". Madhumuni yake ni kuzalisha fedha kwa kuwekeza katika vifungo vya muda mfupi vya watoaji wa Kirusi wenye ubora wa juu wa mkopo, kutokana na ongezeko la thamani ya soko na kupokea mapato makubwa, pamoja na kupokea riba kwa amana za muda mfupi katika benki kubwa za biashara za Kirusi..