UIF ni Mfuko wa uwekezaji wa pamoja

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

PIF ni aina ya uwekezaji wa pamoja wa fedha na faida inayofuata. Fedha za wawekezaji wengi huwekwa pamoja katika mfuko mmoja na baadhi ya mali hupatikana juu yao. Ni bondi, akaunti za chuma ambazo hazijabinafsishwa, hisa, amana, mali isiyohamishika, ambayo ni seti ya kawaida ya vyombo vya kifedha vinavyoruhusiwa na sheria. Shughuli za wafanyakazi wa mfuko huo zinalenga kupata faida kubwa zaidi kwa fedha zinazopokelewa chini ya usimamizi, ili mali za mfuko ziongezeke na wanahisa wapate faida wanayostahili kupata.

Faida za Mfuko wa Pamoja

Mtaji wa kuanzia unaweza kuwa mdogo. Fedha zingine ziko tayari kukubali mchango kwa kiasi cha rubles elfu moja. Sio lazima kusoma soko peke yako. Hii tayari inafanywa na watu waliofunzwa maalum wanaofanya kazi katika hazina.

Jinsi inavyofanya kazi

Si shirika lolote, na hata zaidi mtu binafsi, anaweza kuunda hazina ya pande zote. Hii ni shughuli iliyoidhinishwa. Leseni inatolewa na Huduma ya Shirikisho inayohusika na udhibiti wa masoko ya fedha ya Shirikisho la Urusi. Chombo hiki hutoa leseni na kudhibiti shughuli zinazofuata za hazina ya pande zote. Ukaguzi hufanyika angalau mara moja kila baada ya miaka mitatu. Ndio maana mfukolazima kufanya shughuli zote kwa usahihi na kufanya kazi ndani ya mfumo wa sheria.

Punde tu leseni itakapopatikana, hazina inaweza kuanza kuvutia wawekezaji (wanahisa). Inaweza kuwa raia na mashirika. Kila mtu anaweza kununua hisa kwa kiasi fulani cha fedha, na kiasi hiki ni ovyo wa wasimamizi. Mfuko unaweza kutumia fedha za wawekezaji kununua dhamana ambazo zipo kwenye mzunguko wa bure na kwa kufanya miamala hiyo hupata faida na hivyo kusababisha ongezeko la thamani ya mali za mfuko maana yake thamani ya hisa huongezeka.

Pai - ni nini?

hisa ya uwekezaji ni dhamana iliyosajiliwa ambayo hurekodi ukweli wa uwekezaji wa mwekezaji katika hazina ya kiasi fulani cha fedha. Kwa maneno mengine, mwekezaji hutengeneza haki yake mwenyewe ya sehemu ya mali ya mfuko wa pamoja. Haki ya umiliki imeandikwa kwa njia ya kuingia kwenye akaunti ya kibinafsi ya depositor, ambayo inafunguliwa katika rejista ya mfuko wa pamoja. Idadi ya vitengo ambavyo mwekezaji atashikilia huenda ikawa nambari ya sehemu.

Badilisha thamani ya hisa

Thamani ya vipande, kama vile thamani ya mali nyingine yoyote, inategemea hatari za uwekezaji. Hisa haina bei ya kawaida, lakini thamani yake inakadiriwa inahesabiwa kwa mzunguko fulani. Kwa mfano, fedha za pande zote hukokotoa bei ya kitengo kila siku ya kazi (siku za likizo na wikendi, gharama ni sawa na bei ya siku iliyopita ya kazi).

Interval PIF hufanya hivi katika siku ya mwisho ya muda (kipindi ambacho unaweza kulipa na kununua hisa) na siku ya mwisho ya mwezi ya biashara. Fedha za Pamoja Zilizofungwa hukokotoa thamani katika siku ya mwisho ya mwezi ya biashara na siku inayofuata siku ya mwisho ya maombi ya ununuzi wa vitengo vya ziada. Shughuli zote za kununua/kuuza katika hazina hii zinatokana na bei yake siku ya mwisho ambapo maagizo yalikubaliwa.

Gharama ya hisa inakokotolewa kwa urahisi: bei ya mali halisi ya mfuko wa pamoja (NAV) imegawanywa kwa idadi ya hisa. Habari juu yao inaweza kutazamwa katika rejista ya wawekezaji wa mfuko. Mali yote ya hazina ya pande zote huamuliwa kwa kuondoa kiasi cha deni la hazina kutoka kwa mali yake (fedha zilizo katika amana za hazina na akaunti zake).

Uhakika wa Faida

Urejesho ulioidhinishwa wa fedha za pande zote mbili, kama vyombo vingine vya fedha, haupo. Kila kitu kinatambuliwa na kiasi cha usambazaji na mahitaji ya mali ya hisa. Na hisa za fedha za uwekezaji haziwezi kutoa kurudi kwa uhakika. Kwa kuongezea, katika habari kuhusu mfuko wa uwekezaji wa pande zote, haiwezi kusemwa juu ya dhamana kuhusu faida ya kampuni ya usimamizi katika siku zijazo. Hii imeelezwa kwa undani zaidi katika Kifungu cha 51 cha Sheria ya Shirikisho "Katika Fedha za Uwekezaji". Hata hivyo, mwekezaji wa siku za usoni lazima aelewe kwamba ni vyombo vinavyotoa mavuno kidogo tu, kama vile amana za benki na bondi, vinaweza kuhakikisha faida. Unahitaji tu kupunguza hatari katika hatua ya uteuzi, na kisha faida ya fedha za pande zote itasaidia kuongeza fedha.

Jinsi faida inavyoundwa kwenye hazina

Ikiwa mwekezaji ataamua kuwekeza rubles laki moja kwenye mfuko, na gharama ya hisa moja wakati huo ilikuwa rubles elfu nne, basi ataweza kununua hisa ishirini na tano. Hebu tuseme kwabaada ya muda, mali ya mfuko ikawa ghali zaidi, na gharama ya sehemu moja ilianza kuwa sawa na rubles elfu sita. Thamani ya hisa zote zilizopatikana na mwekezaji, katika kesi hii, ilianza kufikia rubles laki moja na hamsini. Kwa hivyo aliweza kupata rubles elfu hamsini, ukiondoa tume na ushuru. Hivi ndivyo kila mwenyehisa anaweza kupokea faida yake kwa kutumia hisa za mifuko ya pamoja.

Sheria za kuwekeza kwa mafanikio

Kiini cha sheria ni rahisi. Uwekezaji unapaswa kufanywa kwa muda mrefu. Mfuko wa pamoja ni chombo cha uwekezaji wa muda mrefu (kutoka miaka miwili). Kwa hiyo, fedha zote zilizowekeza zinapaswa kulala kimya kwa miaka miwili au mitatu ijayo na kuunda faida. Uwekezaji kama huo ni mzuri kwa sababu hauathiriwi na mabadiliko ya muda mfupi ambayo soko la hisa huathirika sana. Hii hutoa kiwango cha juu cha mapato.

Kutoka hapa kunafuata kanuni ya pili: unapaswa kuwekeza fedha za bure ambazo hazitahitajika katika siku za usoni. Uwekezaji wa muda mfupi unawezekana na unaweza kuwa na faida. Lakini mbinu hii haitoi dhamana ya mapato kutoka kwa kila uwekezaji katika mfuko wa pamoja. Unapaswa kuwekeza katika mifuko ya pande zote inayotegemewa, ambayo hakiki na ukadiriaji wake unaonyesha uwezekano wa kupata faida.

Ukadiriaji wa Fedha za Pamoja

Ni rahisi kupata taarifa kuhusu utendakazi wa mfuko fulani. Iko kwenye uwanja wa umma. Lakini unapoisoma, inafaa kuzingatia pointi kadhaa.

• Je, kampuni ya usimamizi inakadiria gani kulingana na kiasi cha fedha kilichokusanywa katika mwaka uliopita? Miaka miwili? Tatu? Wakati wa kusoma rating ya fedha za pande zote, inapaswa kueleweka kuwakwamba mwekezaji anawekeza fedha kwa muda mrefu, na usalama wa uwekezaji na mafanikio ya uwekezaji itategemea uwezo wa kampuni ya usimamizi kusimamia fedha za wawekezaji.
• Je, kampuni ya usimamizi inakadiria gani kulingana na thamani halisi ya mali? Thamani hii inaonyesha ni kiasi gani cha fedha za washiriki wa mfuko ziko chini ya usimamizi wa MC huyu. Na kadri inavyokuwa juu, ndivyo umaarufu wa kampuni ya usimamizi unavyoongezeka, na hivyo ndivyo uaminifu wake unavyoongezeka.
• Je, kiwango cha fedha za pande zote mbili ni kipi kulingana na kiasi cha fedha kilichokusanywa? Ni vyema kuangalia kiashirio hiki cha mwaka na miaka mitatu.
• Ukadiriaji wa thamani ya mali ya mutual fund ni upi?
• Ukadiriaji wa mavuno wa mfuko wa pamoja ni upi? Ni rating hii ambayo huvutia tahadhari ya wawekezaji katika nafasi ya kwanza. Kiashiria hiki kinaweka fedha kulingana na kiasi cha kurudi ambacho waliweza kufikia kwa muda fulani. Kwa mfano, usimamizi wa fedha za pamoja za Sberbank ulisababisha ukweli kwamba mfuko "Sberbank - Global Internet" ulitoa mavuno kwa mwaka wa 49.91%.

Jinsi ya kununua hisa?

Hakuna jambo gumu hapa. Inatosha kuwa katika ofisi ya kampuni ya usimamizi au wasiliana na mpatanishi wake. Jukumu la mpatanishi mara nyingi huchezwa na makampuni ya uwekezaji au benki. Hapo utaombwa kukamilisha na kusaini hati zifuatazo:

• Ombi la kufungua akaunti ya kibinafsi. Wakati kampuni ya usimamizi ina fedha nyingi, na mwekezaji anaamua kuweka amana katika zaidi ya hazina moja ya kampuni hii, basi akaunti lazima zifunguliwe kwa kila amana.
• Hojaji ya Watu Waliosajiliwa.
• Ombi la ununuzi wa vitengo vya uwekezaji.

Hati zote hutengenezwa na kutiwa sahihi katika nakala tatu, na wakati wa kufanya kazi na mpatanishi - katika nne. Kwa karatasi, bila shaka, kuna shida kidogo. Baada ya siku kadhaa, kampuni ya usimamizi itapokea maagizo ya kununua hisa kwa maelezo yote.

Mauzo ya hisa

Hatua hii ni sawa na kununua. Pia utalazimika kutembelea ofisi ya kampuni ya usimamizi na kuandika maombi, katika kesi hii, kuhusu ulipaji. Kawaida, pasipoti tu inahitajika kutoka kwa nyaraka, hata hivyo, taarifa kuhusu idadi ya hisa zinazomilikiwa na mwekezaji, idadi ya akaunti ya kibinafsi wakati mwingine inahitajika. Kwa hivyo, ni bora kwenda na kifurushi kamili cha hati.

Inafaa kukumbuka kuwa uuzaji na ununuzi wa mifuko tofauti ya pande zote unafanywa kwa njia tofauti, au tuseme, kwa nyakati tofauti. Fedha za wazi, ambazo ni nyingi, zitamruhusu mwekezaji kuuza siku yoyote ya kazi, fedha za muda - wakati muda unafungua, kufungwa - wakati mfuko wa uwekezaji wa pamoja unaundwa au hisa za ziada zinawekwa. Lakini kunaweza kuwa na vighairi.

Shughuli za kuuza na kununua na wakala

Kuna faida za kufanya biashara ya hisa kupitia wakala.

• Ununuzi wa vitengo vya fedha za mwisho na za muda unawezekana siku yoyote wakati ubadilishaji umefunguliwa.
• Inawezekana kuepuka malipo ya ununuzi na mapunguzo kwenye mauzo ya vitengo.
• Kasi ya utekelezaji wa agizo la mwekezaji.
• Hakuna haja ya kufika kwenye ofisi ya kampuni ya usimamizi.

Hata hivyo, kuna hasara pia. Sio kila mfuko wa pamoja unaorodhesha hisa zake kwenye soko la hisa. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib ni mfano wa kampuni za usimamizi zilizoorodheshwa kwenye soko la hisa. Usimamizi wa Mali ya Sberbank, ambao fedha zao za pamoja zimeorodheshwa kwenye soko la hisa, pia ni mojawapo ya makampuni makubwa ya usimamizi. Hisa hizo hazina ukwasi wa juu zaidi na kwa hiyo kuenea kutakuwa juu. Badala ya malipo ya ziada na punguzo, tume za kubadilishana na wakala zitaonekana (hata kama ziko chini mara kadhaa), pamoja na ada, ingawa si mara zote, kwa huduma za amana.

PIF. Benki

Benki nyingi hutumia huduma ya "Amana pamoja na Mfuko wa Pamoja". Kwa hivyo, wakati wa kuweka fedha, mtunzaji huweka sehemu yao kwa riba kwa namna ya amana, na iliyobaki hutumiwa kununua hisa za fedha za uwekezaji wa pande zote zinazosimamiwa na kampuni ya usimamizi wa benki hiyo hiyo. Ikiwa hii ni nzuri au mbaya inategemea kazi ya kampuni ya usimamizi. Baada ya yote, kwa utendaji wake mzuri, mavuno ya hisa yatazidi asilimia ya amana, ambayo, bila shaka, italeta furaha kwa mwekezaji. Vinginevyo, mwekezaji atajutia faida iliyopotea ambayo angeweza kupata alipoweka fedha zote zilizopo katika mfumo wa amana kwa riba.

Ushuru

Utalazimika kulipa kodi ya mapato wakati wa kukomboa hisa pekee. Na hii ndio malipo pekee ambayo unahitaji "kutoa" kwa ushuru unaopenda. Faida ni rahisi kuhesabu - ni tofauti kati ya thamani ya sasa ya hisa na gharama ya ununuzi wao. Kawaida, kukokotoa na kuzuiliwa kwa ushuru huu kutoka kwa watu binafsi ni jukumu la kampuni ya usimamizi. Hii ina maana kwamba mwekezaji hana kushughulika na kukamilika binafsi ya kurudi kodi. Kwa wakazi, kodi itakuwa asilimia 13, kwawasio wakazi - asilimia 30.

Gharama za mbia

Kuna aina kuu mbili za tume zinazotekelezwa katika ufadhili wa pande zote mbili.

• Tume inayoongeza thamani ya hisa unaponunua (malipo ya ununuzi). Haipaswi kuzidi asilimia moja na nusu ya thamani iliyokadiriwa ya hisa moja. Baadhi ya kampuni za usimamizi haziitozi hata kidogo.
• Tume inayopunguza thamani ya hisa wakati wa kuuza (punguzo wakati wa kuuza). Haipaswi kuzidi asilimia tatu ya gharama iliyokadiriwa.

Malipo ya kampuni ya usimamizi, mthamini, mkaguzi, msajili, hazina pia yamejumuishwa kwenye safu wima ya gharama. Lakini zote ziko chini ya asilimia chache na huzingatiwa wakati wa kukokotoa thamani ya hisa.

Wachezaji wakuu

1. Uralsib. Fedha za uwekezaji wa pamoja: Uralsib Kwanza, Uwekezaji Unaotarajiwa wa Uralsib, Uralsib Eurobonds, Sekta ya Fedha ya Uralsib, n.k. Hivi majuzi, kumekuwa na hakiki chache chanya kuhusu fedha za Uralsib, na zote zimelenga mabaraza yasiyo ya msingi. Kampuni ya usimamizi "Uralsib", ambayo fedha za pande zote zilionyesha faida nzuri sana mwanzoni, sasa inakabiliwa na upinzani mkali kutoka kwa wawekezaji. Waokoaji wengi wanaamini kuwa wangeweza kupata faida bora zaidi wao wenyewe.
2. fedha za pande zote za VTB: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Equity Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund", n.k. Fedha za VTB hutofautiana katika masharti ya faida, lakini malalamiko mengi yanatoka kwa huduma ya wateja. Kwa hivyo, ukizingatia fedha za pande zote za VTB kama zana ya uwekezaji, unahitaji kuwa tayarikwa hili.
3. Kampuni kuu ya usimamizi ya Sberbank ni Usimamizi wa Mali ya Sberbank. Fedha za pamoja: Sberbank-Maliasili, Sberbank-Sekta ya Fedha, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold, nk. Kampuni hii ya usimamizi imethibitisha kuwa ya kuaminika, ambayo haishangazi.

Maswali kadhaa kuhusu ufadhili wa pamoja

Je, inawezekana kuchangia hisa? Ndiyo, inawezekana. Inatosha kuhitimisha makubaliano ya kawaida ya mchango kwa njia ya maandishi ya kawaida.

Je, hisa zinaweza kurithiwa? Ndiyo, wanaweza, kwa ujumla. Kanuni ya Kiraia ya Shirikisho la Urusi inaeleza kwa kina jinsi hili linafanywa.

Hitimisho

Kwa hivyo, PIF ni njia nzuri ya kuwekeza na kuongeza pesa zako. Jambo kuu ni kuchagua mfuko unaostahili. Wakati wa kulinganisha mfuko wa pamoja na akaunti ya udalali kama mbinu za uwekezaji, mwekezaji wa novice anapaswa kuzingatia chaguo la kwanza. Hakika, pamoja na faida zilizoelezwa hapo juu, kuna zile za ziada:

• Unaweza kuwekeza kiasi kidogo cha pesa na kupata manufaa ya zana zenye faida zaidi (index portfolio, real estate na wengine).
• Mwekezaji, anayewekeza katika mifuko ya pamoja, anaamini usimamizi wa wataalamu (katika suala hili, hazina ni sawa na usimamizi wa uaminifu).
• Ingawa kuwekeza katika hazina ya pande zote hakukuruhusu kutumia uwezekano wote wa soko la dhamana wewe mwenyewe, mwekezaji anaweka huru wakati wake kwa mambo mengine. Na hii, unaona, pia ni faida kubwa.

Kwa maneno mengine, ikiwa mwekezaji hapendi kushughulikia ugumu wote wa soko la dhamana.dhamana, lakini unataka kuwekeza, basi fedha za pande zote za uwekezaji ndio chombo hasa ambacho kitakuruhusu sio tu kuweka akiba, bali pia kuongeza akiba yako.