Soko la hisa kwa wanaoanza: dhana, ufafanuzi, kozi maalum, maagizo ya biashara na sheria kwa wanaoanza

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Soko la hisa ni fursa ya kupata pesa bila kuondoka nyumbani kwa kudumu na kuzitumia kama kazi ya muda. Hata hivyo, ni nini, ni tofauti gani na sarafu moja na mfanyabiashara wa soko la hisa anayeanza anahitaji kujua nini?

Uwekezaji na dhamana

Kwanza kabisa, inafaa kuelewa dhana.

Dhamana ni bidhaa fulani ambayo hurekebisha haki ya mmiliki ya kumiliki sehemu ya dhima ya deni au mali inayoonekana. Kulingana na hili, dhamana imegawanywa katika madarasa mawili makubwa: usawa na deni. Kuna aina nyingine inayoitwa "derivatives", lakini kwa kiasi kikubwa sio dhamana katika dhana yao ya classical. Hata hivyo, vitoleo ni muhimu na vinaathiri maisha ya kiuchumi ya jamii si chini ya dhamana.

Njia ndogo za dhamana za deni ni pamoja na bili na bondi ambazo mmiliki atapokea kutoka kwa mtu binafsi au taasisi yoyote ya kisheria kiasi cha pesakuweka wakati. Kwa upande mwingine, wajibu wa upande mwingine kulipa kiasi fulani ndani ya muda maalum umebainishwa katika dhamana ya deni.

Dhamana za hisa ni hisa. Kuna aina nyingi za hisa, lakini zote zina kiini sawa: hisa hurekebisha umiliki wa mmiliki wa dhamana kwa sehemu yoyote ya mali katika kampuni hii au biashara.

Aina zote mbili za dhamana zinaweza kuuzwa na kununuliwa, yaani, wenye chenji. Kwa hivyo, huwa bidhaa, na bidhaa yoyote katika mchakato wa uuzaji lazima ithaminiwe, kwa hivyo kila dhamana ina thamani yake, iliyoonyeshwa kwa pesa. Tofauti yao kuu kutoka kwa bidhaa za kawaida ni uwezo wa kuleta pesa za ziada. Mchakato wa kuwekeza pesa kwenye dhamana unaitwa uwekezaji, na mwenye dhamana anaitwa mwekezaji.

Uwekezaji

Biashara ya soko la hisa kwa wanaoanza haiwezekani bila kujua aina za uwekezaji. Wao umegawanywa katika aina mbili: kwingineko na moja kwa moja. Njia ya moja kwa moja ya uwekezaji inamaanisha ununuzi wa sehemu ya kampuni iliyopo au mpya iliyoundwa na kazi zaidi ya moja kwa moja juu ya utengenezaji wa huduma na bidhaa. Ikiwa mwekezaji anawekeza katika hisa za kampuni, lakini wakati huo huo anatarajia sehemu tu katika faida na haishiriki moja kwa moja katika mchakato wa usimamizi na kazi, hii ni, kwa ufafanuzi, uwekezaji wa kwingineko. Haki zake kwa sehemu fulani ya kampuni zimewekwa kwa namna ya idadi fulani ya hisa ambazo ziko katika umiliki wake. Wawekezaji wa kwingineko hununua hisa katika makampuni yanayotarajia gawio.juu ya faida iliyobaki na kampuni baada ya kukatwa kwa ushuru, gharama, kupunguzwa kwa uwekezaji uliopangwa na kufanywa. Gawio hugawanywa kati ya wamiliki wa dhamana kulingana na sehemu ya umiliki. Malipo ya uwekezaji ni mkusanyo wa dhamana mbalimbali.

Mgawo

Ni muhimu pia kuzingatia vitengo vya mfuko wa uwekezaji ambavyo vinahusiana na dhamana za hisa, lakini bado ni tofauti kwa kiasi fulani.

Fedha za uwekezaji ni kampuni ambazo hazijishughulishi na biashara halisi (kwa mfano, ujenzi au uzalishaji wa bidhaa fulani). Madhumuni yao ni kutoa miundombinu ya soko la hisa. Fedha za uwekezaji kuwezesha upatikanaji wa soko kwa idadi kubwa zaidi ya wawekezaji. Mfuko hauna wafanyikazi, kama ilivyo katika biashara ya kawaida, lakini ina kampuni ya usimamizi ambayo inabadilisha uwekezaji wa mfuko na kununua na kuuza hisa kwa umma. Mwekezaji anayewekeza pesa kwenye kitengo cha hazina, kwa kweli, anamiliki sehemu inayolingana ya jalada la uwekezaji la hazina, na kukabidhi usimamizi wake kwa watu wengine, waliohitimu zaidi. Hii ni sawa na kumiliki hisa katika kampuni, na hisa zinaweza kununuliwa au kuuzwa kama hisa za kawaida tu. Hisa pia inampa mmiliki haki ya mgao unaofaa wa mali ya hazina.

Kiini na maana

Kwa wanaoanza, soko la hisa linaweza kuonekana kuwa gumu sana, kwa hivyo kabla ya kuanza kufanya biashara, unahitaji kujua misingi ya kile kinachoendelea.michakato na vipengele vya aina mbalimbali za biashara.

Soko zima la hisa limegawanywa katika msingi na upili. Sekondari imegawanywa tena kuwa ya dukani na kubadilishana (iliyopangwa).

Soko la msingi ni soko ambalo dhamana mbalimbali zimewekwa hapo awali. Inashughulikia suala zima la kwanza la kila usalama na sehemu ya maswala mapya yanayofuata ya dhamana za zamani. Katika soko la msingi, makampuni yanafaidika kutokana na kuwekwa kwa dhamana na hifadhi, hapa wanafadhili mchakato wao wa uzalishaji. Nafasi inaweza kufungwa au kufunguliwa.

Aina za malazi

Katika eneo la faragha, dhamana zinapatikana kwa ununuzi tu kwa kundi lililobainishwa mapema la wawekezaji kwa bei iliyokubaliwa awali.

Kwa wazi (toleo la umma) dhamana zinaweza kununuliwa na mwekezaji yeyote. Aina hii ya uwekaji inaweza kutumika tu na makampuni ya biashara na makampuni kwa namna ya makampuni ya hisa ya wazi (JSC). Biashara inaweza kuweka matoleo mapya ya hisa kadri inavyopenda, lakini kwa njia iliyofungwa tu. Toleo la kwanza la umma kwa biashara yoyote linapatikana mara moja tu katika uwepo wake. Hii kawaida hutangulia mipango ya kuorodhesha dhamana za kampuni kwenye soko la ubadilishaji.

Soko la pili

Jukumu la soko la msingi la dhamana ni kubadilisha wamiliki wake. Wakati huo huo, watoaji (makampuni au biashara zilizotoa hisa) katika soko la sekondari hawapati faida yoyote na ufadhili. Katika soko la hisa, soko la kubadilishana linachukua nafasi kuu, kwenye majukwaa yakemauzo makubwa zaidi ya biashara yanafanyika, lakini soko la duka ni la umuhimu wa pili. Soko la duka mara nyingi hufanya biashara ya dhamana ambazo hazijaorodheshwa kwenye ubadilishaji. Mara nyingi hizi ni karatasi zenye kioevu kidogo za biashara za kikanda au mpya ambazo hazihitajiki sana.

Kwenye soko la OTC, miamala yote inafanywa bila ushiriki wa wakala, moja kwa moja kati ya muuzaji na mnunuzi, jambo ambalo huongeza kwa kiasi kikubwa hatari ya kutolipa au kutowasilisha dhamana ambazo hazijaorodheshwa. kubadilishana. Kutokana na hili, gharama za manunuzi huongezeka, na ukwasi hupungua hata zaidi. Kwa hivyo, kubadilishana ni mahali pazuri zaidi kwa shughuli mbalimbali na dhamana. Kwa sababu zilizo wazi, sehemu hii ya soko la hisa si mahali pazuri kwa wawekezaji wanaoanza.

Ni wanachama wa soko la hisa ambao wameidhinishwa na washiriki katika soko la hisa pekee ndio wanaoweza kufikia soko hilo moja kwa moja: wauzaji, madalali, benki zilizo na leseni zinazofaa (muuzaji au wakala). Mwekezaji hana ufikiaji wa moja kwa moja kwenye soko la hisa, na anaweza kupata ufikiaji kupitia mpatanishi - wakala. Dalali huhifadhi akaunti za uwekezaji za wateja, huwapa fursa ya kushiriki katika mnada, akitoza tume kwa hili. Pia, wakala anawajibika kubadilishana kwa vitendo haramu vya mteja wake.

Mabadilishano

Jinsi ya kuanza kufanya biashara katika soko la hisa? Kwanza kabisa, unahitaji kuchagua jukwaa la biashara. Katika sehemu hii ya makala, kwa kutumia mfano wa maeneo matatu maalum, kanuni ya jumla ya kifaa cha biashara na baadhitofauti.

Soko la hisa linapoendelea, tofauti kati ya viwango vya biashara na ubadilishanaji huwa ndogo. Fikiria jukwaa kongwe zaidi la biashara duniani, Soko la Hisa la New York (www.nyse.com). Katika ubadilishanaji huu, biashara inasaidiwa na wataalamu. Mtaalamu ni mzabuni ambaye anafuatilia mwenendo wa biashara katika usalama fulani. Mtaalamu mmoja amepewa kila usalama kwenye mfumo huu, hata hivyo, anaweza kuwajibika kwa dhamana kadhaa.

Jukumu kuu la mtu huyu ni kuhakikisha ukwasi wa usalama. Hii inafanywa kwa kudumisha nukuu za nchi mbili, pamoja na kutekeleza miamala ya ununuzi na uuzaji kulingana na dondoo hizi. Katika Soko la Hisa la New York, kila mtaalamu anahitaji kudumisha kuenea (tofauti kati ya kununua na kuuza) katika kiwango fulani. Hebu tuendelee kuzingatia vipengele vya biashara katika soko la hisa la Marekani kwa Kompyuta. Je, wataalam wanadumishaje ukwasi wa dhamana? Ukweli ni kwamba ikiwa hakuna shughuli za uuzaji wa dhamana, mtaalamu huweka na anashikilia ofa ya kuuza. Ikiwa hakuna mikataba ya kununua, ofa ya kununua imewekwa na kushikiliwa. Washiriki katika biashara kwenye ubadilishanaji ulioandaliwa kulingana na kanuni sawa huona sehemu ndogo ya picha nzima. Hizi ndizo bei za juu zaidi za ununuzi, bei ya chini ya kuuza na saizi nyingi. Taarifa inayopatikana ni bei na ujazo wa biashara iliyotekelezwa mwisho.

NASDAQ

Sasa zingatia soko lingine, NASDAQ. Hii ni kweliinayoitwa soko la muuzaji. Hakuna mtaalamu maalum "anayeongoza" usalama fulani, lakini kuna wafanyabiashara na watunga soko. Wajibu wao pia ni kudumisha nukuu za nchi mbili. Wanaweka bei za kuuza au kununua, na wakati mzabuni mwingine anapotoa ofa kwa ajili ya shughuli chini ya masharti haya, mtengenezaji wa soko analazimika kufanya hivyo. Kwa hiyo, katika mfumo wa NASDAQ, sio tu matoleo yote ya dhamana (na sio tu bei "iliyokithiri" ya kununua na kuuza), lakini pia kiasi kizima cha soko, yaani, matoleo yote yanayopatikana kwa kuuza na kununua, ni daima. inayoonekana.

Kwa kiasi cha chini cha biashara na kufanya biashara kwa dhamana ya chini ya maji, soko la muuzaji ndilo suluhisho bora zaidi la kuanza katika soko la hisa kwa wanaoanza. Zaidi ya hayo, mzabuni pia huona jina la muuzaji ambaye alitoa ofa maalum. Shughuli zinaweza kuhitimishwa kwa simu na katika mfumo wa kielektroniki. Kwa kuwa wanachama wa NASD wanaweza kushiriki katika biashara, wakala hufichua biashara za wateja kwa niaba yake binafsi.

RTS

Na kozi yetu kwa wanaoanza katika soko la hisa inaendelea na maelezo ya soko la muuzaji la Urusi, analogi ya NASDAQ. Hii ni kubadilishana kwa PTC (www.rts.ru). Hapo awali, iliwekwa kama mfumo wa biashara. Leo, RTS ni jukwaa linaloendelea kwa soko la hisa. Wanaoanza wanahitaji kujua kwamba biashara inafanywa katika "sehemu" kuu ya RTS, ambayo imehifadhiwa tangu kuanzishwa kwake, lakini kuna tovuti nyingine.

Dhamana za kioevu zaidi za shirikawatoaji.

Sehemu ya soko la viini vya FORTS inauza chaguzi za karatasi na mustakabali, wanaoongoza watoaji wa Urusi na fahirisi za hisa hushiriki.

Pia kuna mradi wa pamoja ulioandaliwa na Soko la Hisa la St. Petersburg na RTS, ambao madhumuni yake ni kufanya biashara katika hisa za RAO Gazprom.

sehemu ya "zamani"

Kuanza kujifunza kufanya biashara katika soko la hisa kutoka sehemu hii ya soko la RTS si wazo zuri. Katika sehemu kuu, "ya zamani", wazabuni huweka nukuu na kufanya mikataba juu ya hisa na chaguo la sarafu ya makazi na njia ya kutimiza majukumu haya. Kwa kawaida dhamana hutolewa kwa mnunuzi siku tatu baada ya muamala, ingawa katika baadhi ya matukio usajili wa mmiliki mpya wa dhamana unaweza kucheleweshwa kwa wiki mbili au zaidi. Wachezaji wakuu katika sehemu hii ni watunga soko na wafanyabiashara, ambao wateja wao wakuu ni fedha kubwa za Magharibi na wawekezaji. Sarafu kuu ya biashara ni dola ya Kimarekani. Tovuti hii haipatikani kwa biashara ya mtandaoni, inaweza kuwa usumbufu kwa wanaoanza.

Vitabu

Soko la hisa ni gumu vya kutosha kwa wanaoanza kufahamu, na ni vigumu kutosha kushughulikia maelezo yote katika makala, kwa hivyo tunatoa vitabu sita bora ili kumsaidia anayeanza kuelewa hitilafu za biashara ya hisa.

• B. Ilyin, V. Titov, "Badilishana kiganjani mwako".
• John Murphy, "Uchambuzi wa Kiufundi wa Masoko ya Fedha".
• A. Mzee,"Biashara na Dk. Mzee. Encyclopedia of stock trading". Kitabu hiki kwa hakika ni Biblia ya biashara, na ni kamili kama kozi ya mwanzilishi katika soko la hisa.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "The Stock Grail or the Adventures of the Trader Pinocchio".
• K. Uso, "Njia ya Kobe".
• D. Lundell, "Sanaa ya Vita kwa Wafanyabiashara na Wawekezaji".