Uwiano wa ukolezi wa deni. Muundo bora wa usawa

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Kila biashara kubwa inatafuta kuboresha muundo wake mkuu. Inaundwa kutoka kwa vyanzo vyako na vilivyokopwa. Aidha, uwiano wao unapaswa kudumishwa katika ngazi iliyoanzishwa. Uchanganuzi hukuruhusu kubaini hitaji la kampuni la chanzo mahususi cha ufadhili kwa shughuli zake.

Moja ya vipengele vya mbinu ya uthabiti wa kifedha ya shirika ni uwiano wa mkusanyiko wa mtaji wa deni. Inahesabiwa kulingana na fomula iliyowekwa na ina thamani iliyoelezwa wazi. Jinsi ya kuhesabu kiashiria kilichowasilishwa, na pia kutafsiri matokeo? Kuna mbinu fulani.

Kiini cha mgawo

Uwiano wa ukolezi wa mtaji wa deni unaonyesha kiasi cha vyanzo vya fedha vilivyolipwa katika muundo wa salio. Kila biashara lazima ipange shughuli zake kwa kutumia mtaji wake. Hata hivyo, kuongeza mtaji wa deni hufungua matarajio mapya kwa shirika.

Kampuni inayotumia kwa busara vyanzo vya kulipwa inaweza kununua vifaa vipya vya teknolojia ya juu, kuanzisha laini mpya ya uzalishaji, kupanua masoko ya mauzo, n.k. Ili kufanya hivyo, ni lazima kiwango cha fedha kilichokopwa kibaki ndani ya mipaka fulani. Imewekwa kwa kila biashara kivyake.

Kuvutia mikopo ya muda mrefu na mfupi huongeza hatari za kampuni. Hata hivyo, kadri zilivyo juu, ndivyo faida inavyokuwa kubwa ambayo shirika linaweza kupokea. Hali ya sehemu ya madeni yanayolipwa lazima ifuatiliwe na huduma ya uchanganuzi ya biashara.

Kiini cha fedha zilizokopwa

Thamani ya uwiano wa mkusanyiko wa mtaji wa deni katika kukokotoa uthabiti wa kifedha ni ya juu sana. Vyanzo hivyo vya ufadhili vina sifa kadhaa. Ushiriki wao hubeba manufaa na gharama za ziada.

Kampuni inayochangisha fedha kutoka kwa wawekezaji kutoka nje hufungua mitazamo na fursa mpya. Uwezo wake wa kifedha unakua kwa kasi. Wakati huo huo, gharama ya vyanzo vilivyowasilishwa inabaki kukubalika kabisa. Kwa matumizi sahihi ya fedha za ziada, unaweza kuongeza faida ya kampuni. Katika hali hii, faida inakua.

Hata hivyo, kuvutia vyanzo vya uwekezaji kutoka nje kuna sifa kadhaa hasi. Mtaji kama huo huongeza hatari, hupunguza viashiria vya utulivu wa kifedha. Ni ngumu sana kupanga utaratibu kama huo. Mengi ya gharamainategemea kiwango cha maendeleo ya soko fulani. Mapato ya shirika yatapunguzwa kwa gharama ya kutumia fedha za wawekezaji (riba ya mkopo).

Mbinu ya kubainisha kiashirio

Data ya salio itasaidia kukokotoa uwiano wa mkusanyiko wa mtaji wa deni. Njia ya kuhesabu ni rahisi. Inaonyesha uwiano kati ya kiashirio cha mikopo ya nje na mizania. Huu ni mzigo wa deni halisi ambao huwekwa kwenye shirika. Fomula ya kukokotoa inaonekana kama hii:

KK=Z / B, ambapo: Z - kiasi cha mikopo (ya muda mfupi na mrefu), B - sarafu ya mizania.

Mahesabu hufanywa kulingana na matokeo ya kipindi cha uendeshaji. Mara nyingi ni mwaka 1. Hata hivyo, kwa baadhi ya makampuni ni faida zaidi kufanya malipo kila robo mwaka au kila baada ya miezi sita.

Vyanzo vya kulipia vya ufadhili vimewasilishwa katika mstari wa 1400 na 1500 wa fomu ya 1 ya taarifa za fedha. Jumla ya kiasi cha usawa kinaonyeshwa kwenye mstari wa 1700. Hii ni hesabu rahisi, matokeo ambayo itasaidia kufikia hitimisho kuhusu maelewano ya shirika la muundo mkuu.

Kanuni

Kulingana na mfumo ulio hapo juu, unaweza kukokotoa uwiano wa mkusanyiko wa mtaji uliokopwa. Thamani ya kawaida itawawezesha kuchambua matokeo. Kwa kiashirio kilichowasilishwa, kuna anuwai fulani ya maadili ambayo muundo wa laha ya usawa unaweza kuitwa kuwa mzuri.

Kigezo cha mkazo cha vyanzo vya njeufadhili unaweza kuwa katika anuwai kutoka 0.4 hadi 0.6. Thamani bora inategemea aina ya shughuli ya kampuni, sifa ndani ya tasnia. Kwa mfano, biashara zilizo na msimu ulio wazi wa shughuli zinaweza kuwa na viwango vya chini vya pesa za mkopo.

Ili kufanya hitimisho kuhusu usahihi wa muundo wa vyanzo vya fedha, ni muhimu kusoma kiashirio kilichowasilishwa cha makampuni shindani. Kwa hivyo itawezekana kuhesabu kiashiria cha ndani ya tasnia. Thamani ya mgawo uliopatikana wakati wa utafiti inalinganishwa nayo.

Faida za kifedha

Katika baadhi ya matukio, kiasi cha fedha za mikopo cha shirika kinaweza kuwa kikubwa sana au, kinyume chake, chini. Hii inaonyesha muundo wa shirika usio sahihi wa mizania. Kanuni ya hapo juu ya uwiano wa mtaji wa deni inatumika kwa makampuni mengi ya ndani. Mashirika ya kigeni yanaweza kuwa na mikopo zaidi katika muundo wa dhima.

Ikiwa kampuni wakati wa utafiti ilibaini kuwa uwiano wa mkusanyiko uko chini ya kawaida, inamaanisha kuwa imekusanya idadi kubwa ya vyanzo vya fedha vilivyokopwa. Hii ni sababu mbaya kwa maendeleo zaidi. Katika kesi hii, hatari za kutolipa deni huongezeka. Gharama ya mkopo itaongezeka. Ni muhimu kupunguza kiasi cha fedha zilizokopwa katika madeni.

Ikiwa, kinyume chake, kiashirio kiko juu ya kawaida, kampuni haivutii rasilimali za ziada kwa maendeleo yake. Inageuka kuwa faida iliyopotea. Kwa hiyo, kiasi fulanini lazima fedha za wawekezaji wa wahusika wengine zitumike na kampuni.

Mfano wa hesabu

Ili kuelewa kiini cha mbinu iliyowasilishwa, ni muhimu kuzingatia mfano wa kukokotoa uwiano wa ukolezi wa mtaji wa deni. Fomula iliyo hapo juu inatumika wakati wa utafiti.

Kwa mfano, kampuni ilikamilisha kipindi cha uendeshaji kwa jumla ya salio la jumla ya rubles milioni 343. Katika muundo wake, rubles milioni 56 ziliamua. madeni ya muda mrefu na rubles milioni 103. madeni ya muda mfupi. Katika kipindi cha awali, mizania ilifikia rubles milioni 321. Madeni ya muda mfupi yalikuwa rubles milioni 98, na vyanzo vya muda mrefu vya ufadhili - rubles milioni 58.

Katika kipindi cha sasa, uwiano wa ukolezi ulikuwa kama ifuatavyo:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Katika kipindi kilichotangulia, kiashirio sawa kilikuwa katika kiwango:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Matokeo yako ndani ya kawaida iliyowekwa. Katika kipindi cha awali, shughuli za kampuni zilifadhiliwa kwa kiasi kikubwa na vyanzo vya tatu. Kampuni ina matarajio ya kuvutia fedha za mkopo. Kiashiria kilichowasilishwa lazima kihesabiwe kwa kushirikiana na mifumo mingine ya kukokotoa.

Uwezo wa kifedha

Kiashirio cha uidhinishaji (uwiano) huruhusu wachanganuzi kutathmini kwa usahihi utegemezi wa uwiano wa mkusanyiko wa mtaji wa deni kwenye hali ya mazingira ya biashara. Mchanganyiko wa njia hizi mbili za hesabu inakuwezesha kuweka kiwango cha ufanisimatumizi ya mtaji unaopatikana, fursa za ongezeko lake zaidi kwa gharama ya vyanzo vya mikopo.

Leverage huonyesha manufaa ambayo shirika hupokea linapotumia fedha zilizokopwa. Ili kufanya hivyo, hesabu kurudi kwa usawa wa shirika. Wakati wa utafiti kama huo, hitaji la kampuni kuvutia vyanzo vya nje vya ufadhili, na vile vile mapato ya sasa ya jumla ya mtaji, huanzishwa.

Kwa matumizi sahihi ya mikopo, unaweza kuongeza mapato halisi. Fedha zinazopokelewa huwekezwa katika maendeleo na upanuzi wa biashara. Hii inakuwezesha kuongeza takwimu ya mwisho ya faida halisi. Hii ni hatua ya kutumia fedha zinazolipwa kutoka kwa wawekezaji.

Faida

Uwiano wa ukolezi wa mtaji wa deni lazima uzingatiwe katika mfumo wa jumla wa kukokotoa uchanganuzi. Kwa hiyo, pamoja na mbinu iliyowasilishwa, viashiria vingine pia vinatambuliwa. Uchanganuzi wao wa pamoja unaturuhusu kupata hitimisho sahihi kuhusu muundo mkuu.

Moja ya viashirio hivi ni urejeshaji wa mtaji uliokopwa. Kwa hesabu, faida halisi kwa kipindi cha sasa inachukuliwa (mstari wa 2400 wa kidato cha 2). Imegawanywa katika kiasi cha mikopo ya muda mrefu na ya muda mfupi. Ikiwa faida halisi ni kubwa kuliko kiasi cha vyanzo vilivyolipwa, kampuni hutumia kwa usawa fedha zinazopokelewa kutoka kwa wawekezaji wengine katika shughuli zake.

Kurejesha kwa mtaji uliokopwa husomwa katika mienendo. Hii inaruhusu hitimisho kufanywa kuhusuhatua zaidi.

Udhibiti wa muundo

Uwiano wa ukolezi wa deni huwa kiashirio cha kwanza katika uundaji wa mkakati wa kifedha wa shirika. Kulingana na hesabu zilizofanywa, wasimamizi wa kampuni wanaweza kuamua kuvutia mikopo na mikopo zaidi.

Wakati wa kupanga, hitaji la vyanzo vya ziada hubainishwa. Hatari, faida za siku zijazo, pamoja na njia za kukuza uzalishaji zinatathminiwa. Gharama ya mtaji wa wawekezaji imedhamiriwa. Kulingana na utafiti, kampuni huamua juu ya uwezekano wa kivutio cha ziada cha mtaji uliokopwa.

Baada ya kuzingatia uwiano wa ukolezi wa mtaji wa deni ni nini, mbinu ya kukokotoa na mbinu ya kutafsiri matokeo, unaweza kutathmini kwa usahihi muundo wa karatasi ya mizania na kufanya uamuzi juu ya maendeleo zaidi ya shirika.