Uwekezaji wa pamoja: dhana, aina na fomu, faida na hasara

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Uwekezaji wa pamoja - aina ya usimamizi wa uaminifu ulio na kiwango cha chini cha kuingia, kuruhusu wawekezaji wadogo kuwekeza katika soko la hisa, soko la mali isiyohamishika, madini ya thamani na mengineyo, kupata faida kutokana na kuwekeza pesa zao. Huu ni uwekezaji wa mtaji wa pamoja wa wawekezaji, unaowezesha kupata mapato, na kuongeza mtaji wao kwa kiasi kikubwa.

Soko la uwekezaji linapatikana

Katika majimbo yenye soko la hisa lililoendelea (nchi za Ulaya, Uingereza, Marekani), dhana ya uwekezaji wa pamoja inapatikana kwa karibu kila mtu, kwa sababu karibu watu wote wamewekezwa katika zana hii kwa ajili ya kuongeza mtaji. Bidhaa zilizolimbikizwa za makampuni ya bima na mifuko ya pensheni ni maarufu sana.

€nchi.

Nyenzo za kifedha za soko la uwekezaji la Urusi kwa kiasi kikubwa huwa nje ya uwezo wa wawekezaji binafsi kutokana na kiwango cha juu cha bei ya kuingia, hitaji la kuelewa kanuni za soko la uwekezaji na kutokuwepo kwa utayari wa kampuni zinazotoa na wasuluhishi kupakia. wenyewe na kazi zisizo za lazima na wawekezaji wasio na sifa wanaowekeza kiasi kidogo. Soko la wajibu wa deni la serikali katika mfumo wa dhamana halijabadilishwa ili kufanya kazi na wawekezaji wadogo, na sehemu fulani ya dhamana za serikali haikukusudiwa kuwekeza na idadi ya watu.

Uwekezaji wa pamoja ni nyenzo bora ya kifedha ambayo hutoa aina mbalimbali (za aina mbalimbali) za dhamana katika jalada la uwekezaji, jambo ambalo hupunguza kwa kiasi kikubwa hatari ya uwekezaji. Uwekezaji wa kibinafsi unahitaji maarifa sahihi ya soko ili kufanya kazi kikamilifu na pesa iliyowekezwa. Hata mchango wa wawekezaji wadogo kadhaa hautatosha kununua kiwango cha chini katika shindano la uwekezaji au katika kampuni kubwa ya udalali. Lakini fedha za maelfu ya wawekezaji wadogo tayari zina uwezo wa kuvutia wa uwekezaji ambao unaweza kufanya kazi kama mnunuzi au muuzaji katika soko la uwekezaji.

Historia ya kutokea

Misri ya Kale tayari ilikuwa na uhusiano wa kuaminiana ambao uliunda msingi wa uwekezaji wa pamoja. Kwa misingi ya uaminifu na mahusiano ya mlezi, mali na mali nyingi za mafarao wa Misri na warithi wao zilisimamiwa. Walinzikwa kawaida wawakilishi wa tabaka la karibu na mkuu wa nchi, makuhani, walizungumza. Ugunduzi wa kihistoria uliogunduliwa unaonyesha kwamba tayari katika siku hizo kulikuwa na amri za urithi, wosia na ulezi wa watu wadogo wa kifalme.

Enzi za Kati zilichangia zaidi ukuzaji wa uhusiano unaotegemea uaminifu, shukrani kwa Vita vya Msalaba. Kwanza, wamiliki wa mali walihamisha majumba yao na familia chini ya ulinzi na usimamizi wa mtu anayeaminika kwa muda wa ushiriki wao katika kampeni. Kutokuwa na uhakika juu ya kurudi kwake kulimlazimisha kuchukua hatua za muda mrefu za kuhamisha haki za mpokeaji wa mapato badala ya yeye mwenyewe - kwa mrithi, mwenzi. Hatua kwa hatua, tabia hii ilianza kutumika kuhusiana na mali yoyote.

Hazina ya kwanza ya uwekezaji iliyoundwa kisheria ilionekana nchini Ubelgiji mnamo 1822, baadaye Uswizi mnamo 1849, kisha Ufaransa mnamo 1852. Huko Merika, fedha za uwekezaji thabiti zilianza kukuza tu baada ya Vita vya Kidunia vya pili, na kuzuia sana shughuli za uwekezaji wa benki, kushindana na taasisi zingine za kifedha.

Faida za uwekezaji wa pamoja

• Fedha za uwekezaji husimamiwa na wataalamu, waliohitimu na wenye uzoefu, na ujuzi muhimu wa kufanya kazi, ambao ni muhimu kwa kufanya kazi na uwekezaji mkubwa. Hapa ndipo fedha hushinda mwekezaji mmoja mdogo.
• Kusimamia hazina kubwa ya uwekezaji mdogo huleta uokoaji mkubwa kupitiaukubwa wa shughuli. Kwa hivyo, wawekezaji hawalipii usimamizi kupita kiasi, wakipokea faida nyingine kutokana na kuwekeza katika hazina ya uwekezaji wa pamoja.
• Unaponunua idadi ndogo ya hisa kwenye soko la hisa, itakuwa vigumu sana na gharama kubwa kwa mwekezaji mdogo kubadilisha (kubadilisha) jalada lake la uwekezaji ili kupunguza hatari.
• Shughuli za taasisi za uwekezaji wa pamoja zinadhibitiwa na sheria na kudhibitiwa kwa ajili ya maslahi ya wawekezaji.

Hasara za uwekezaji wa pamoja

Hatari ya kuwekeza katika uwekezaji wa pamoja imepunguzwa hadi sifuri kutokana na udhibiti na usimamizi wa Benki Kuu ya Shirikisho la Urusi. Lakini bado, wakati wa kuzingatia uwezekano wa uwekezaji wa pamoja wa pesa, inafaa kuzingatia hasara moja kubwa ya chombo hiki cha kawaida cha kifedha. Hasara ya uwekezaji wa pamoja iko katika ukosefu wa ufanisi katika kesi ya mabadiliko makubwa (tete) ya soko. Mfuko mkubwa wa fedha hubadilisha kozi polepole sana, hivyo hupoteza katika tukio la kushuka kwa kasi kwa bei. Lakini ikiwa tutazingatia kwamba masomo ya soko la uwekezaji wa pamoja huwekeza katika vyombo vya kihafidhina, basi upungufu huu hauchukui jukumu muhimu.

Aina za uwekezaji wa pamoja

Katika soko la uwekezaji, uwekezaji wa pamoja huwakilishwa nchini Urusi na makampuni ya bima, mifuko ya pensheni isiyo ya serikali (NPFs), mifuko ya pamoja (UIFs) na fedha za usimamizi wa benki kwa ujumla (OFBU).

Zaidimakampuni ya bima si tu kufanya kulipa ziada kidogo faida juu ya fedha imewekeza - wao kutoa mbalimbali ya huduma za bima. Pamoja na fedha za pensheni, ambazo, pamoja na kusimamia vyema uwekezaji wa pamoja wa wastaafu, zinahakikisha malipo ya pensheni ya maisha. Hizi ni tofauti kubwa kati ya NPF na kampuni za bima kutoka kwa mifuko ya pamoja na OFBUs, ambapo wasimamizi wa fedha wanajishughulisha na usimamizi wa pesa pekee, bila kutoa huduma zingine zozote.

Vyombo vya uwekezaji wa pamoja

Wawakilishi wafuatao ndio wahusika wa soko la pamoja la uwekezaji:

1. Wanahisa - wamiliki wa hisa walionunua hisa katika "mfuko" wa jumla wa uwekezaji; wanahisa ni wanahisa.
2. Fund ni mfuko wa pesa za uwekezaji.
3. Waanzilishi wa idara ni wamiliki wa mfuko wa uwekezaji.
4. Kampuni ya Usimamizi wa Uwekezaji wa Pamoja ni kampuni ya kisheria inayoajiri wasimamizi wa kitaalamu wa fedha.
5. Mali - hifadhi ya vyeti vya dhamana.
6. Msajili - huweka rekodi.
7. Mkaguzi - marekebisho ya hati, mchakato.
8. Mthamini anayejitegemea - huamua thamani ya soko ya mali.
9. Mamlaka ya usimamizi - udhibiti wa mazoezi.

Vitengo vya uwekezaji wa pamoja

Fedha za uwekezaji wa pamoja huwekeza fedha za wawekezaji katika mbinu mbalimbali. Zile kuu zimeorodheshwa hapa chini:

1. Dhana.
2. Mali.
3. Thamani ya juu.
4. ShirikiETF za ng'ambo (zinazouzwa kwa kubadilishana fedha).
5. cryptocurrency (chombo cha malipo cha dijitali).

Jukumu la fedha za uwekezaji katika uchumi

Kanuni ya uendeshaji wa fedha za uwekezaji inategemea wazo la kuhamisha mali chini ya usimamizi wa uaminifu. Mwekezaji hukabidhi pesa au mali yake chini ya usimamizi wa wataalamu - hii ndio msingi wa kazi ya fedha zote za uwekezaji. Shughuli ya mfuko wa uwekezaji wa pamoja ni usimamizi wa kitaalamu wa pesa, kupata faida na usambazaji zaidi kati ya wawekezaji waliowekeza pesa zao kwenye mfuko.

Kwa miundo thabiti ya biashara ya ujasiriamali, uwekezaji wa pamoja una maana muhimu kiuchumi, ambayo inajumuisha mgawanyo mzuri wa fedha katika uchumi. Fedha za wawekezaji wa kitaasisi zinaelekezwa kuongeza ukwasi na nguvu ya uchumi, maendeleo ya ubunifu, na kuchangia katika utatuzi wa majukumu ya kiraia na kijamii yaliyowekwa kihistoria kwenye mabega ya kundi hili la wawekezaji.

Washiriki wakuu katika soko la pamoja la uwekezaji na usimamizi wa uaminifu, kama vile kampuni za bima, NPFs, ndio chanzo muhimu zaidi cha ufadhili wa muda wa kati na mrefu kutokana na upeo wao mkubwa wa uwekezaji, tofauti na uwekezaji wa kubahatisha., ambayo ina sifa ya hatari kubwa, ilhali mtazamo kuhusu hatari ya washiriki wa taasisi ni wa kihafidhina pekee.

Ainisho la fedha za uwekezaji

Fedha za uwekezaji wa pamoja zimepangwa kulingana na vigezo vifuatavyo: kwa malengo ya uwekezaji, kwa aina zamali za kwingineko, muundo wa uendeshaji, fomu ya kisheria.

• Kulingana na fomu za shirika na kisheria. Fedha za uwekezaji wa pamoja huundwa kama chombo cha kisheria - kampuni ya wazi ya hisa au kama tata ya mali, usimamizi ambao umekabidhiwa kwa kampuni maalum ya usimamizi, chini ya makubaliano na wamiliki wa mali inayosimamiwa. Dhamana kama aina ya hazina ya uwekezaji na hati za uaminifu kati ya wakaazi na wadhamini zimeanzishwa kihistoria pekee katika nchi zilizo na mfumo wa kisheria wa Kiingereza.
• Fedha za shirika. Muundo unaotambulika zaidi kati ya fedha. Mfuko wa ushirika uliofungwa huundwa kwa njia sawa na kampuni ya hisa ya pamoja, na usajili wa hisa zilizotolewa au ununuzi wa hisa na wawekezaji katika soko la sekondari. Fedha hizo za uwekezaji wa mashirika zinamilikiwa kihalali na wanahisa wao, lakini husimamiwa na mkurugenzi kwa niaba ya wanahisa. Fedha za ushirika huwekeza katika mali zilizokubaliwa na wanahisa - hisa, dhamana, uwekezaji wa pamoja katika mali isiyohamishika na wengine. Mapato ya gawio na riba ya mali ya kwingineko ya uwekezaji kwa kawaida husambazwa miongoni mwa washiriki wa hazina - wanahisa.
• Fedha za mapema zaidi za shirika zilianzishwa nchini Uingereza katika mfumo wa amana katika miaka ya 1860 na bado zipo.
• Aina ya kawaida ya hazina ya kampuni ni ufadhili wa pande zote au ufadhili wa pande zote nchini Marekani. Nchini Uingereza - kufungua makampuni ya uwekezaji kwa wawekezaji wadogo binafsi. Katika Ufaransa - makampuni ya uwekezaji na mji mkuu wa kutofautiana, ambayo wakati wowotemaisha yote yanalingana na thamani halisi ya hazina.

Mamlaka ya usimamizi

Kwa Agizo la Benki Kuu ya Urusi (tarehe 15 Juni 2016 No. OD-1860), udhibiti wa usambazaji na usimamizi juu ya kazi ya sehemu ya uwekezaji wa pamoja unafanywa kupitia idara ya pamoja ya uwekezaji na usimamizi wa uaminifu.

Hasa, Mfuko wa Pensheni wa Shirikisho la Urusi unadhibitiwa na hatua ya kuwekeza fedha za malipo ya bima kwa pensheni inayofadhiliwa, pia kuna michango ya mwajiri kwa niaba ya mtu aliyekatiwa bima.

Idara ya Uwekezaji wa Pamoja inadhibiti kazi ya kampuni za usimamizi - katika hatua ya utekelezaji wao wa hatua za kusambaza akiba ya pensheni na kuwekeza fedha ili kukusanya mapato ya pensheni na usimamizi wa uaminifu wa akiba ya uwekezaji wa mifuko ya uwekezaji wa hisa..

Wawekezaji wa pamoja

Wawekezaji wanaoshiriki katika uwekezaji wa pamoja ni wawekezaji wa soko. Ni shukrani kwa wawekezaji wengi wa pamoja kwamba fedha zinakusanywa na kukusanywa. Mwisho huunda msingi wa sehemu ya uwekezaji wa pamoja. Benki za biashara na mashirika kama hayo yanayowakilishwa na wawekezaji kwa njia ya amana na uwekaji wa fedha wa muda mfupi wenye manufaa kwa pande zote mbili hufanya kama wapatanishi wanaokusanya fedha za wawekezaji. Katika akaunti ya makampuni ya bima na mifuko ya pensheni, fedha za wawekezaji watarajiwa huhifadhiwa kwa muda mrefu na hutolewa tu baada yatukio la tukio la bima au umri wa kustaafu. Kwa upande wa mifuko ya pamoja, pale ambapo kazi za kukusanya na kuwekeza fedha zinafanywa kwa mtu mmoja, mwekezaji binafsi hubeba fedha zake kwa madhumuni mahususi ya kuongeza mtaji wake.

Kipengele cha uwekezaji wa muda mrefu wa fedha katika mfumo wa uwekezaji wa pamoja nchini Urusi ni muhimu sana katika kuboresha ustawi wa raia kupitia ushiriki katika ukuaji wa mtaji wa uchumi. Fedha za wawekezaji wa pamoja, zinazopatikana kupitia mifumo ya uwekezaji, zinahusika katika mauzo ya jumla ya fedha, na hivyo kuzindua mchakato muhimu wa kiuchumi kwa mgawanyo mzuri wa fedha.

Ushuru

Kiwango cha ushuru wa mapato ya kibinafsi kwa uwekezaji wa pamoja ni 13%. Ni faida kutoka kwa mauzo ya mwekezaji ambayo inatozwa ushuru. Kodi hiyo inazuiliwa na kampuni iliyokuwa ikijishughulisha na usimamizi wa uwekezaji. Kodi huhesabiwa mwanzoni mwa mwaka kwa mwaka uliopita. Mapato yanahamishiwa kwenye akaunti ya mwekezaji tayari katika fomu ya "safi".