Njia za kuthamini hisa

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Utabiri sahihi wa uwezo wa hisa ni hakikisho la moja kwa moja la faida zao. Ikiwa hakuna kujiamini katika ujuzi wako mwenyewe wa kutathmini, basi unapaswa kukabidhi suala hili kwa washiriki wa soko la kitaaluma. Uzoefu na ujuzi wao utakusaidia kuwekeza kwa usahihi na kuongeza fedha zako.

Shiriki mbinu za uthamini: kwa wawekezaji na watoaji

Uchambuzi wa uwezekano wa dhamana hufanywa wakati wa kuwekeza katika biashara. Kiwango cha malipo na gawio hutegemea tathmini sahihi. Tathmini inaonyesha uwezekano wa uwekezaji wa kampuni, wakati mwafaka wa kununua na kuuza.

Dhana za kimsingi

Kampuni hutoa hisa ili kupokea mapato ya ziada kutokana na mauzo yao. Kwa kusudi hili, hisa zinathaminiwa. Wakati huo huo, ukwasi wao na kiwango cha mapato yanayotarajiwa hutegemea matarajio na viwango vya ukuaji wa biashara. Matangazo mengi hayana tarehe maalum ya mwisho wa matumizi. Lakini muda wa chini wa uhalali lazima uwe angalau mwaka mmoja. Kwa chaguomsingi, ni halali mradi tu kampuni inayotoa inafanya biashara.

Kuna aina mbili: rahisi na ya upendeleo. Hisa za kawaida ni tofautisifa zifuatazo:

1. Baada ya ununuzi wao, mmiliki anapata haki ya kushiriki katika mkutano wa wanahisa, kupiga kura kwa maamuzi fulani.
2. Malipo ya kushiriki hufanywa baada ya hisa za mapendeleo kulipwa.
3. Hiza za kawaida zimegawanywa katika madarasa A na B. Aina ya kwanza ndiyo inayopewa kipaumbele katika mpangilio wa malipo.

Mambo yanayoathiri bei

Tathmini ya hisa inategemea vipengele muhimu kama vile ugavi na mahitaji. Bei bora ni bei ambayo wanunuzi wako tayari kulipa. Walakini, njia hii inaweza kuwa sio lengo. Sababu ya hii ni mambo mengine, ya nje.

Kulingana na wataalamu, hisa za makampuni ya Urusi kwenye soko la dhamana zinauzwa kwa bei ya chini sana. Sababu ya hii ni kutokuwa na utulivu wa kisiasa, kutokuwa na uhakika wa matarajio ya tasnia ya kibinafsi na vikwazo dhidi ya nchi. Hii inasababisha ukweli kwamba wawekezaji hawana haraka ya kuwekeza. Wakati wa kutathmini thamani ya hisa, vipengele hivi huchanganuliwa kwa makini.

Liquidity

Kukadiria thamani ya hisa kunahitaji kuzingatia ukwasi sasa na siku zijazo. Liquidity inapaswa kueleweka kama uwezo wa kuziuza wakati wowote. Kulingana na kigezo hiki, hisa zimegawanywa katika viwango vitatu.

• "Chips za Bluu" ni hisa za makampuni yanayoongoza, wahodhi. Wana rating thabiti, matarajio mazuri, ambayo huondoa hatari kubwa. Wawekezaji wengi hujaribu kuwekeza kwenye chips blue.
• Sekundeechelon inajumuisha makampuni yenye uwezo mzuri. Wataalamu wanaona wazi matarajio yao. Kutoka kwa mtazamo wa kifedha, wana utabiri mzuri. Licha ya kiwango cha juu cha hatari, kampuni kama hizo pia zina kuvutia uwekezaji.
• Katika daraja la tatu kuna kampuni ambazo zimeingia sokoni hivi karibuni. Matarajio yao hayajulikani. Amana ndizo hatari zaidi.

Kwa hivyo, haipaswi kupuuzwa kuwa hali ya soko pia ni mojawapo ya vipengele vinavyoongoza katika kuthamini hisa.

Njia za tathmini

Licha ya utata wa nadharia ya soko la hisa, wawekezaji wenye uzoefu wanaweza kutabiri faida ya hisa kwa usahihi wa hisabati. Lakini wakati huo huo, wawekezaji wengi wa novice hufanya makosa ya kuwekeza kwa kuweka kamari kwenye hisa za makampuni ambayo yameorodheshwa kwenye soko kwa miaka kadhaa mfululizo. Hii inaleta hitaji la utafiti wa kina zaidi wa mbinu za tathmini, bila kujali hali za sasa.

Kwa mtazamo huu, kuna aina mbili za tathmini: uchambuzi wa kiufundi na msingi.

Uchambuzi wa kimsingi

Ikiwa unafuata kanuni za uchanganuzi wa kimsingi, basi mwekezaji anahitaji kusoma maelezo yote yanayopatikana kuhusu kampuni. Kila kitu kinakabiliwa na uchambuzi: ripoti za uhasibu, mfumo wa kodi, teknolojia za uzalishaji, msingi wa nyenzo na kiufundi, miradi iliyopangwa ya kampuni, nafasi katika soko. Usipuuze mwelekeo katika tasnia ambayo kampuni ina utaalam, mikakati ya usimamizikuhusu ubunifu katika tasnia na sio tu. Iwapo, kutokana na uchambuzi huo, itabainika kuwa kampuni ina uwezo, basi uamuzi unafanywa wa kununua hisa.

Uchambuzi wa kiufundi

Swali muhimu ni wakati wa kununua hisa. Kama ilivyotajwa hapo juu, hisa katika kilele cha umuhimu huwa na kushuka kwa bei. Kuna haja ya kuhesabu wakati halisi wa ununuzi na mauzo. Uchambuzi wa kiufundi utasaidia na hili. Inafanywa kwa kusoma grafu ya ukuaji wa umaarufu wa hisa. Wakati unaofaa zaidi unazingatiwa kuwa kipindi ambacho thamani ya hisa inapungua na kufikia alama fulani, katika lugha ya wachezaji wa soko la hisa, njia ya usaidizi.

Unapouza, unapaswa kurejelea chati. Ikiwa thamani itapanda na kukaribia kilele, basi hisa zinapaswa kuuzwa.

Lakini sera kama hii ni ya asili zaidi katika walanguzi wa soko. Bila kujali uwezo halisi wa hisa, wanauza wakati kuna mahitaji na kununua wakati kuna usambazaji.

Ni mbinu gani za tathmini zinapendekezwa?

Njia zinazotumika kuthamini hisa hutegemea madhumuni ya uthamini. Kuna maslahi ya pande mbili hapa: mwekezaji na kampuni inayotoa. Wa kwanza anavutiwa na mapato ya hisa. Upande wa pili una nia ya kuongeza fedha za ziada si tu kwa ajili ya shughuli za sasa, lakini pia, pengine, kwa ajili ya miradi ya baadaye.

Kwa kuongezea, tathmini ya hisa hufanywa wakati wa urekebishaji wa biashara, wakati wa kufanya miamala, kupata mkopo kutoka kwa benki, kuhamisha kizuizi cha hisa kwa wahusika wengine.watu na hasa kuonyesha matarajio ya kampuni.

Katika hali zote, tathmini ya thamani ya soko ya hisa hufanywa kwa mbinu 5. Wao ni kama ifuatavyo:

1. Imekadiriwa. Thamani ya hisa chini ya njia hii inapaswa kuwa sawa na 25% ya mtaji ulioidhinishwa au chini. Kiasi lazima kiwe sawa kwa kila hisa. Jumla ya kiasi cha hisa zilizotolewa kwa thamani fulani haipaswi kuzidi kiasi cha mtaji ulioidhinishwa.
2. Mbinu ya soko. Gharama ya njia hii itatofautiana na mgawo uliopita. Hapa mkazo ni ugavi na mahitaji. Ikiwa kampuni ni thabiti, basi hesabu ya hisa itaipa matarajio mazuri. Kinyume chake, wakati msimamo wa kampuni hauko thabiti, hisa huwa nafuu.
3. Thamani ya salio. Mgawo utajulikana ikiwa utachukua kiasi cha mali halisi na kugawanya kwa idadi ya hisa. Mbinu hii inatumika kunapokuwa na muunganisho wa makampuni.

Jambo la kuvutia la kiutendaji: katika nchi za Magharibi, makampuni yanathaminiwa zaidi ya takwimu zao za uhasibu. Katika Urusi, kinyume chake ni kweli - sababu inayoongoza ni utendaji wa kifedha. Hii ni kutokana na ukosefu wa taarifa za kutumia mbinu nyingine.

1. Tathmini ya thamani ya hisa kwa mbinu ya kufilisi. Hutumia kanuni iliyobaki. Gawio litapatikana baada ya kampuni kuuza mali kwa bei inayokubalika, kulipa akaunti na wenzao na kulipia hisa zinazopendelewa. Hapa, jambo la kuamua kwa faida ya hisa ni kiasi cha kufilisi cha biashara. Je!kuzingatia kwamba utaratibu wa makazi na makampuni husika na watu ni imara na sheria. Katika orodha hii, wanahisa hawachukui nafasi ya kwanza, jambo ambalo huzua hatari fulani kwa mwekezaji.
2. Njia ya uwekezaji inajumuisha kipimo cha gharama ambayo mwekezaji anazingatia kuwa bora zaidi. Lakini tathmini yake haipaswi kuwa isiyo na msingi. Ni lazima ahalalishe gharama hiyo na kutoa matokeo ya uchambuzi na hoja nyinginezo.

Je, nichague njia gani?

Tathmini ya hisa za kampuni, haswa, mbinu ya kutathmini inategemea bei kwenye soko. Ikiwa nukuu ziko au karibu na kilele chao, basi wastani wa uzani unapaswa kuhesabiwa kuanzia tarehe ya kuthamini. Katika kesi kinyume, wakati hifadhi zinafanya kazi vibaya, ni vigumu zaidi kutathmini. Katika hali kama hizi, si tathmini ya hisa ya biashara ambayo inakuwa muhimu, lakini uamuzi wa thamani ya biashara nzima.

Tafadhali kumbuka kuwa mbinu hizi sio kamilifu. Kwa kuongeza, kuna njia ambazo viashirio vya kifedha vina jukumu kubwa.

Kadirio la thamani ya kiasi cha hisa kwa kutumia mbinu kama hizi itakuwa kama ifuatavyo:

• Kukokotoa thamani ya mali halisi katika mzunguko.
• Uchambuzi wa soko kuu.
• Mitiririko ya fedha yenye punguzo.
• Uzani wa hisabati.
• Mtaji wa mapato.

Utumiaji kivitendo wa mbinu

Mzunguko wa ukwasi wa hisa unaweza kutofautiana kutoka miezi michache hadi miaka kadhaa. Ili usibaki na hasara kutokana na shughuli za uwekezaji, unapaswa kuweka dau kwenye hisa zilizo na muda mrefu. Kwa hivyo kuna mbilihoja nzuri:

1. Kuna walanguzi wachache kwa muda mrefu, viwango vinaweza kutabiriwa kwa usahihi wa juu zaidi.
2. Kutokana na ukuaji thabiti, huleta faida zaidi. Kwa mtazamo huu, baadhi ya wanahisa wanazishikilia hadi nusu karne.

Kuna faida gani kuwekeza kwenye hisa?

Mwekezaji yuko huru kabisa katika mapendeleo yake, hata kama tathmini ya sehemu ya hisa inaahidi matokeo chanya. Hisa za makampuni ya Magharibi zinazoendelea ni maarufu kati ya wawekezaji wa Kirusi. Hii ni kutokana na uthabiti wao.

Picha sawa iko Magharibi, tu ikiwa na mwelekeo, kinyume chake, kwa Urusi. Inaaminika kuwa makampuni ya Kirusi huleta faida zaidi kwa muda mfupi. Mwenendo huu unawaruhusu kuwekeza kiasi kikubwa katika biashara za ndani.

Kwa kuzingatia ukweli kwamba soko la hisa linahitaji ujuzi wa kina, uzoefu wa vitendo na masharti mengine mengi, baadhi ya wawekezaji hawahatarishi kufanya tathmini ya hisa wao wenyewe. Wanahamisha fedha kwa usimamizi wa uaminifu au kufanya kazi kupitia fedha maalum.

Usimamizi wa Hisa

Kwa chaguo-msingi, madhumuni ya kununua hisa yako wazi - kupata faida. Lakini moja ya sheria kuu za uwekezaji inasema - haupaswi kuwekeza pesa zako zote katika hisa za kampuni moja. Mbinu hii inatokana na hatari ambazo hazitegemei ama mwekezaji au kampuni inayotoa.

Baada ya kutathminiwa kwa hisa za kampuni, mkakati wa kawaida utatumika. Vigezo vyake kuu ni:

• Ikiwa madhumuni ya kuwekeza ni usalama wa fedha, basi unapaswa kuweka dau kwenye "chips za bluu". Idadi yao sio mdogo. Mojawapo - kutoka 3 hadi 5, kulingana na jumla ya kiasi cha uwekezaji.
• Ikiwa mwekezaji yuko tayari kuchukua hatari kwa ajili ya mapato ya juu, basi unapaswa kuangalia hisa kutoka daraja la pili na la tatu. Uwiano ni kama ifuatavyo: 50% - kwa "chips za bluu", 50% iliyobaki inapaswa kusambazwa kati ya daraja la pili na la tatu.

Kwa mbinu hii, mwekezaji huwekewa bima dhidi ya hasara kubwa: ikiwa daraja la tatu halikufuata utabiri, basi la pili linaweza kufidia hasara.

Hitimisho

Soko la dhamana kama tawi tofauti la uchumi limeundwa kwa muda mrefu. Ikiwa mapema tu watu fulani walio na mafunzo maalum na katika mazingira sahihi ya kiuchumi wangeweza kuipata, sasa kila mtu ana ufikiaji. Hii inasaidiwa na teknolojia ya habari, maendeleo ya mtandao na upatikanaji wa habari. Shukrani kwao, tathmini ya soko ya hisa na miamala zaidi nayo inapatikana hata kwa wawekezaji wapya.

Kiasi cha pembejeo katika soko la uwekezaji hakidhibitiwi na mtu yeyote. Kulingana na uwezo wao wenyewe, kila mfanyabiashara au mwekezaji ana haki ya kuhatarisha kiasi chochote kinachomfaa.