Mageuzi ya mifumo ya fedha duniani kwa ufupi. Hatua za mageuzi ya mfumo wa fedha duniani

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Mageuzi ya mifumo ya sarafu duniani yanaongozwa na viashirio vya uzazi. Imedhamiriwa na hatua kuu za maendeleo sio tu ya ulimwengu, bali pia ya uchumi wa kitaifa. Wakati fulani, kanuni za mfumo wa fedha wa dunia huanza kupingana na muundo wa uchumi wa dunia, hazifanani na usambazaji wa rasilimali kati ya vituo kuu. Hii inasababisha kuibuka kwa mgogoro wa MVS. Mzozo wa sarafu huibuka kama matokeo ya tofauti kati ya kanuni za kimuundo za utaratibu wa ulimwengu na mabadiliko ya hali ya uzalishaji, biashara na usambazaji wa nguvu za ulimwengu. Mageuzi ya mifumo ya fedha ya dunia, ambayo yataelezwa kwa ufupi hapa chini, imedhamiriwa na mahitaji ya uchumi wa kitaifa na dunia, hitaji la kubadilisha upatanishi wa nguvu. Unyumbulifu tu na utofauti, uwezo wa kukabiliana na hali ya vyombo vya kifedha na kutoa msingi wa kuwepo na maendeleo ya jamii ya kisasa.

Vipengele muhimu: mageuzi ya mfumo wa fedha duniani

MVS imeshinda njia yenye miiba ya uundaji wake kabla ya kutumia umbizo la kisasa. Kwa ujumlaKatika historia yake ndefu ya maendeleo, kanuni za mfumo zimebadilika mara 4, ambazo ziliambatana na uamuzi wa mkutano wa kimataifa husika. Jina la muundo wenyewe pia lilibadilishwa, ambalo lilianza kuendana na jina la jiji ambalo mkutano ulifanyika.

Hebu tuzingatie hatua za mageuzi ya mfumo wa fedha duniani:

• Mfumo wa Paris wa 1867, unaojulikana kama "kiwango cha dhahabu". Kila sarafu ya kitaifa ilikuwa na sifa ya maudhui ya dhahabu, kuanzia ambayo ubadilishaji ulifanywa kwa sarafu nyingine au dhahabu. Kulikuwa na kiwango cha ubadilishaji kinachoelea.
• Mfumo wa Genoese wa 1922, unaojulikana kama "kiwango cha dhahabu". Mbali na akiba ya dhahabu, kila sarafu duniani iliungwa mkono na sarafu ya nchi inayoongoza kiuchumi, hasa pauni ya Uingereza.
• Mfumo wa Bretton Woods wa 1944, unaojulikana kama "kiwango cha dola". Sharti la uundaji wa mfumo huo lilikuwa maendeleo hai ya Amerika katika kipindi cha baada ya vita. Dhahabu ilitumika kwa idadi ndogo.
• Mfumo wa Jamaika wa 1976-78, unaojulikana kama "Vipimo Maalum vya Vipimo vya Mikopo". SDR ilifanya kazi katika muundo wa mali (maingizo maalum katika akaunti za IMF). Kuanzishwa kwa SDR kunafafanuliwa na nia ya nchi zote za dunia kuhakikisha utulivu katika nyanja ya makazi ya pande zote za kimataifa.

Gold Standard

Mageuzi ya mifumo ya sarafu duniani ilianza na "kiwango cha dhahabu", kilichofanya kazi kuanzia 1867 hadi 20s ya karne ya 20. Uundaji wa muundo wa kifedha ulikuwa wa hiari. Msukumo mkuu kwa MVS ya Parisianiilitumika kama mapinduzi ya viwanda ya karne ya 19 na upanuzi wa biashara ya kimataifa kwa kiwango cha sarafu ya dhahabu. Sifa kuu za mfumo wa fedha zilikuwa masharti yafuatayo:

• Ufadhili thabiti wa dhahabu wa fedha za kitaifa.
• Dhahabu ilicheza nafasi ya njia za malipo za wote na pesa za dunia.
• Noti za benki zilizotolewa na Benki Kuu zilibadilishwa kuwa dhahabu bila vikwazo. Ubadilishanaji huo ulitegemea sehemu za dhahabu. Mkengeuko wa kiwango cha ubadilishaji uliruhusiwa ndani ya mipaka ya viwango vya fedha, ambavyo viliunda kiwango kisichobadilika.
• Katika mzunguko wa kimataifa, pamoja na dhahabu, pound sterling ilitambuliwa.
• Ugavi wa fedha wa ndani ulilingana na akiba ya dhahabu ya serikali, ambayo ilidhibiti kiotomatiki salio la malipo ya majimbo.
• Nakisi katika salio la malipo ilifunikwa na dhahabu.
• Dhahabu ilikuwa huru kuhama kati ya majimbo.

Hatua hii ya maendeleo sio yenye ufanisi zaidi, si kilele ambacho mageuzi ya mfumo wa fedha duniani hatimaye yalifikia. Mfumo wa kifedha wa Parisiani ulikumbwa na kutofuata sheria za washiriki katika soko la kifedha la kimataifa. Mtiririko wa dhahabu kati ya majimbo haukufanyika kila wakati. Uingereza ilishikilia nafasi ya serikali kuu ya kifedha, ilidhibiti sio tu riba ya benki, lakini pia mtiririko wa dhahabu. Sababu kuu ya mafanikio ya maendeleo ya "kiwango cha dhahabu" haikuwa ufanisi wake kama mfumo, lakini maendeleo ya utulivu wa uchumi wa dunia katika vipindi vya kabla ya vita.

Kiwango cha ubadilishaji wa dhahabu

Hatua za mageuzi ya mfumo wa fedha duniani ni pamoja na kutawala kwa "kiwango cha dhahabu", ambacho kilifanyika kuanzia 1922 hadi 30s. Baada ya Vita vya Kwanza vya Kidunia kujimaliza yenyewe na uhusiano wote wa kiuchumi wa kigeni kati ya nchi hizo kurejeshwa, ikawa muhimu kuunda MVS mpya. Katika mkutano wa Genoa, swali liliibuka kwamba nchi za kibepari hazina dhahabu ya kutosha kutatua uhusiano katika sehemu ya makazi ya biashara ya nje na miamala mingine. Mbali na dhahabu na pauni ya Uingereza, iliamuliwa kuanzisha dola ya Marekani katika mzunguko. Sarafu mbili zilichukua jukumu la chombo cha malipo cha kimataifa na kupokea jina la motto. Mfumo huo ulipitishwa na Ujerumani na Australia, Denmark na Norway. Kwa mujibu wa kanuni zake, mfumo huo ulikaribiana kabisa na mtangulizi wake, mfumo wa Paris. Sehemu za dhahabu zilidumishwa, na jukumu la pesa za ulimwengu bado lilikabidhiwa kwa dhahabu. Wakati huo huo, mabadiliko ya mifumo ya fedha duniani yalisababisha ukweli kwamba noti fulani za kitaifa hazikubadilishwa kwa dhahabu, bali kwa sarafu nyingine, zinazoitwa motto, ambazo baadaye zilibadilishwa kwa dhahabu.

Uundaji wa tegemezi za kwanza

Mifumo ya sarafu ya dunia na mageuzi yake, hasa kupitishwa kwa "kiwango cha kifaa cha dhahabu", ilisababisha kuundwa kwa utegemezi wa kwanza wa baadhi ya nchi kwa nyingine. Kulikuwa na miundo miwili pekee ya kubadilishana sarafu ya taifa kwa dhahabu. Hii ni ya moja kwa moja, iliyokusudiwa kwa pauni na dola, ambazo zilicheza jukumu la motto, na zisizo za moja kwa moja, kwa sarafu nyingine ndani ya mfumo huu. AIM hii ilitumia sarafu iliyounganishwa inayoeleavizuri. Kupitia utumiaji wa uingiliaji kati wa ubadilishanaji wa fedha za kigeni, mataifa ya ulimwengu yalilazimika kuunga mkono kupotoka kwa sarafu ya kitaifa. Ilikuwa ni mgawanyo wa akiba ya dhahabu na fedha za kigeni kati ya mataifa ambayo yaliunda msingi wa kuunda mahusiano.

Kiwango cha ubadilishaji wa dhahabu hakikuwa MVS kuu kwa muda mrefu. Baada ya kufutwa kwa shida ya 1929-1922, mfumo huo uliharibiwa kabisa. Tayari mnamo 1931, Great Britain iliacha kabisa kiwango cha dhahabu na kupunguza thamani ya pauni. Kutokana na hali hiyo, baadhi ya mataifa ya Ulaya yakiwemo India, Misri na Malaysia yalikumbwa na mporomoko wa sarafu za kitaifa kutokana na uhusiano mkubwa na Uingereza katika masuala ya kiuchumi. Mnamo 1936, Japan na Ufaransa ziliacha kiwango cha dhahabu. Mnamo 1933, huko Amerika, sambamba na kukataa kubadilishana noti kwa dhahabu, usafirishaji wa mwisho nje ya nchi ulipigwa marufuku na dola ilishuka kwa karibu 41%. Kipindi hiki, ambacho mabadiliko ya mifumo ya fedha duniani yatakumbuka kwa muda mrefu, kikawa wakati wa mpito kwa mzunguko wa fedha wa fedha ambao hauwezi kubadilishwa kwa dhahabu, kwa maneno mengine, fedha za mkopo.

Dola Standard

Katika jiji la Bretton Woods mnamo 1944, nchi 44 za ulimwengu zilikusanyika katika mkutano wa kimataifa. Makubaliano yalifikiwa juu ya uundaji wa muundo uliodhibitiwa wa viwango vya ubadilishanaji wa fedha vilivyounganishwa. Mfumo huo ulidumu kutoka 1944 hadi 1976. Sifa zake kuu zilikuwa:

• Jukumu la pesa za ulimwengu lilienda kwa dhahabu. Sambamba, sarafu kama vile dola na pauni zilitumika.
• Imeundwataasisi za fedha za aina ya kimataifa: Shirika la Fedha la Kimataifa (IMF) na Benki ya Dunia ya Ujenzi na Maendeleo (IBRD). Kazi kuu ya mashirika ilikuwa kudhibiti uhusiano wa kifedha ulimwenguni kati ya nchi wanachama wa mfumo. Nchi zote wanachama wa IMF walikuwa wanachama wa Benki ya Dunia moja kwa moja.
• Mfumo wa viwango vinavyoweza kubadilishwa ulianzishwa, ambao ulifanya iwezekane kuweka kiwango cha ubadilishaji katika kiwango sawa, au kusahihisha kwa makubaliano ya awali na IMF. Ilipangwa kuweka viwango katika kiwango ambacho kingeruhusu majimbo kujiendeleza ipasavyo kutokana na faida za biashara ya kimataifa na mtiririko wa mtaji. Kwa kukosekana kwa fursa ya kutekeleza programu hii, kozi zilirekebishwa.
• Kigingi dola kwa dhahabu. Mageuzi ya mfumo wa fedha duniani (yaliyojadiliwa kwa ufupi katika makala hii) yamesababisha ukweli kwamba nchi zote zimetaka kuwa na hifadhi ya dola. Marekani pekee ndiyo iliyokuwa na haki ya kubadilisha fedha kwa madini hayo ya thamani kwa bei ya $35 kwa wakia. Majimbo mengine yalitangaza viwango vya sarafu zao kwa dhahabu au dola, yakiziunga mkono kwa kununua au kuuza dola hizo hizo katika soko la sarafu.
• Uundaji wa hazina ya hifadhi ya kimataifa. Mchango wa hifadhi ya kila jimbo uliamuliwa na kiasi cha biashara ya kimataifa na ililingana na 1/4 ya dhahabu au dola na 3/4 ya sarafu ya kitaifa. Sehemu katika hazina ndiyo iliyoathiri moja kwa moja kiasi kinachoruhusiwa cha mkopo wa fedha za kigeni kutoka IMF.

Hali duniani katika kipindi cha "Dola Standard"

Mageuzi ya mifumo ya fedha duniani, ambayo inaweza kuzingatiwa kwa ufupi kwa mfano wa viwango vilivyopo kwa wakati, imesababisha ukweli kwamba katika kipindi cha "kiwango cha dola" mwelekeo wa maendeleo ya ulimwengu. uchumi ulianza kuwekwa na mataifa ya "big seven". Walichukua takriban 44.8% ya kura. Amerika ilimiliki 18% na Urusi 2.8%. Hii iliunda hali ya kipekee kwamba Amerika na majimbo mengine ya "saba" yanaweza kuathiri moja kwa moja kupitishwa au kukataliwa kwa maamuzi yoyote. Tangu kuonekana kwa muundo huu, kiasi kikubwa cha rasilimali za nyenzo kimetengwa kwa ajili ya maendeleo ya idadi kubwa ya nchi.

Mageuzi ya mfumo wa fedha duniani: jedwali la muundo wa mikopo katika kipindi cha "kiwango cha dola"

Nchi	Ukubwa wa mkopo (dola bilioni)
Urusi	13, 8
Korea Kusini	15, 2
Mexico	9, 1
Argentina	4, 1
Indonesia	2, 2

Licha ya matarajio ya mfumo huo, haukudumu kwa muda mrefu kutokana na tofauti za kimsingi kati ya uchumi wa taifa na uchumi wa dunia. Mwanzo wa kuanguka kwa mfumo ulitolewa na upungufu wa mfumo wa malipo wa Marekani, ambao ulihamisha dola kwa namna ya fedha za hifadhi ya dunia. Kufikia 1986, nakisi ya nje ya Amerika ilikuwa dola bilioni 1. Licha ya uvumilivu wa hali hiyo, jambo hilo lilikuwamatokeo yake. Mnamo 1971, Rais Nixon alikataa kuunganisha sarafu ya kitaifa na dhahabu, kwani jamii inatarajia kushuka kwa thamani ya sarafu na kuanza kununua dhahabu kwa bidii, ambayo Amerika, kwa mujibu wa majukumu yake, inalazimishwa kuuza. Dola inawekwa huru kuelea, enzi za "dollar standard" imejimaliza kabisa.

Vipimo Maalum vya Vipimo vya Mikopo

Mageuzi ya mfumo wa fedha duniani, ambayo yamejadiliwa kwa ufupi katika makala haya, hayakusimama, na "kiwango cha hatua maalum za kukopesha" kilibadilisha "kiwango cha dola". Ilipitishwa kati ya 1976 na 1978 na inatumika leo. Sifa kuu za mfumo wa sarafu ya Jamaika zinaweza kuzingatiwa kama masharti yafuatayo:

• Kuacha kabisa kiwango cha dhahabu.
• Uchumaji wa dhahabu umekubaliwa rasmi. Jukumu la madini ya thamani kama njia ya malipo ya kimataifa limeghairiwa.
• Viunga vya dhahabu vimepigwa marufuku.
• Benki kuu zimesalia na haki ya kununua na kuuza dhahabu kama bidhaa ya kawaida kwa bei iliyowekwa kwenye soko huria.
• Kupitishwa kwa kiwango cha SDR, ambacho kinaweza kutumika kama pesa za dunia, na pia kutumika kama msingi wa kukokotoa kiwango cha ubadilishaji, mali rasmi. SDR inatumika kikamilifu kwa malipo ya kimataifa kwa gharama ya maingizo ya akaunti na kama kitengo cha akaunti ya IMF.
• Jukumu la sarafu za akiba lilitolewa kwa dola ya Marekani na alama ya Ujerumani, pound sterling na faranga ya Uswisi, yen ya Japani na faranga ya Ufaransa.
• Kiwango cha ubadilishaji kinaelea, kimeundwasoko la fedha za kigeni kupitia usambazaji na mahitaji.
• Nchi zina haki ya kuweka serikali kwa uhuru kwa kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya taifa.
• Mabadiliko ya marudio yameshindwa kudhibitiwa.
• Uundaji wa vizuizi vya muundo wa sarafu funge, ambao huchukuliwa kuwa washiriki wa IMF, umekuwa halali. Mfano mzuri wa aina hii ya elimu ni Mfumo wa Fedha wa Ulaya (EUR).

Mfumo wa fedha duniani: mageuzi yake yasiyo ya mstari

Mifumo ya fedha ya dunia kwa mpangilio wa kutokea ilisababisha kuundwa kwa mfumo wa fedha wa Ulaya, ambao hufanya kazi kama seti ya mahusiano ya kiuchumi yanayohusiana na utendakazi wa sarafu za kitaifa ndani ya ushirikiano wa kiuchumi wa Ulaya. EMU ni sehemu muhimu ya MMU nzima. Muundo unajumuisha vipengele vitatu kuu:

• ECU Kiwango kilichopitishwa mwaka wa 1979 ambacho kilifafanua aina mpya ya hifadhi ya ECU ambayo hutumika kama sanjari ya sarafu 12 za Ulaya.
• Kiwango cha ubadilishaji cha fedha kinachoelea bila malipo chenye mikengeuko kati ya 15%, kwenda juu na chini. Utaratibu wa viwango vya ubadilishaji na uingiliaji kati umeundwa.

Vitengo vya akaunti vilivyoundwa kiholela kama vile SDR na ECU haziwezi kutumika kama sarafu halisi inayotokana na kuunganishwa kwa idadi ya majimbo. Tangu mwaka 1999, mataifa 11 kati ya 15 yamekubali kuanzishwa kwa kitengo kimoja cha fedha - euro. Tayari mwaka 2002, nchi ambazo zilikubali kupitishwa kwa sarafu mpya ziliunganishwa kikamilifuukanda wa Ulaya na kuachana kabisa na fedha zao.

Ni vigezo gani ambavyo wanachama wa Eurozone wanapaswa kutimiza?

Mageuzi ya mfumo wa fedha duniani, kwa mpangilio wa matukio, ambayo imejadiliwa hapo juu, haina tu muundo wa mstari. Chipukizi lilikuwa EBU, ambalo linaweza kuunganishwa na nchi yoyote duniani ambayo inakidhi idadi ya vigezo:

• Ukuaji wa mfumuko wa bei nchini haufai kuwa zaidi ya 1.5% ya juu kuliko thamani ya kiashirio sawia kwenye eneo la majimbo matatu yenye ongezeko la chini la gharama ya bidhaa na huduma.
• Nakisi ya bajeti nchini inapaswa kuwa chini ya 3% ya Pato la Taifa.
• Deni la umma linapaswa kuwa ndani ya 60% ya Pato la Taifa.
• Kiwango cha ubadilishaji wa sarafu ya taifa ndani ya miaka 2 haipaswi kuvuka ukanda uliowekwa na viwango vya EMU (+/- 15%).

Mfumo wa sarafu, tabia ya nchi zilizoendelea kiviwanda, hudhibiti sio tu shughuli za kifedha, bali pia mtiririko wa pesa wa ndani. Hili ndilo suluhisho la vitendo zaidi katika dunia ya leo. Wakati huo huo, mabadiliko ya mifumo ya sarafu duniani na matatizo ya sarafu ya kisasa yameunganishwa sana, kwani yanatokana na chanzo kimoja.

Kuunganisha IFS na mifumo ya kitaifa ya kifedha

Mageuzi ya mifumo ya fedha duniani, ambayo yamejadiliwa kwa ufupi katika makala haya, ilianza na muundo unaofanya kazi mara moja kwa msingi wa dhahabu.hisa, na polepole kusasishwa kuwa muundo unaozingatia na kudhibitiwa, ambao unategemea rasilimali za nyenzo za mkopo wa karatasi. Maendeleo ya IAM huenda hatua kwa hatua, kwa muda wa miaka 10, na hatua kuu katika uundaji wa miundo ya kitaifa ya fedha. Katika uchumi wa ndani, miundo ya kifedha ilibadilika polepole kutoka kiwango cha sarafu ya dhahabu hadi kiwango cha bullion ya dhahabu, kisha hadi kiwango cha ubadilishaji wa dhahabu, na hatimaye ikaja kwenye mfumo wa mkopo wa karatasi, ambapo jukumu kuu ni la fedha za mikopo.

Vipengele	Mfumo wa Paris (1967)	mfumo wa Genoese (1922)	Bretton Woods (1944)	mfumo wa Jamaika (1976-1078)	Mfumo wa Fedha wa Ulaya (tangu 1979)
Msingi	dhahabu ndio kiwango cha sarafu	Gold Coin Standard	Gold Coin Standard	SDR Kawaida	Kawaida: ECU (1979 - 1988), Euro (tangu 1999)
Matumizi ya dhahabu kama sarafu ya dunia	Ubadilishaji wa sarafu kuwa dhahabu. Viunga vya dhahabu. Dhahabu kama akiba na njia ya malipo.	Ubadilishaji wa sarafu kuwa dhahabu. Viunga vya dhahabu. Dhahabu kama akiba na njia ya malipo.	Sarafu hubadilishwa kuwa dhahabu. Dhahabusehemu na dhahabu inasalia kama njia kuu ya malipo.	Uchumaji wa dhahabu watangazwa rasmi	Zaidi ya 20% ya hifadhi ya dola ya dhahabu kwa pamoja. Dhahabu inatumika kwa ECU na utoaji wa uzalishaji. Akiba ya dhahabu inathaminiwa kupita kiasi kwa thamani ya soko.
Njia ya Kozi	Viwango vya sarafu hubadilika-badilika ndani ya "doti za dhahabu"	Viwango vya sarafu hubadilika-badilika bila kurejelea "doti za dhahabu"	Kiwango cha ubadilishaji na viwango vilivyowekwa (0.7 - 1%)	Serikali za majimbo kwa uhuru huchagua kanuni ya kiwango cha ubadilishaji	Kiwango cha ubadilishaji kinachoelea katika safu (2, 25 - 15%) kinatumika kwa nchi ambazo hazijajiunga na euro.
Sera ya Taasisi	Kongamano	Mkutano, mkutano	IMF ni chombo cha udhibiti wa sarafu baina ya mataifa	Mikutano, IMF	EFS, EMI, ECB

Wacha tujumuishe mifumo ya sarafu duniani ilikuwaje. Jedwali lililo hapo juu litakuruhusu kufuatilia hatua kuu za mageuzi.