Uwekezaji wa kwingineko ni Uwekezaji nchini Urusi. Kuvutia uwekezaji

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Katika muktadha wa mgogoro wa hivi majuzi, mada ya uwekezaji inaweza kuwa muhimu sana. Imani katika dhamana inarudi. Kwa kiasi fulani, kozi ya kiuchumi ya miundo ya kifedha duniani itakuwa inajenga uchumi imara wa soko na mzunguko wa lazima wa dhamana na shughuli za uwekezaji wa nguvu katika hali ya utulivu wa muda mrefu wa kifedha. Ndio maana maswala ya tabia inayofaa, bora kwenye soko hayaepukiki na ni ya umuhimu mkubwa. Katika hali kama hizi, wawekezaji wanahisi haja ya maendeleo na ufanisi teknolojia ya kiuchumi. Na kwa hiyo, jambo muhimu kwa vitendo vya uzalishaji vilivyo hai ni kuundwa kwa kwingineko ya uwekezaji. Walakini, uwekezaji wa kwingineko - ni nini? Je, umuhimu wao ni upi na ni nini kiini cha teknolojia hizo?

Rudi na hatari

Ni vigumu kupata dhamana ambazo zina faida kubwa, zinazotegemewa sana na zenye kioevu sana. Kawaida karatasi zina sifa moja au mbili za hapo juu. Uwekezaji wa kwingineko ni usambazaji wa uwezo wa kwingineko ya uwekezaji kati ya vikundi tofauti vya mali. Malengo na malengo, yaliyowekwa hapo awali wakati wa kuunda kwingineko, huamua asilimia kati ya vikundi na aina za mali. Kuzingatia kwa ustadi mahitaji ya mwekezaji katika uundaji wa kwingineko ya mali ambayo itachanganya faida thabiti na hatari zinazokubalika ni kazi kuu kwa meneja yeyote katika taasisi za kifedha. Uwekezaji wa kwingineko ni njia nzuri ya uwekezaji inayokuruhusu kupata usawa kati ya faida na hatari.

Nani anawekeza

Kivutio cha uwekezaji ni njia ya kutumia rasilimali za kifedha kwa uwekezaji wa muda mrefu. Uwekezaji unafanywa na watu binafsi au vyombo vya kisheria, ambavyo vimegawanywa katika wawekezaji, wachezaji, walanguzi na wajasiriamali, kulingana na kiwango cha hatari za kibiashara. Ni akina nani? Mwekezaji anavutiwa zaidi na kupunguza hatari. Mjasiriamali huwekeza kwa kiwango cha juu kidogo cha hatari. Mlanguzi yuko tayari kuchukua hatari iliyoamuliwa mapema. Mchezaji ni mtu ambaye yuko tayari kwa kiwango chochote cha hatari. Uwekezaji nchini Urusi huwavutia washiriki wote - kuanzia wawekezaji wakubwa hadi wachezaji na walanguzi.

Aina za uwekezaji

Uwekezaji ni nini? Moja kwa moja, kwingineko, mradi na annuity. Inafaa kuelewa kila dhana.

Mtaji wa biashara ni uwekezaji hatari, ambao ni uwekezaji katika maeneo mapya ya shughuli ambayo yanaweza kuonyesha faida kubwa, lakini pia.kuwa na kiwango kikubwa cha hatari. Mtaji wa ubia kwa kawaida hutengwa kwa miradi isiyohusiana kwa faida ya haraka kwenye uwekezaji.

Moja kwa moja ni uwekezaji katika mtaji ulioidhinishwa wa huluki ili kuzalisha mapato na kupata haki ya kushiriki katika usimamizi na usimamizi wa huluki.

Uwekezaji wa kwingineko ni michakato inayohusishwa na uundaji wa jalada la uwekezaji, ambalo ni mseto wa dhamana zilizonunuliwa, pamoja na mali nyinginezo. Kwingineko ni jumla ya thamani za uwekezaji ambazo hutumika kama zana ya kufikia malengo yaliyowekwa hapo awali na mwekezaji. Kwa ujumla, uwekezaji wa kwingineko wa kifedha unaweza kuwa na aina moja ya karatasi (hisa) na thamani mbalimbali (bondi, cheti cha ahadi, cheti cha amana na akiba, sera ya bima, na kadhalika).

Annuity ni aina ya uwekezaji ambayo huleta mapato kwa mweka amana kwa vipindi fulani (pesa za pensheni na bima).

Umuhimu wa kwingineko

Mkakati wa uwekezaji huamuliwa na vipengele kama vile uwezo wa haraka wa mwekezaji mwenyewe na hali ya soko. Uwekezaji wa kwingineko una manufaa na vipengele vingi zaidi ya aina nyingine za uwekezaji mkuu, haswa kutokana na kuwepo kwa kwingineko, ambayo inarejelea dhamana zinazomilikiwa na taasisi ya kisheria au mtu binafsi. Katika masoko ya hisa yaliyoendelea, kwingineko tayari inafanya kazi kama bidhaa huru, na uuzaji wake katika hisa au kwa ujumla wake unakidhi mahitaji.mwekezaji kuwekeza kwenye soko la hisa. Baadhi ya sifa za uwekezaji huuzwa kwenye soko kwa kuzingatia vigezo na uwiano kati ya hatari na faida, ambayo inaweza kuboreshwa katika mchakato wa kudhibiti kwingineko hii.

Kuvutia kwa uwekezaji wa kwingineko

Uwekezaji wa kwingineko ni zana rahisi inayokuruhusu kufuatilia na kutathmini matokeo ya shughuli za uwekezaji katika sekta tofauti za soko. Kama sheria, kwingineko kama hiyo ni seti ya dhamana na hisa zilizo na viwango tofauti vya hatari, na vile vile idadi ya dhamana ambazo zina mapato ya kudumu yaliyohakikishwa na serikali, ambayo ni, ambayo ina hatari ndogo ya hasara kwenye risiti za sasa. na mkuu. Uundaji wa kwingineko ni jaribio la kuboresha na kuboresha hali ya uwekezaji, wakati seti ya dhamana imejaaliwa na sifa ambazo haziwezi kufikiwa na usalama mmoja, lakini zinawezekana tu kwa mchanganyiko. Katika mchakato wa kuunda kwingineko ya uwekezaji, sifa mpya zinapatikana na sifa muhimu kwa seti ya dhamana. Kwa hivyo, uwekezaji wa kwingineko ni zana ambayo hutoa faida inayohitajika na hatari ndogo. Inaaminika kuwa aina hizo za usimamizi wa fedha zinaonyesha ukomavu wa soko la hisa nchini. Hii ni kweli kabisa, kwani uwekezaji wa kwingineko nchini Urusi ulikuwa hauwezekani kabisa nyuma katikati ya miaka ya tisini.

Nani anapenda uwekezaji wa kwingineko

Kwa mtazamo wa vitendo, kuna aina mbili za wateja wanaovutiwa. Wa kwanza ni wale ambao kabla yaokuna tatizo la mgao wa fedha za bure. Hizi ni pamoja na mashirika ya serikali ya inert na makubwa, fedha mbalimbali. Aina ya pili ni benki ndogo, nyumba ndogo za udalali ambazo zimepata mahitaji ya aina ya kwanza ya wateja na kuweka mbele wazo la uwekezaji wa kwingineko kama chambo. Kwa kawaida, ni vigumu kuzungumza juu ya wateja wenye uwezo katika CIS, kwa kuwa mchakato wa kuunda washiriki wa soko la hisa kitaaluma na wawekezaji wakubwa wenye sifa bado haujakamilika. Hata hivyo, mahitaji yanaongezeka kila mwaka huku soko la uwekezaji (soko la kwingineko) pia linavyokua.

Kanuni za uundaji wa kwingineko

Kuna mambo machache muhimu ya kuzingatia unapounda jalada la uwekezaji:

- uwekezaji lazima uwe salama (uwekezaji lazima uweze kuathiriwa iwezekanavyo);

- mapato lazima yawe thabiti;

- ni lazima kuzingatia mazingatio ya ukwasi wa vitega uchumi (yaani, uwezo wa kuzipata au kuziuza kwa haraka).

Kwa kawaida, hakuna usalama ulio na sifa hizi zote kwa wakati mmoja, jambo ambalo linaweza kuongeza hatari za uwekezaji wa kwingineko. Walakini, dhana yenyewe ya kwingineko inamaanisha maelewano. Kwa mfano, ikiwa hisa ni ya kuaminika, basi itakuwa na kurudi kwa chini, kwani wale wanaopendelea kuegemea watalipa zaidi na "kupiga" mapato. Uwekezaji wa kwingineko ni mafanikio ya mchanganyiko bora wa faida / hatari kwa mwekezaji, ambayo ni, seti ya zana inapaswa kuongeza mapato hadi kiwango cha juu na kupunguza hatari kwa kiwango cha chini. Hii inaleta swali la jinsi ya kufafanua hiiuwiano kati ya hatari na kurudi. Kuna kanuni kadhaa za kujenga jalada la kawaida: utofautishaji, ukwasi wa kutosha na uhafidhina.

Kanuni ya kwanza ni uhafidhina

Uwiano kati ya hisa hatari na salama unapaswa kuwa hivi kwamba upotevu unaowezekana wa hisa hatari ulipwe na mapato kutoka kwa sehemu salama. Hatari ya uwekezaji inajumuisha tu kupata mapato ya chini, sio kupoteza mkuu. Hata hivyo, bila shaka, bila hatari, haiwezekani kuhesabu mapato ya juu.

Kanuni ya pili ni mseto

Kwa ujumla, hii ndiyo kanuni ya msingi ya jalada lolote la uwekezaji. Kiini chake ni "kutoweka mayai yako yote kwenye kikapu kimoja tu." Hiyo ni, usiwekeze katika aina moja tu ya dhamana, bila kujali jinsi aina hii ya uwekezaji inaweza kuonekana kuwa ya faida. Kuzuia vile huepuka uharibifu. Kupunguza hatari kwa njia ya mseto kunamaanisha kuwa mapato ya chini kwa baadhi ya dhamana yatarekebishwa na faida kubwa kwa zingine. Viambatisho vimewekwa kati ya sehemu na ndani yao. Kwa hakika, hatari hupunguzwa kwa kujumuisha aina tofauti za dhana kama vile uwekezaji: biashara, mali isiyohamishika, dhamana, madini ya thamani, na kadhalika. Hii ni karibu na malengo ya uwekezaji mkubwa: mseto wa kikanda na kisekta.

Kanuni ya tatu ni ukwasi wa kutosha

Kiini cha kanuni ni kuweka sehemu fulani ya dhamana zinazoweza soko angalaukiwango cha kutosha kufanya biashara za faida zisizotarajiwa. Mazoezi yanaonyesha kuwa ni faida kuweka sehemu ya mtaji katika mali yenye maji mengi, kwa sababu hii hukuruhusu kujibu haraka na kwa ufanisi mabadiliko yanayowezekana katika mitindo ya soko.

Kurejesha kwingineko

Uwekezaji wa kwingineko ni mojawapo ya mbinu za uwekezaji, mapato ambayo kwayo ni faida ya jumla kutoka kwa dhamana zote zilizojumuishwa katika jalada hili. Hata hivyo, kuna tatizo la kulinganisha faida na hatari, ambalo lazima litatuliwe mara moja. Muundo wa kwingineko lazima uwe rahisi kubadilika na kuboreshwa kila mara, kwa kuzingatia matakwa ya wawekezaji kuhusu uwiano sawa wa hatari/zawadi. Kwa kuzingatia swali kama kuunda kwingineko, ni muhimu kuamua vigezo kuu:

- chaguo la aina mojawapo ya kwingineko;

- tathmini ya mchanganyiko unaokubalika wa kurudi na hatari;

- uamuzi wa muundo wa awali wa kwingineko kwa kupanga dhamana kwa uzito mahususi (hatari / kiwango cha mapato).

Bila shaka, swali linajitokeza kuhusu aina gani za uwekezaji wa kwingineko ni.

Aina kuu za hazina za uwekezaji

Kuvutia uwekezaji kupitia uundaji wa kwingineko kuna faida isiyoweza kupingwa kwa njia ya utatuzi wa haraka wa majukumu mbalimbali mahususi. Kwa kufanya hivyo, aina kadhaa za kwingineko hutumiwa, ambayo ni, kwa kweli, sifa zake kuu kulingana na uwiano wa hatari na faida. Kipengele muhimu cha kuainisha portfolios ni chanzo cha mapato. Hii inaweza kuwa ongezeko la thamani au malipo ya sasa - riba, gawio. Aina kuumbili pekee: hazina ya mapato (inayolenga kupata faida kupitia gawio na riba) na kwingineko ya ukuaji (inayozingatia ongezeko la thamani ya mali ya uwekezaji inayounda kwingineko).

Malipo ya Ukuaji

Lengo la kwingineko la ukuaji ni kufaidika kutokana na ukuaji wa thamani ya mali. Aina hii inaweza kuwa ya fujo (faida ya juu zaidi ikizingatia hatari kubwa) au ya kihafidhina (faida ya wastani na hatari ndogo). Kwingineko ya fujo kwa kawaida haina uthabiti, kwani inategemea kampuni changa zinazoahidi. Kihafidhina kina hisa za biashara kubwa. Ina uthabiti zaidi na hatari ndogo, lakini pia faida ndogo zaidi.

Malipo ya Mapato

Mali ya mapato inajumuisha hisa ambazo zina sifa ya ongezeko la wastani la bei zao na gawio dhabiti. Madhumuni ya kuunda kwingineko kama hiyo ni kupata mapato thabiti na hatari ndogo. Vitu vya aina hii ya uwekezaji wa kwingineko: zana za soko zinazotegemewa na uwiano sawia wa thamani ya soko na riba inayolipwa. Pia kuna aina mbili ndogo za kwingineko hii:

- portfolios za mapato ya kawaida ambayo huleta kiwango cha wastani cha mapato, lakini yanaundwa kutoka kwa mali inayotegemewa;

- hazina za dhamana za mapato, ambazo zinajumuisha bondi na dhamana zinazoleta mapato ya juu, lakini zihifadhi kiwango cha wastani cha hatari.

Mali ya mapato na ukuaji wa pamoja

Uwekezaji wa kwingineko wa pamoja ni jaribio la kuepuka hasara kutoka kwa malipo ya faida ya chini au mgao, na kutokana na kushuka kwa thamani ya mali katika soko la hisa. Baadhi ya karatasi huleta ongezeko la gharama ya mtaji, wakati nyingine - mapato. Katika kesi hii, hasara ya moja ya sehemu mbili italipwa na nyingine. Kuna aina kadhaa za aina hii ya uwekezaji:

- Malipo ya madhumuni mawili, ambayo ni pamoja na dhamana zinazoleta mapato kwa wamiliki wakati wa kuongeza mtaji uliowekezwa. Katika kesi hii, tunazungumzia juu ya dhamana za fedha za matumizi mbili ambazo hutoa aina mbili za dhamana. Ya kwanza inalenga mapato ya juu, huku ya pili yanalenga faida ya mtaji.

- Malipo yaliyosawazishwa, ambayo yanahusisha salio la sio tu la mapato, bali pia hatari zinazoambatana na miamala na dhamana. Kwa hivyo, aina hii ya kwingineko ya uwekezaji ina takriban uwiano sawa wa mali yenye mavuno mengi na dhamana zenye thamani inayokua kwa kasi. Malipo kama haya yanaweza pia kujumuisha zana za soko la hisa kama vile hisa zinazopendelewa na za kawaida, dhamana.

Muundo wa kwingineko na malengo ya uwekezaji

Kutathmini mchanganyiko unaokubalika wa mapato na hatari kwa mujibu wa hesabu ya sehemu ya kwingineko inayojumuisha dhamana zenye viwango tofauti vya mapato na hatari ndilo lengo kuu la mwekezaji yeyote. Kazi hii ni matokeo ya kanuni ya jumla inayofanya kazi katika soko la hisa: kadiri usalama wa mtu binafsi unavyobeba hatari zaidi, ndivyo mapato zaidi inavyopaswa kuwa. Kanuni hii pia inashikilia kinyume. Hiikanuni na inapaswa kuongozwa wakati wa kuchagua aina ya kwingineko na mkakati zaidi wa usimamizi: kihafidhina, kichokozi, kichokozi kiasi, kisicho na akili, hatari, kisicho na utaratibu, kinachotegemewa sana na kinachotoa mavuno kidogo, au kinyume chake. Muundo wa uwekezaji wa biashara na mikakati ya usimamizi wa kwingineko hutegemea moja kwa moja malengo ya uwekezaji.