Kiini na muundo wa soko la fedha

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Soko la fedha ni kiungo muhimu katika mfumo wa mauzo ya fedha, kutokana na ambayo mbinu za usambazaji na ugawaji upya wa mtiririko wa fedha katika uchumi zinaweza kufanya kazi. Uhamaji wa rasilimali fedha kati ya taasisi mbalimbali unaendelea, unatokana na kuwepo kwa usambazaji na mahitaji ya fedha.

Misingi ya kinadharia

Soko la pesa limegawanywa katika kategoria kadhaa. Haya ni masoko ya fedha, baina ya benki na uhasibu. Pia kuna soko la bidhaa zinazotokana.

Soko la punguzo linajumuisha bili za biashara na hazina na dhamana zingine za soko la pesa (majukumu mengine ya muda mfupi). Inabadilika kuwa katika soko la uhasibu kuna mauzo ya wingi mkubwa wa dhamana za muda mfupi. Kigezo chao kikuu ni uhamaji na ukwasi wa juu.

Soko baina ya benki ni sehemu ya soko la mitaji ya mkopo. Hapa, fedha za taasisi za mikopo ambazo ni bure kwa muda hutumiwa na benki kati yao wenyewe. Kwa kawaida, hii imeandaliwa kwa namna ya amana ya muda mfupi ya interbank. Wengiamana kwa miezi 1, 3 au 6 ni ya kawaida, na tarehe za mwisho ni miaka 1-2, lakini wakati mwingine muda unaweza kuongezeka hadi miaka 5. Fedha zinazozunguka katika soko la benki pia zinaweza kutumika na benki kwa shughuli za kazi kwa muda wa kati au mrefu. Wanaweza pia kutumia fedha hizi kudhibiti mizani. Njia nyingine ya kuitumia ni kutimiza mahitaji ya udhibiti wa serikali.

Masoko ya sarafu yanajishughulisha na malipo ya mauzo ya kimataifa yanayohusiana na malipo ya majukumu ya kifedha ya watu binafsi na mashirika ya kisheria kutoka nchi mbalimbali. Maalum hapa ni yao wenyewe, kwa sababu hakuna njia moja ya malipo kwa nchi zote. Hivyo, kuna haja ya haraka ya kubadilishana sarafu moja hadi nyingine. Hii hutokea katika soko la fedha za kigeni kwa njia ya uuzaji au ununuzi wa sarafu fulani na mpokeaji au mlipaji. Masoko ya sarafu ni vituo rasmi ambapo ununuzi na uuzaji wa sarafu hufanyika. Bei hurekebishwa kulingana na usambazaji na mahitaji katika soko la pesa.

Soko la bidhaa

Inapokuja suala la derivatives za kifedha, neno hili linarejelea vyombo vya kifedha vinavyotokana na vyombo rahisi kama vile bondi na hisa. Kwa mfano, moja ya aina kuu za derivatives za kifedha ni chaguo. Chaguo huruhusu mmiliki kununua au kuuza hisa.

Mabadilishano ni aina nyingine ya viingilio. Kubadilishana ni makubaliano ya kubadilishana malipo ya pesa taslimu kwa kipindi fulani cha muda. Wakati Ujao -hizi ni mikataba ya uwasilishaji wa siku zijazo (utoaji wa bidhaa ambazo bado hazijapatikana). Hii ni pamoja na mikataba ya usambazaji wa sarafu kwa bei iliyowekwa katika mkataba wenyewe.

Soko la pesa na soko la pesa

Inaonekana kuwa hiki ni kitu kimoja, lakini kwa kweli dhana ni tofauti. Soko la fedha ni soko ambalo viwango vya riba vinatambuliwa na parameter ya usambazaji wa fedha na mahitaji. Ni sekta ya soko la mitaji ya madeni, ambapo shughuli za amana na madeni hufanyika kwa muda wa chini ya mwaka mmoja, yaani muda mfupi. Soko la fedha ni mtandao wa benki na taasisi za fedha ambazo zinajishughulisha na kuhakikisha upatikanaji na mahitaji ya pesa. Kwa njia hii, pesa huwa bidhaa maalum.

Soko la pesa linaainishwa kama soko la mali na ukwasi wa juu. Utaratibu wa kazi yake ni ngumu sana, masomo ni makampuni ya wauzaji na udalali, nyumba za uhasibu na benki za biashara. Kama kitu cha kuuza na kununua ni fedha za muda ambazo ziko katika hali ya bure. Riba ya mkopo itaamua bei ya bidhaa, yaani pesa.

Vyombo na washiriki

Soko la fedha linajumuisha idadi ya zana za kifedha.

Dhamana za muda mfupi:

1. Bili za wakala (mashirika ambayo yanafadhiliwa na serikali, kama vile taasisi ya serikali ya rehani).
2. Bili za benki.
3. Bili za manispaa (makazi, vijijini, jiji).
4. Bili za Hazina (bili za serikali).
5. Bondi.
6. Karatasi za kibiashara.
7. Vyeti vya akiba.
8. Mikopo ya muda mfupi.
9. Mikopo ya kibiashara.
10. miamala ya REPO (uuzaji wa dhamana unategemea kununuliwa tena).

Nyenzo za soko la pesa ni uwekezaji ambao unafaa zaidi kwa kupata faida ya sasa, tofauti na zana zinazolenga kukuza mtaji, kama vile hisa za kampuni zinazokua juu ya kiwango cha wastani katika tasnia yao. Vyombo vya soko la pesa vina kiwango cha juu cha kuegemea. Ukubwa wa chini wa vyombo ni kutoka dola milioni moja. Ulipaji wao unawezekana katika safu kutoka siku moja hadi mwaka mmoja, lakini miezi mitatu au chini ni kipindi cha kawaida zaidi. Tofauti muhimu kutoka kwa bidhaa na soko la hisa ni kwamba soko la fedha halina eneo linaloeleweka.

Washiriki wa soko

Kwa upande mmoja, washiriki ni watu wanaotoa pesa kwa muda wowote usiozidi mwaka mmoja. Wanaitwa wadai. Upande wa pili unawakilishwa na watu wanaokopa pesa kwa masharti yaliyowekwa na wakopeshaji. Wanaitwa wakopaji. Pia kuna aina nyingine ya washiriki wa soko - waamuzi wa kifedha. Hili ni jina la watu kwa usaidizi ambao fedha huhamishwa kutoka kwa wadai kwenda kwa wakopaji, hata hivyo, shughuli pia zinaweza kufanywa bila waamuzi wa kifedha.

Wadai na Wakopaji

Jukumu la wote hao na wengine katika soko la fedha linaweza kuwa:

1. Benki.
2. Vyombo vya kisheria(biashara na mashirika mbalimbali).
3. Taasisi zisizo za benki.
4. Watu binafsi.
5. Taasisi za Kifedha za Kimataifa.
6. Mataifa (mashirika na miundo fulani).
7. Mashirika mengine ya fedha na mikopo.

Wapatanishi wa kifedha wanaweza kuwa:

1. Kampuni za usimamizi.
2. Dalali.
3. Benki.
4. Wafanyabiashara.
5. Washiriki wa soko la hisa wataalamu.
6. Taasisi zingine za kifedha.

Mapato ya wadai

Washiriki wa soko la fedha hutafuta kupokea mapato kutokana na shughuli zinazofanywa kwa kutumia mbinu mbalimbali za soko la fedha. Kwa hivyo, wakopeshaji hupokea faida katika mfumo wa riba kwa pesa wanazokopesha. Wakopaji pia hupokea mapato, kwani pesa zilizokopwa huwaletea faida ya ziada. Wakala wa kifedha hufanya kazi kwa tume.

Washiriki wa soko kuu ni serikali, mifuko ya pamoja ya soko la fedha, mashirika, benki za biashara, madalali na wauzaji, kubadilishana fedha za baadaye na Hifadhi ya Shirikisho.

Kampuni zisizo za benki na zisizo za kifedha zinaweza kuchangisha pesa kwa kutoa karatasi za kibiashara, ambazo ni hati za ahadi za muda mfupi zisizolindwa. Kumekuwa na makampuni zaidi na zaidi katika miaka ya hivi karibuni.

Kampuni zinazofanya biashara ya kimataifa hupokea fedha kwa kutumia vibali vya benki. Kukubalika kwa benki ni rasimu ya wakati - muswada wa kubadilishana unaokubaliwa na benki. Katika kesi hii, rasimu inakuwa wajibu usio na mashartijar. Kukubalika kwa benki kwa kawaida hufanya kazi kama hii: benki inakubali bili ya wakati wa muagizaji na kisha kuipunguzia, ikimlipa muagizaji bidhaa kidogo kidogo kuliko thamani ya kawaida ya bili. Mwagizaji hutumia fedha alizopokea kumlipa msafirishaji. Benki itaendelea kukubalika au kuiuza kwenye soko la pili, na operesheni hii inaitwa punguzo tena.

Mabwawa ya uwekezaji ya muda mfupi

Hili ni jina linalopewa kikundi maalum cha wapatanishi wa soko la pesa. Wanawakilishwa na fedha za soko la fedha, mabwawa ya uwekezaji wa serikali za mitaa, fedha za uwekezaji wa muda mfupi wa idara za uaminifu za benki na mashirika mengine. Wapatanishi hawa huunda vikundi vikubwa vya zana za soko la pesa. Baadhi ya vyombo vinavyopatikana vinauzwa kwa wawekezaji wengine, na hivyo kuwapa wawekezaji wadogo na watu binafsi fursa ya kupata pesa katika soko hili. Mabwawa kama haya yalionekana hivi majuzi, katikati ya miaka ya sabini.

Yajayo na chaguo

Mustakabali na chaguzi zinauzwa kwenye soko la hisa. Mkataba wa hatima ya soko la fedha ni makubaliano ya kawaida ya kuuza au kununua dhamana yoyote katika soko hili kwa bei iliyobainishwa katika makubaliano na kwa tarehe mahususi. Chaguo, kwa upande mwingine, humpa mmiliki wake haki ya kuuza au kununua mkataba wa siku zijazo kwa tarehe maalum mnamo au kabla ya tarehe fulani.

Dalali na wauzaji

Mzunguko thabiti wa fedha katika soko la fedha hutegemea sanakazi ya madalali na wafanyabiashara, kwa sababu wana jukumu kubwa katika kukuza matoleo mapya ya vyombo katika soko hili. Muhimu pia ni kazi yao katika soko la sekondari, ambapo unaweza kuuza vyombo ambavyo havijatekelezwa kabla ya kulipwa. Wakati wa kushughulika na dhamana, wafanyabiashara hutumia makubaliano ya ununuzi wa sekondari. Pia ni wasuluhishi kati ya wanunuzi na wauzaji katika soko la upili, hutoa mikopo kwa wahusika na kukopa fedha kutoka kwa watu binafsi ambao wako tayari kutoa mikopo hiyo.

Dalali hufanya kazi na wauzaji na wanunuzi kwa kamisheni. Madalali pia wana jukumu muhimu katika kuunganisha wakopeshaji na wakopaji kwenye soko kwa mikopo ya muda mfupi. Wao ni wapatanishi kati ya wafanyabiashara katika sehemu kadhaa za soko la fedha na fedha.

Mfumo wa Hifadhi ya Shirikisho

Yeye ndiye mshiriki mkuu katika soko hili na anadhibiti mchakato wa kutoa fedha za akiba kwa benki na taasisi nyingine za kuhifadhi. Uuzaji unafanywa katika soko la dhamana au kwa muda mfupi katika soko la sekondari. Hifadhi ya Shirikisho inaweza kuathiri kiwango cha riba kwa mikopo ya muda mfupi. Kuongezeka au kupungua kwa kiwango hicho huathiri viwango vilivyosalia vya soko la fedha.

Pia inaweza kuathiri viwango kupitia mbinu za viwango vya punguzo au dirisha la punguzo. Mabadiliko katika kiwango cha punguzo yana athari kubwa na ya moja kwa moja kwa viwango vya soko kwa mikopo ya muda mfupi na viwango vingine vya soko la pesa.

Hitimisho

Washiriki wotemahusiano ya kiuchumi, usawa wa shughuli (fedha) huhifadhiwa, ambayo inahakikisha gharama zilizopangwa, bila kujali risiti za fedha. Usawa katika soko la fedha hupatikana kwa kutumia fedha za kigeni na akaunti za mahitaji. Uwepo wa usawa wa shughuli hauwezekani bila gharama kwa namna ya asilimia inayojulikana mapema. Kupunguza gharama kunapatikana na washiriki wa mauzo ya kiuchumi kwa kudumisha usawa wa soko la fedha katika kiwango cha chini kinachowezekana, ambacho kinahitajika kwa shughuli za kila siku.

Sehemu inayokosekana ya salio la pesa na washiriki wa soko hujazwa tena kwa kupata zana ambazo zinaweza kubadilishwa haraka kuwa pesa taslimu kwa gharama ndogo. Vyombo kama hivyo kwa ujumla hubeba hatari ya bei kidogo kutokana na ukomavu wao mfupi. Haja ya mikopo ya muda mfupi ya pesa taslimu pia inaweza kutimizwa katika soko la fedha inavyohitajika kupitia kukopa.