Mazao ya dhamana: kanuni za ufafanuzi na hesabu

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Wengi wanafahamu hali wakati kiasi fulani cha fedha kinahitajika na kukopwa. Kila mtu amepata uzoefu huu angalau mara moja katika maisha yao. Inapaswa kukumbushwa katika akili kwamba sio watu tu, bali pia makampuni na mashirika, pamoja na serikali, wanaweza kuhitaji pesa. Mashirika yanakabiliwa na changamoto ya kuhitaji fedha nyingi zaidi kuliko zinaweza kutolewa na taasisi ya benki.

Katika hali kama hizi, chaguo bora ni kuvutia wawekezaji. Wawekezaji ni watu wa asili au wa kisheria ambao huwekeza pesa katika shirika, wanatarajia kutoka kwake sio kiasi kidogo cha faida. Kwa madhumuni haya vifungo vinatolewa. Dhamana ni dhamana inayowasilishwa kwa njia ya mkopo. Ndani ya muda fulani, shirika linajitolea kurudisha fedha zilizokopwa kwa mwekezaji. Nuances zote zinakubaliwa kati ya pande zote mbili. Na tu baada ya idhini ya habari ni kinachojulikana mkataba. Bila saini, karatasi haitakuwa na athari.

Bei ya bondiinaweza kuwa kitu chochote ambacho mwekezaji wa baadaye anaweza kuwekeza, au kampuni italiteua kivyake.

Kuna aina mbili za dhamana:

• bondi - fedha za deni, mwekezaji anakuwa mkopeshaji wa shirika;
• hisa - mtaji, kwa kununua ambayo mwekezaji hupokea kifurushi cha hati za kampuni na ni mmiliki mwenza.

Mavuno ya hati fungani hutegemea hali ya uchumi nchini na uwezo wa mmiliki wa shirika kusimamia fedha zinazopokelewa.

Chaguo za malipo

Asilimia anayolipwa mwekezaji inakubaliwa mapema, pamoja na ratiba ya malipo. Ulipaji wa deni hufanywa mara moja kwa mwaka, mara moja kila baada ya miezi 6 au kila baada ya miezi 3.

Kuna njia kadhaa za kulipa:

• Asilimia isiyobadilika. Chaguo rahisi na la kawaida zaidi.
• Bei zilizopitiwa. Kila wakati gharama inapoongezeka.
• Kiwango cha kuelea. Mavuno ya dhamana yanabadilika kila mara, kulingana na kiwango cha ubadilishaji.
• Kuashiria kiwango cha kawaida.
• Inauzwa kwa punguzo.
• Kulingana na walioshinda. Dhamana haziendi kwa kila mtu, lakini tu kulingana na matokeo ya sare.

Aina za mapato

Mavuno ya bondi hubainishwa kwa sababu kadhaa ambazo hutegemea kabisa masharti yanayotolewa na mmiliki wa biashara:

1. Toa mapato kutoka kwa kuponi. Kila kuponi ina kiwango cha riba ambacho kitalipwa kwa mwekezaji na mmiliki wa biashara.
2. Mapato ya sasa. Vifungo vyote vina kiwango maalum. Ambapomabadiliko katika bei ya dhamana hayazingatiwi, bila kujali muda wa kubaki. Kabla ya kununua, bei hutofautiana. Wakati ambapo mwekezaji ananunua dhamana, thamani inakuwa fasta. Matoleo ya sasa ya dhamana hayazingatii mabadiliko kati ya bei ambayo dhamana zilinunuliwa na thamani ya ukombozi.
3. Kiasi cha faida kulingana na ukombozi. Inawakilisha asilimia fulani ya kiwango, ambacho kinaweza kuweka usawa kati ya thamani ya soko na malipo ya kawaida.
4. Jumla ya mavuno ya bondi. Katika kesi hii, vyanzo vyote vya faida vinazingatiwa. Katika machapisho mengi maalum ya kiuchumi, kiwango hiki pia huitwa kiwango cha majengo. Ukibainisha kwa usahihi bei ya majengo, basi unaweza kuelewa ikiwa itafaa kununua dhamana.

Mikopo ya Serikali

Kuwa mwekezaji kunawezekana si kwa mashirika ya kibiashara pekee. Serikali pia ina haki ya kutoa dhamana. Fedha zilizokusanywa zinawezesha kutekeleza miradi mikubwa katika ngazi ya serikali au kujaza bajeti. Kwa maneno rahisi, hati fungani za serikali ni kiasi cha fedha kinachokopwa kutoka kwa wananchi wa kawaida. Jimbo linaahidi kurejesha uwekezaji kamili pamoja na riba.

Mikopo ya serikali ni nini?

Kwanza kabisa, ni aina ya usalama. Hawana tofauti na chaguzi nyingine za dhamana, pia wana gharama halisi ya majina, ambayoinaruhusu wawekezaji kupata faida. Kiasi cha mapato kama haya huamuliwa katika kiwango cha Wizara ya Fedha.

Tofauti na mashirika ya kibiashara, bondi za serikali ni za kutegemewa zaidi. Kuna hatari katika chaguzi zote mbili. Kwa mfano, tunaweza kutumia hali ya nyakati za USSR, wakati kulikuwa na kushuka kwa thamani ya fedha.

dhamana za serikali zimehakikishwa ili kupata faida. Uwekezaji kama huo pia utalipwa ndani ya miaka michache. Muda unaweza kutofautiana kutoka mwaka 1 hadi miaka 30. Sio lazima kusubiri faida. Dhamana zinaweza kuuzwa kwa mtu yeyote.

Wapi kununua bondi?

Kuna njia mbili za kuwekeza fedha zako mwenyewe:

• Wasiliana na wakala. Shughuli za ununuzi na uuzaji zinafanywa kwa njia sawa na dhamana zingine.
• Fungua akaunti ya kibinafsi ya uwekezaji. Katika hali kama hizi, mapato hutegemea kiasi cha amana.

Njia gani za kupata faida?

Wale wanaotaka kupata asilimia nzuri ya fedha walizowekeza hawatakuwa na faida kununua dhamana za Urusi kutoka serikalini. Kiwango cha riba ni sawa na kutoka kwa amana ya kawaida katika taasisi ya benki - hadi 11% kwa mwaka.

Licha ya hili, kuna fursa ya kupata faida. Asilimia hiyo huwekwa kila mwaka, unaweza kupata faida kila baada ya miezi 6.

Bondi za Kirusi zinaweza kununuliwa na kuuzwa bila malipo, kama aina nyinginezo za dhamana. Bei hubadilika kulingana na wakati na kuna pesa za kutengeneza.

mikopo ya shirikisho

Bondi za mikopo za shirikisho kwa watu binafsi ni aina ya bondi zinazotolewa kwa masharti ya ruble pekee na Wizara ya Fedha. Dhamana hutolewa kwa namna ya kuponi, ambayo hutoa malipo kwa riba. Mikopo kama hii inaweza kuainishwa kama hati fungani za serikali.

Bondi ni nini?

Kulingana na kupata faida, tunaweza kutofautisha:

• Vifungo vinavyoleta riba - kwa namna ya kuponi. Riba inatozwa kwa kiasi kilichotumika.
• Bondi za punguzo - gharama ya malipo ni karibu na thamani halisi ya dhamana.

Aina za bondi kutegemeana na nani aliyezitoa:

• Jimbo – Wizara ya Fedha ndiyo yenye jukumu la kutoa.
• Manispaa - usimamizi wa miji na maeneo mahususi una jukumu la kutoa.
• Mashirika - iliyotolewa na mashirika, makampuni, makampuni ya hisa.

Bondi za shirikisho kwa watu binafsi - bondi kutoka kwa serikali zenye kiwango cha juu cha riba, ambacho huruhusu wawekezaji kurejesha mapato mazuri.

Vipengele gani?

Ikilinganishwa na bondi za kawaida za biashara ya kubadilishana, kuna baadhi ya vipengele:

• Ofa inaruhusiwa kwa watu wazima pekee ambao wana uraia wa Shirikisho la Urusi.
• Huwezi kununua na kuuza katika masoko ya fedha. Pia hamishia watu wengine, ahadi au ulipe.
• Unaweza kutoa pesa katika benki pekee ambapo bondi zilinunuliwa.
• Usiwekeze kwenye benki zingine.
• Bondi haziwezi kupewa zawadi, lakini zinaweza kurithiwa.

Nukuu

Bei za dhamana ni bei isiyobadilika ya ununuzi wa dhamana zinazopatikana kwa mauzo kwenye masoko ya hisa. Wakati huo huo, kila kitu kinatii kanuni zilizowekwa za sheria.

Shughuli zote zinatekelezwa na tume maalum. Taarifa zote zinasambazwa kwa lazima katika machapisho maalum yaliyochapishwa.

Kiwango rasmi cha nukuu ya bondi imewekwa kwa muda mahususi. Viwango kama hivyo hutumiwa kwa malipo ya nje ya kubadilishana. Saizi ya nukuu inategemea viashirio vya kiuchumi vya sarafu, kwa nafasi ya shirika katika soko la bidhaa na huduma.

Thamani ya dhamana

Bei ya bondi inawakilisha thamani ya mtiririko wa pesa unaotarajiwa kwa sasa. Mtiririko kama huo unajumuisha vipengele viwili: malipo ya kuponi na thamani ya bondi zilizolipwa.

Inawezekana kubainisha gharama, idadi ya masharti yametolewa kwa hili:

• Mtiririko wa pesa unawasilishwa katika vipindi. Hii hukuruhusu kuona mabadiliko katika utoaji wa kuponi bondi zinapotolewa.
• Kiasi cha mapato kinawekwa kulingana na hatari zinazoweza kutokea katika soko la hisa.
• Malipo ya bondi hufanywa kamili baada ya muda fulani. Kipindi hiki kimewekwa wakati wa kununua dhamana.

Zinapouzwa, bondi huwa na thamani ambayo ni tofauti na thamani inayoonekana. Bei inaweza kuathiriwa na:

• kiwango cha riba;
• wakati dhamana imeingiamzunguko;
• ukadiriaji wa shirika;
• ukomavu.

Ikiwa mmiliki wa bondi anauza dhamana, haki zote chini ya maagizo huhamishiwa kwa mmiliki mpya. Ikiwa ni pamoja na uwezo wa kutoa fedha ambazo zimekusanywa wakati bondi zilipokuwa kwa mmiliki wa awali.

dhamana za kimataifa

Bondi zote za kimataifa zinaweza kugawanywa katika bondi za kigeni na Eurobondi.

Nchi za nje zinauza nchi zote zinazokopa kwa fedha za ndani. Kwa mfano, mashirika makubwa nchini Ufaransa huuza dhamana nchini Uingereza. Wao hutolewa kwa pauni za sterling. Wanunuzi wakuu wanachukuliwa kuwa wawekezaji wa ndani. Shirika la benki hufanya kama mdhamini.

Tofauti kuu:

• Mashirika ya Ufaransa yanatoa bondi;
• fedha iliyotumika wakati wa kuuza - pound sterling;
• Bondi za kigeni zinadhaminiwa na shirika la benki lenye makao yake Uingereza.

Bondi za Euro husambazwa kupitia shirika la benki ya kimataifa. Dhamana inaweza kutolewa wakati huo huo katika sarafu kadhaa. Hii hukuruhusu kupunguza hatari zinazohusiana na ubadilishanaji wa sarafu. Mapato yaliyopokelewa hayatozwi ushuru. Aina hii ya uwekezaji ni muhimu kwa wale wanaolipa kodi ya mapato ya juu.

Wakati huo huo, kuna idadi ya mali ambazo zinaweza kuainishwa kuwa za thamani:

• haki ya kuchagua sarafu;
• unyumbufu wa juu;
• kuna uhamaji wa mtaji wa kimataifa;
• fursa ya faida kubwa;
• kuna uhusiano wa karibu na dhamana za kigeni.

Mapato kulingana na thamani yake

Rejesha kwa uwekezaji huhesabiwa kama tofauti kati ya mavuno ya kawaida ya dhamana na kiwango cha mfumuko wa bei. Kabla ya kuzingatia hatari zote zinazowezekana, inafaa kuchagua kipindi cha muda na kuamua ikiwa tutazungumza kuhusu mapato halisi au ya kawaida.

Mapato kulingana na thamani halisi huamuliwa mapema. Mwekezaji anapaswa kusubiri tu ukomavu wa vifungo. Ikiwa hutazingatia mfumuko wa bei, basi uwekezaji kama huo hauna hatari.

Wakati wa kuunda jalada, bila kujali aina yake, ni muhimu kuchanganua uwezekano wa mapato na hatari kwa viashiria vyote vya kifedha. Katika eneo la Shirikisho la Urusi, mapato ya majina ni rasmi kabisa. Zinatumika kukokotoa mapato kwenye soko la dhamana za serikali. Pia ni kawaida katika soko la bili.

Hesabu ya faida

Mavuno ya soko ya hati fungani ni faida ambayo mwekezaji hupokea kutokana na kuwekeza kwenye dhamana. Kuhesabu mapato ni rahisi sana. Ili kufanya hivyo, unahitaji kugawanya idadi ya kuponi zilizonunuliwa kwa gharama. Katika tukio ambalo vifungo vilinunuliwa kwa thamani ya uso, kiwango cha mapato ni sawa na kiwango cha kuponi. Mapato yanaweza kutofautiana kutokana na mabadiliko ya sarafu.

Wataalamu huunda uwiano wa bondi kwa mapato yaliyopokelewa kama ifuatavyo: wakati wa kupanda kwa bei za thamani.kiwango cha mapato ya karatasi hushuka na kinyume chake.

Mfumo wa kukokotoa mapato

Kwa kila aina ya mapato, unaweza kutumia fomula ifaayo ya kukokotoa mavuno ya bondi.

1. Mapato ya kuponi. Hebu tuseme kwamba wakati wa kununua dhamana, ilielezwa kuwa mavuno yatakuwa asilimia 11.75 kwa mwaka. Gharama ya dhamana ni rubles elfu 1. Unaweza kununua mbili za kuponi hizi kwa mwaka. Hii ina maana kwamba kila baada ya miezi 6 unaweza kupokea 58 rubles 75 kopecks. Gharama ya mwaka ni rubles 117 kopecks 50.
2. Mapato ya sasa. Katika hali hii, fomula i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Zingatia nukuu:

• k - kiwango cha kuponi kwa mwaka;
• N – thamani ya uso;
• P - gharama ya kupata;
• P (k) – weka kiwango kuanzia wakati wa ununuzi wa bondi.

Chukulia kuwa mapato ni asilimia 11.75 kwa mwaka, na kiwango cha ubadilishaji wakati wa ununuzi ni rubles 95, basi mapato ya sasa yatakuwa rubles 12 kopecks 37.

Kwa hivyo, wakati wa kukokotoa mapato ya hazina ya dhamana, fomula hutumiwa ambayo inafanana kabisa na fomula inayotumika kwa hesabu ya kitambo.

Bei ya kuponi

Kiwango cha kuponi kwenye bondi ni mapato ya riba kila mwaka. Kwa mfano, ikiwa kiwango cha riba ni 12 kila mwaka, na thamani ya usalama ni rubles 1,000, basi kwa mwaka wa kalenda inawezekana kupokea rubles 120.

Kuna chaguo kadhaa za kuponi:

• Imerekebishwa kabisa. Asilimiainayojulikana kwa mwekezaji kabla ya ununuzi. Haibadiliki kutoka wakati kuponi inanunuliwa hadi siku ambayo malipo yote yanafanywa.
• Imerekebishwa kwa njia tofauti. Kiasi cha mapato kinajulikana kwa mwekezaji kwa sehemu tu. Kiwango kinajulikana tu hadi kipindi fulani. Baada ya kipindi hiki, kiwango kipya hubainishwa, ambacho kinaweza kupungua au kuongezeka.
• Inayoelea. Kiwango cha riba kinabadilika kila wakati. Inategemea kumfunga kwa kiashiria fulani. Ukubwa wa kiwango hicho unaweza kuathiriwa na: kiwango cha ubadilishaji, mfumuko wa bei, viwango vilivyowekwa na Benki Kuu.

Mtu yeyote ambaye ana dhamana lazima alipe ushuru wa asilimia 13 kila mwaka.

OFZ mapato

Kuna aina mbili za mavuno ya mkopo wa shirikisho: zisizobadilika na zinazobadilika. Viwango vya kudumu pia huitwa viwango vya kudumu. Wamewekwa kwa kila kuponi kwa kipindi fulani. Kiwango kinategemea wakati wa suala la kuponi. Viwango vinavyobadilika hutegemea kabisa data rasmi iliyopokelewa, ambayo inategemea mfumuko wa bei. Pia, asilimia ya kiwango hicho inategemea Benki Kuu ya Shirikisho la Urusi.

Mapato yanatokana na viashirio viwili:

• kiasi cha mapato ambacho mwekezaji atapata kutoka kwa kuponi iliyonunuliwa;
• faida kwa kununua kuponi ambayo ina thamani iliyo chini ya kiwango.

Katika hali ambapo mwekezaji ananunua kuponi iliyo na thamani iliyo juu ya kiwango, kuna uwezekano wa hasara kubwa.

Mikopo ya shirikisho hukusanywafaida ya kuponi. Kufikia muda wa malipo, thamani ya kuponi huongezeka. Uuzaji unapotokea, mmiliki huzingatia pointi hizi.

Hakikisha umezingatia mfumo wa ushuru, kwa kuwa kila aina ya mapato inatozwa ushuru wa lazima. Ikiwa mtu mmoja anamiliki kuponi kila wakati, basi ushuru utakuwa asilimia 15 ya faida. Unapouza kuponi, unahitaji kulipa takriban asilimia 35 kwa tofauti ya thamani.

Ili kupata faida nzuri, pointi hizi lazima zizingatiwe. Shughuli zote katika eneo hili zinadhibitiwa katika kiwango cha kutunga sheria.

Mapato ya sasa

Mazao ya sasa ya bondi ni kiasi cha malipo ya kuponi kila mwaka. Viashiria hivyo havizingatii mapato ya mwekezaji, ambayo inategemea tofauti ya bei wakati wa ukombozi wa bondi au wakati wa mauzo.

Ili kutathmini ufanisi wa matokeo, unaweza kutumia hesabu inayojumuisha kiasi cha malipo kwa thamani ya kuponi uliyonunua.

Ili kupunguza hatari zinazowezekana wakati wa kuwekeza katika dhamana, ni vyema kuchagua mashirika ambayo yanatoa muda mfupi hadi mkopo utakapolipwa kikamilifu. Kushuka kwa thamani kunaweza kuzingatiwa tu katika kipindi ambacho mgogoro wa kiuchumi unatokea nchini.

Licha ya hili, kiwango cha ubadilishaji kinarudi haraka sana kulingana na uboreshaji wa hali ya uchumi au wakati tarehe ya kukomaa ya amana ya uwekezaji inapokaribia.

Pia inawezekana kupunguza hatari ikiwainatumika kwa makampuni makubwa na mashirika ambayo yamejidhihirisha kutoka upande bora kati ya wawekezaji. Lakini wakati huo huo, ni lazima izingatiwe kuwa mapato yatakuwa chini sana kuliko yale ya biashara ndogo ndogo.

Ufafanuzi wa faida

Amua mavuno ya bondi kwa kutumia fomula ifuatayo: r=C/P.

Zingatia uteuzi wa viashirio:

• r - mapato ya sasa;
• С - kuponi iliyonunuliwa;
• P ndio bei ya kuponi ya sasa.

Wacha tuseme kuponi ilinunuliwa kwa bei ya rubles elfu 20, kwa sasa gharama ya kuponi hii imeongezeka hadi rubles elfu 80. Kwa hivyo, mapato yamebainishwa kuwa asilimia 25.

Kabla ya kununua bondi, unahitaji kuelewa kwa kina aina za dhamana zinazopatikana. Itakuwa muhimu kuzingatia chaguzi za kuzalisha mapato. Yote hii itakuruhusu kutathmini uwezo wako na kuelewa ni faida ngapi unaweza kupata wakati wa kuwekeza. Katika hali kama hizi, ni bora kutoharakisha na kuangalia kila kitu kwa uangalifu.