Due diligence - ni nini? Kufanya uchunguzi unaostahili

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Muunganisho na ununuzi wa biashara au makampuni mbalimbali ni jambo la kawaida katika tasnia ya uwekezaji. Kazi ya msingi ni kuhalalisha vya kutosha ufanisi wa aina hii ya sindano, ambayo inapaswa kuungwa mkono na taarifa kamili, ya kuaminika na yenye lengo kabisa kuhusu suala la uwekezaji.

Jinsi ya kuchanganua shughuli za kampuni kutoka pande zote? Je, tafsiri ya neno uhakikisho ni nini?

Ikiwa kampuni inafanya kazi kama chombo kinachowezekana cha kufadhili, basi inatakiwa kubainisha nafasi yake ya soko, hali ya viashirio vya kifedha, vifaa vya vifaa vya uzalishaji na uhusiano na wenzao au wabia. Kwa kusudi hili, utaratibu wa uangalifu unafanywa. Tafsiri kutoka kwa Kiingereza inafasiriwa kama "due diligence". Kwa Kirusi, hutamkwa kama "bidii inayostahili". Dhana hii inatafsiriwa kwa njia tofauti. Maelezo yanayotumika sana ya neno hili yametolewa hapo juu.

Kufafanua dhana iliyowasilishwa hapo awali

Hapo awali, inafaa kujibu swali:"Kutokana na bidii - ni nini?" Kwa kweli, huu ni uchambuzi wa kina wa shughuli za kampuni, haswa hali ya mambo yake ya kifedha na msimamo wake wa soko. Msingi wa taarifa wa uchanganuzi ni hati za ndani za kampuni na taarifa iliyopokelewa kutoka kwa washindani.

Kwa nini utaratibu huu ni muhimu?

Uangalifu unafanywa kwa madhumuni yafuatayo:

1. Kuangalia uhalisi wa taarifa kuhusu fedha na viashirio vingine vya utendakazi wa kampuni.
2. Tafuta ushahidi unaokubalika ambao unahalalisha utekelezaji wa shughuli za mpango wa biashara uliotengenezwa.
3. Tathmini ya uwezekano wa kutekeleza malengo ya kimkakati na ya kimkakati ya kampuni.
4. Kuangalia utiifu wa hati za kampuni na sheria zilizowekwa kisheria za muundo wake, pamoja na kanuni za ndani.
5. Uchambuzi wa usahihi na wakati muafaka wa kuunda ripoti za kodi, takwimu na nyinginezo.
6. Kuamua ushindani wa biashara ndani ya sehemu ya soko inayolengwa.
7. Kutathmini kiwango cha umahiri wa wasimamizi wa kampuni kuhusiana na uwezo wa kutekeleza mipango mkakati.

Yote yaliyo hapo juu yatajibu tena swali: "Due diligence - ni nini?" Orodha nzima ya kuhesabiwa haki kwa manufaa ya uchambuzi huu ni uthibitisho mwingine wa haja na umuhimu wa utekelezaji wake katika makampuni ya Kirusi.

Matumizi ya vitendotaratibu za uchunguzi

Kuna orodha ya hali ambazo mbinu hii ya uchanganuzi inapaswa kutekelezwa kama hatua ya mwanzo ya lazima, ambayo ni:

• kuunganisha au kupata biashara;
• upatikanaji wa hisa au hisa za kampuni;
• kununua mali isiyohamishika;
• kuanzishwa kwa washirika wapya;
• utoaji wa mkopo;
• ufadhili unaolengwa, hasa ufadhili au bure;
• shughuli zingine za kifedha na kibiashara, ambapo ni muhimu kutoa data ya kweli kuhusu lengo la muamala, ama kuhusu kampuni inayofadhiliwa, au kuhusu mradi uliowekezwa kwa mwekezaji, mfadhili au mnunuzi, n.k..

Umuhimu wa uangalizi kamili wa kampuni

Wakati wa utekelezaji wa utafiti huu wa kina, timu ya mradi maalum, inayojumuisha wanasheria wa kitaalamu, wakadiriaji, wakaguzi, hukusanya kila aina ya taarifa kuhusu kitu kilichochambuliwa na kuangalia ripoti, hasa za kifedha.

Kuna kesi kadhaa zinazofaa kwa uchunguzi unaostahili. Tafsiri ya neno hili tayari imejadiliwa hapo awali, lakini ni muhimu kukumbuka kuwa huu ni uchambuzi wa kina wa uhalisi wa data iliyotolewa na kampuni.

Ni biashara gani inapaswa kutumia utafiti huu kwa hakika?

Hali zilizo hapo juu ni pamoja na kampuni kadhaa zinazohitaji uangalifu unaostahili:

1. Yale yanayoitwa "makampuni ya mbegu". Kimsingi waofanya kama miradi na mawazo ya biashara ambayo yanahitaji uwekezaji kwa ajili ya utafiti wa kina zaidi au uundaji wa vitengo vya majaribio ya bidhaa.
2. Kampuni mpya zilizoundwa upya (Anzisha). Kivutio cha uwekezaji wa mtaji ni muhimu kwa utekelezaji wa shughuli za utafiti, na baadaye kwa ajili ya kuanza kwa utekelezaji.
3. Kampuni ambazo ziko katika hatua ya awali (hatua ya awali), yaani, tayari kuna kundi la majaribio la bidhaa zilizokamilika. Kama kanuni, hazina faida na zinahitaji uwekezaji mkuu katika hatua ya mwisho ya utafiti na maendeleo.
4. Makampuni yaliyoanzishwa katika awamu ya Upanuzi. Kuna haja ya kuvutia uwekezaji ili kuendeleza masoko mapya, kuongeza uzalishaji, kufanya utafiti katika nyanja ya masoko, kuongeza uwezo wa uzalishaji na vitengo vya kazi.
5. Kampuni ambazo ziko katika hatua ya "kujenga madaraja" (ufadhili wa madaraja). Kuna haja ya kufadhiliwa kwa ajili ya mabadiliko ya fomu ya kisheria, yaani ujasiriamali binafsi kuwa kampuni ya wazi ya hisa, ambayo inajaribu kutekeleza utaratibu wa kusajili hisa zake kwenye soko la hisa.
6. Kampuni zinazoendesha shughuli zinazovutia uwekezaji kwa wasimamizi wao kununua biashara ambayo tayari imetengenezwa au vifaa vya uzalishaji vilivyopo (Management Buy-Out).
7. Kampuni zilizopo ambazo wasimamizi wao wanahitaji ufadhili kununua kampuni kutoka nje (Management Buy-In).
8. Kampuni zinazofanya mabadiliko. Wanahitaji uwekezaji wa mtaji ili kuimarisha hali yao ya kifedha.

Kutokana na ukweli hapo juu, inakuwa wazi ni nini uangalizi ufaao unaweza kutoa, ni nini kwa maana ya jumla na kama inapaswa kutumika kwa kampuni fulani.

Angalia kipengele cha utaratibu unaohusika

Uthibitishaji wa uhalali wa hati zote zilizojumuishwa na usahihi wa uundaji wa mtaji ulioidhinishwa unafanywa kwa uangalifu unaostahili, kipengele cha kisheria ambacho kinatawala katika utafiti huu.

Hii ni pamoja na kuangalia katika maeneo yafuatayo:

1. Hoja zote kuhusu kipengele cha mali ya biashara inayouzwa, kwa usahihi zaidi, upatikanaji wa haki zinazofaa. Uwezekano wa hatari zinazohusiana na ushindani wake na wahusika wengine.
2. Usaidizi halali na halali wa kisheria kwa miamala iliyokamilika ndani ya kampuni ambayo iliuzwa. Kutathmini uwezekano wa madai yanayotokana na mahusiano haya ya kibiashara.
3. Upande wa kisheria wa mahusiano ya kazi na wafanyikazi, haswa, utekelezaji sahihi wa mikataba ya ajira, utaratibu wa kuajiri na kufukuza kazi, usambazaji wa dhima, n.k. Kuangalia uwepo wa hatari za kufungua madai kwa kufukuzwa kazi vibaya. wafanyakazi.
4. Utiifu wa hatua za kampuni na mahitaji ya sheria ya shirika, yaani: uhalali wa uuzaji wa hisa au hisa kwa miundo mingine ya kibiashara. Kutathmini kukubalika kwa madai kwa wanahisa na wamiliki wenza kuhusu ukiukaji wa miamala husika.

Ni nini kinahalalisha faida ya hiiutafiti?

Muhimu sawa ni uchanganuzi ndani ya mfumo wa kipengele cha uhandisi, unaojulikana kama uzingatiaji wa kiufundi.

Ufaafu wa utaratibu huu unaungwa mkono na pointi zifuatazo:

1. Mmiliki au mwekezaji hupokea taarifa, iliyopatikana kutoka kwa uchunguzi wa kitaalamu wa hali ya kiufundi ya mali inayoangaliwa, kuhusu kuwepo kwa kasoro na uwezekano uliopo wa kuondoa au kuboresha hali inayokubalika ya mambo. Katika hali hii, nyaraka zote za uhandisi huchanganuliwa.
2. Inawezekana kufanya kazi kwa kutumia data ya kuaminika wakati wa kufanya hesabu zinazofaa zinazolenga uwezekano wa kiuchumi wa uwekezaji mkuu, ikiwa ukarabati au ujenzi wa kitu kinachohusika unahitajika.
3. Taarifa zote zilizopatikana wakati wa utafiti hakika zitasaidia wakati wa mazungumzo kuhusu bei ya kitu. Itakuwa ya uthibitisho kwa asili, kwa kuwa inategemea maoni ya kitaalamu ya wataalamu.

Mahitaji ya huduma ya kufanya utafiti huu kwa makampuni ya wasifu

Huduma ya bidii itakusaidia kupata maoni yanayolengwa ya kikundi cha wataalamu kwa kuwashirikisha kutoka nje. Hii itaokoa pesa kwa kuwafunza tena wafanyikazi wetu na kuzuia upendeleo katika tathmini ya kitu kinachozingatiwa kwa sindano za kifedha.

Mwekezaji au mmiliki ana taarifa za kina katika maeneo kama vile uhasibu, wafanyakazi na uhasibu wa kodi, pamoja nautaalamu wa kisheria na ushirika. Haya yote yanaweza kupangwa kwa uangalifu wa kisheria.

Alama unapochagua kampuni inayobobea katika utaratibu huu

Kampuni inayotekeleza uhakiki lazima izingatie vigezo vifuatavyo:

• uwepo wa uzoefu wa miaka mingi katika nyanja husika ya shughuli;
• ukadiriaji wa juu na hakiki za kupendeza za taratibu za awali;
• wataalamu wenye ujuzi wa kipekee wanaofanya utafiti wa kina;
• uwezo wa kuchanganua somo mahususi la uwekezaji;
• kanuni ya ufanisi katika mchakato wa utafiti, unaopatikana kupitia taaluma ya kikundi cha wataalam na kusanifisha utaratibu wa uchunguzi wa kisheria;
• uwepo wa ushirikiano wa karibu wa wataalamu wote.

Je, kuna hatua zinazohusiana za uchanganuzi changamano?

Utaratibu huu unaweza kugawanywa katika hatua tatu:

1. Ombi la mbali la hati zote muhimu kutoka kwa kampuni iliyokaguliwa au kutembelea moja kwa moja kwa kifaa kilichochanganuliwa. Katika kesi ya upatikanaji wa hisa au hisa za kampuni fulani, kikundi cha wataalam hufanya kazi kwenye tovuti. Sababu ya chaguo hili ni ukweli kwamba inawezekana kusuluhisha kwa haraka masuala tata yaliyotambuliwa.
2. Hatua inayofuata ni utafiti wa kina wa data iliyokusanywa ya ndani ya kampuni. Ikiwa maelezo ya ziada yanahitajika, basi yanapatikana kutoka nje, hasa kutoka kwa rejista za serikali za umoja wa vyombo vya kisheria au haki za mali isiyohamishika, au zimeunganishwa.mamlaka za leseni.
3. Katika hatua ya mwisho, kikundi cha wataalamu hutoa ripoti moja iliyoandikwa kuhusu mali, ambayo inawasilishwa na sehemu za taarifa ya jumla ya kampuni, maeneo yaliyochanganuliwa, hatari zinazowezekana na njia za kuziondoa kwa ufanisi zaidi.

Kutoka kwa hatua tatu zilizotajwa hapo awali, inawezekana kuunda jibu la kina kwa swali: "Bidii - ni nini?" Kwa hivyo, utaratibu huu utaruhusu kwa muda mfupi iwezekanavyo kupata jibu la busara juu ya umuhimu wa uwekezaji wa kifedha katika kitu kilichokusudiwa. Pia inaweza kutambua njia za kuboresha hali ya kiufundi, kisheria na kifedha ya kampuni.

Uangalifu unaostahili unaweza kuelezewa kuwa moja ya hatua za kimsingi katika ununuzi wa mali, kumsaidia mwekezaji kuunda picha kamili ya hatari zinazowezekana wakati wa ugawaji wa mali na migogoro ya siku zijazo ambayo inaweza kutokea baada ya hitimisho la shughuli hiyo. Utaratibu huu unalenga kuthibitisha uhalali wa shughuli zote, pamoja na mvuto wa kibiashara wa kitu kinachowezekana cha muamala au uwekezaji.