Vifungo vilivyo chini yake - ni nini?

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Sifa ya uchumi wa kisasa uliostawi ni uwepo wa idadi kubwa ya zana za kifedha. Na ndani ya mfumo wa kifungu hiki, tutazingatia vifungo vilivyo chini ni nini.

Maelezo ya jumla

Kwa kifupi, bondi zilizo chini (za sekondari) ni zana yenye hatari kubwa ya uboreshaji. Kwa nini inavutia wawekezaji? Kwa hivyo vifungo vilivyo chini ni nini? Kimsingi, huu ni mkopo wa kampuni ambao una kipaumbele cha chini kuliko mikopo mingine katika tukio la kufilisika au kufutwa kwa kampuni. Kwa maneno mengine, wamiliki wao watakuwa wa mwisho kudai hisa katika mali ya kampuni ikiwa jambo litatokea.

Mara nyingi dhamana zilizo chini yake pia huitwa "subordinated" au "junior". Ni wazi kwamba hali hii ya mambo inajenga hatari za ziada kwa wamiliki wao. Na wanapaswa kulipwa fidia kwa kuongezeka kwa faida. Kwa asili yao, vifungo hivi ni chombo cha hatari kabisa. Kwa hiyo, mahitaji ya mtoaji wao ni ya chini. Matokeo yake, ni rahisi kuhakikisha utoaji wa dhamana. Mavuno ya juu nawakati huo huo, foleni kubwa katika kesi ya malipo huwafanya wamiliki wao kuwa aina ya wanahisa kiasi.

Nani anazitengeneza?

Zana hii inatumiwa na wamiliki wa biashara wanaohitaji ukwasi. Lakini wakati huo huo, hawataki kupunguza mtaji wao na suala la ziada la block nyingine ya hisa. Kama sheria, hali ngumu na deni au hali ya soko isiyo ya uaminifu inakuzuia kupata dhamana ya kawaida. Pia, kiutendaji, matumizi ya zana hii ni maarufu katika mwingiliano wa mzazi na kampuni tanzu.

Hebu tuzingatie mfano mdogo. Hebu tuseme dhamana zilizo chini ya Benki ya Akiba zinaonekana kuwa kitu cha ajabu. Lakini zipo. Na matumizi ya chombo hiki kusaidia kampuni ambayo wanamiliki sehemu kubwa ya mamlaka na hata kuwa na wakurugenzi wao ni tabia iliyoenea. Ingawa, katika kutafuta mavuno, wawekezaji wanaweza kununua dhamana ndogo za benki ambazo ziko katika hali ngumu.

Mfano wa kazi ndogo

Hebu tuangalie ni nini kinachojumuisha mkopo wa chini kwa kutumia mfano wa uhusiano kati ya mzazi na kampuni tanzu. Kwa hivyo, ya pili inatoa vifungo, ambavyo vinakombolewa kikamilifu na wa kwanza. Hili linaweza kufanywa kwa ufadhili wa ziada ili kuongeza ukwasi, au wakati kampuni tanzu haina riba kwa wawekezaji.

Vinginevyo, unaweza kuishi kwa kutumia bondi, ambazo ni nafuu zaidi. Lakini kusudi lao kuu ni kutumikianjia za maisha kwa ukwasi wa shirika katika hali ambapo hakuna zana nyingine inayoweza kutekeleza jukumu hili kikamilifu.

Nani anafanya kazi katika soko hili?

Mikopo/amana zinazovutia zaidi zilizowekwa chini ni za benki, ambazo zinachukua sehemu kubwa ya dhamana zote za aina hii. Kwa nini hasa? Hii ni kutokana na asili ya kazi zao. Yote ni juu ya kile kinachoitwa lag ya mkopo. Hebu tuchunguze mfano mdogo. Benki huvutia amana kutoka kwa mtu binafsi. Mara moja ana pesa. Anatoa mikopo. Lakini ikiwa mtu anahitaji fedha zao, basi matatizo fulani yanaweza kutokea na kurudi kwao. Ili kuwaepuka, chombo cha uboreshaji wa kifedha hutumiwa. Inatokana na ukweli kwamba benki lazima iwe na akiba fulani ya fedha kila wakati kwa hali zisizotarajiwa.

Ili kuipokea, suala la dhamana zilizo chini yake hupangwa. Hii ni rahisi sana kwa mashirika ambayo yanakua kwa kasi. Kawaida hutolewa kwa muda wa miaka mitano. Ingawa kipindi maalum hakiwezi kuonyeshwa. Upekee wa vifungo vya chini vya kudumu ni kwamba wanalipa gawio fulani. Ambapo kiasi kikuu hakirudishwi. Lakini, ole, faida hizi za chombo hushirikiana na mapungufu. Kwa hiyo, katika kesi ya ukiukwaji wa viwango vilivyopo, masuala yanaandikwa. Kwa maneno mengine, wamiliki hawana bahati ya kuwa mwishoni mwa foleni ya kutafuta mali, lakini kwa ujumla watapoteza nafasi zao za kupata angalau kitu.

Maalum ya usalama

Sasa bondi hizi zote zinatolewa kwa mujibu wa kiwango cha Basel III. Kulingana na yeye, dhamana hizi zinazingatiwa kama mtaji wa daraja la pili. Kwa njia, jambo muhimu sana linapaswa kuzingatiwa: katika kesi wakati wakala wa bima ya amana huanza utaratibu wa kuzuia kufilisika na vifungo vinaanguka kwa bei, hugeuka kuwa hisa za kawaida. Imethibitishwa kisheria kuwa kizingiti hiki ni 2% ya gharama. Kwa hivyo, hili ni suluhu la mwisho.

Basel III ni nini?

Hiki ndicho kiwango cha usimamizi wa benki. Imetolewa na Kamati ya Basel, iliyoanzishwa mwaka wa 1975. Inajumuisha wawakilishi wa Benki Kuu za nchi zilizo na Pato la Taifa kumi kubwa. Iliundwa ili kuunda sheria, viwango na mbinu ambazo zitazuia hasara kubwa kwa wawekezaji wa taasisi.

Karatasi tatu zilitolewa kwa jumla. Kila mmoja wao kwa kiasi fulani hurekebisha kiwango cha mtaji wa hifadhi, huku akizingatia hatari za mkopo. Shirikisho la Urusi limeidhinisha hati zote tatu. Ingawa, pamoja na marekebisho fulani. Na kuna sababu kadhaa za hii:

1. Ukosefu wa wafanyakazi muhimu na fedha kwa ajili ya utekelezaji kamili wa mfumo;
2. Ukosefu wa takwimu za hasara kutokana na hatari za uendeshaji na mikopo;
3. Idadi ndogo ya mashirika ya kitaifa ya ukadiriaji;
4. Ukosefu wa viwango sawa vya kubainisha chaguo-msingi, upotevu wa mikopo na malimbikizo;
5. Ukosefu wa utafiti wa atharimzunguko wa kiuchumi na viwanda juu ya kiwango cha hatari na hasara za taasisi za benki.

Lakini kama kuna matatizo, kwa nini yanaletwa? Kuna sababu kadhaa za hii:

1. Boresha ubora wa udhibiti wa hatari. Hatimaye, uthabiti wa mfumo mzima wa benki unahakikishwa, na haki za wenye amana na wadai zinalindwa.
2. Urekebishaji wa shughuli katika kiwango cha kimataifa.

Kwa nini kuna nia ya mada hii?

Hali ya FC Otkritie ndiyo ya kulaumiwa. Ukweli ni kwamba muundo huu umeunda chungu kikubwa cha matatizo ambayo inaweza gharama zaidi ya rubles trilioni moja. Mwanzoni, kulikuwa na hofu na uwezekano wa kupoteza fedha, lakini Benki Kuu ya Urusi iliamua kutoweka kusitishwa kwa malipo kwa wawekaji wa muundo, lakini ilichukua majukumu ya kuhudumia taasisi hiyo.

Ingawa tahadhari fulani bado imesalia. Kwa mfano, dhamana zilizowekwa chini mara moja ziliuzwa kwa 20% ya viwango. Bila shaka, kulikuwa na kutokuwa na uhakika mwingi kuhusu wakati ujao. Lakini wale ambao walinunua bondi kwa bei ya chini kabisa wataweza kudai ushindi mara nyingi katika 2019. Matokeo yake, wawekezaji hao waliokata tamaa na kuingiwa na hofu waligeuka kuwa washindi. Wale ambao walikuwa na taarifa za siri au walikuwa na matumaini sasa wanaweza tu kusugua mikono yao kwa siri.

Maalum ya uwekezaji

Zana hii ya vidhibiti hutumiwa zaidi na wachezaji wenye uzoefu wanaotaka kufanya hivyokupata kiwango cha juu cha kurudi. Kwa hivyo, washirika, fedha kubwa na idadi ya wawekezaji wengine wa taasisi wanaweza kufanya kama wanunuzi wa dhamana ndogo. Miongoni mwa wawekezaji binafsi, chaguo hili si maarufu kutokana na kizingiti kikubwa cha kuingia. Ingawa hatua zinachukuliwa hatua kwa hatua kuongeza idadi ya watu wanaohusika.

Kwa hivyo, Soko la Moscow hivi majuzi limeanza kutumia mgawanyiko wa kura, shukrani ambayo mtu anaweza kuwa mmiliki wa dhamana kwa kiasi "kidogo" kama dola elfu moja za Kimarekani. Nani anatumia zana hizi na kwa nini? Malengo ya washirika tayari yako wazi kutoka kwa jina lao. Fedha za uwekezaji zinataka kujipatia mapato ya juu. Kwa hiyo, vifungo vya watoaji wa kuaminika zaidi, mfano ambao ni Sberbank, hufanya iwezekanavyo kutoa faida nzuri. Na wakati huo huo - itakuwa uwekezaji wa kihafidhina.

Wacha tuseme neno kuhusu hatari

Na kwa mara nyingine - zana hii ya zana hukuruhusu kutegemea kiwango cha juu cha faida. Lakini hii inawezekana tu kutokana na hatari kubwa. Kwa hiyo, ni kuhitajika kuchagua vitu vya kuaminika. Ikumbukwe kwamba sio shughuli tu zinazofanyika hapa, wakati unaweza kupoteza sehemu ya fedha zilizowekeza, lakini uwekezaji wote. Baada ya yote, katika kesi ya kufilisika, hata wamiliki wa hisa za kawaida mara nyingi hawapati chochote. Na hakuna kitu cha kusema juu ya vifungo vilivyo chini. Kwa hiyo, ni muhimu kuzingatia kwa uzito uchaguzi wa mtoaji. Benki hiyo hiyo ya akiba itatoa, ingawa sio juu sana, lakini faida ya kuaminika kwa muda mrefu.

Tumia zana hii ikiwa unayohabari kamili ya hali ya juu juu ya hali ya mhusika na maarifa mapana katika uwanja wa uwekezaji. Pia haipendekezi kuanza kufanya kazi kwa kiasi kikubwa. Kwa njia bora hapa inaweza kusaidia utawala "kimya ukienda, utakuwa mbali zaidi." Inahitajika kupata uzoefu polepole, kuelewa maswala ya kampuni kwa kutumia habari ya umma tu - na kisha uwezekano wa kutofaulu utapunguzwa. Bila shaka, hutaweza kujikinga kabisa, na daima kutakuwa na hatari fulani. Lakini inakabiliwa kikamilifu na faida. Ikiwa tutatathmini kihalisi hatari zilizopo.

Hitimisho

Kuna zana nyingi duniani ambazo zinaweza kutumika kuwekeza na kutengeneza pesa. Na kadri faida inavyowezekana, ndivyo hatari ambayo mtu au shirika huchukua juu ya anayetaka kuongeza bahati yake. Hilo ndilo suala zima la dhamana zilizo chini yake.

Ingawa, hayo yanaweza kusemwa kuhusu chombo chochote cha fedha ambacho kinatumika kuimarisha. Baada ya yote, kufanya kazi kwa pesa katika wakati wetu ni shughuli hatari sana inayohitaji maarifa mengi, uwezo wa kuitumia na kuitumia kwa ufanisi.