Uwekezaji wa kwingineko - ni nini?

2024 Mwandishi: Howard Calhoun | [email protected]. Mwisho uliobadilishwa: 2023-12-17 10:41

Uwekezaji wa kwingineko ni uwekezaji katika dhamana za kampuni mbili au zaidi kwa wakati mmoja. Lengo kuu la njia hii ya uwekezaji ni kupunguza hatari ya kupoteza mtaji kupitia matumizi ya hisa na dhamana zenye viwango tofauti vya mapato na hatari. Upekee wa mbinu hii ni kwamba hisa hununuliwa si ili kupata hisa ya bodi katika kampuni yoyote, bali tu kuzalisha mapato au kuhifadhi mtaji.

Nini

Uwekezaji wa kwingineko unajumuisha uwekezaji wa mtaji unaomwezesha mwekezaji kutumia vyema fedha alizo nazo. Kwa jumla, zinawakilisha kwingineko inayojumuisha hisa, dhamana na risiti za benki. Ili kukusanya jalada la uwekezaji, ni muhimu kuwa na wazo la wapi na jinsi dhamana zinaweza kununuliwa, kwa njia gani zinapaswa kutathminiwa na jinsi ya kutabiri mabadiliko ya bei yanayowezekana kwao.

Mrejesho kwa uwekezaji unaweza kupatikana kutoka kwa kampuni iliyotolewagawio au kwa kuongeza thamani ya dhamana zilizopatikana. Kuna baadhi ya vipengele vya kununua na kuuza hisa na bondi, kutokujua kunaweza kusababisha upotevu wa sehemu au mtaji wote uliowekezwa.

Uwekezaji wa kwingineko ni ununuzi wa hadi 10% ya hisa za kampuni. Ikiwa idadi ya hisa zilizonunuliwa zinazidi asilimia hii, basi uwekezaji unachukuliwa kuwa moja kwa moja. Zinashughulikiwa zaidi na wafanyabiashara wa kitaalamu, na wawekezaji hununua tu sehemu katika jalada lililokamilika la dhamana. Ikiwa mwekezaji atafanya uwekezaji kupitia mifuko ya pamoja na mifuko mbalimbali, basi hahitaji kuwa na ujuzi maalum kuhusu biashara ya hisa (ingawa ni ya kuhitajika).

Wawekezaji wanaopanga kujihusisha na shughuli za uwekezaji wao wenyewe wanahitaji kuwa na wazo fulani la jinsi hii inaweza kufanywa na ujuzi na ujuzi gani watahitaji ili kufanikiwa katika shughuli hii. Kutokuelewana kwa jinsi soko la hisa linavyofanya kazi, au ukosefu wa ujuzi wa mbinu za msingi za kufanya kazi na dhamana, inaweza kusababisha ukweli kwamba uwekezaji wa kwingineko utaleta hasara tu badala ya faida. Kitu cha kwanza ambacho mwekezaji anahitaji kufanya ni kufikia soko la hisa.

Wapi pa kuanzia

Unaweza kununua dhamana kutoka kwa marafiki au kwenye soko la hisa. Wawekezaji wengi hawana marafiki kama hao ambao wangeweza kununua hisa kutoka kwao, kwa hivyo huenda kwenye soko la hisa kwa ununuzi. Upatikanaji wake hutolewa na benki kuu za nchi. Ili kuanza kufanyauwekezaji wa moja kwa moja na kwingineko, mwekezaji lazima ahitimishe makubaliano yanayofaa, kuweka kiasi cha awali, kupakua na kusakinisha programu maalum kwenye kompyuta (QUIK). Baada ya kufunga programu na idhini, mwekezaji anapata upatikanaji wa soko la hisa la makampuni ya Kirusi na baadhi ya kigeni. Huenda tayari ananunua na kuuza hisa, lakini anahitaji ujuzi zaidi ili kufanikiwa.

Unachohitaji kujua ili kuunda jalada kwa usahihi

Ili uwekezaji wa moja kwa moja na kwingineko uwe uwekezaji wa faida, ni muhimu kubainisha jinsi faida ya uwekezaji itatokea. Hii inaweza kuwa mapato katika mfumo wa gawio la kila mwaka, na mapato kutokana na ukuaji wa hisa. Suala hili lazima lisuluhishwe kabla ya kununua hisa na bondi, kwa kuwa linaathiri uchaguzi wa makampuni ambayo hisa zake zitahitaji kununuliwa.

Mwekezaji yeyote, hata yule ambaye amana yake ina sufuri sita au zaidi, anajua kuwa pesa ni rasilimali chache. Ili kupata faida kubwa, unahitaji kuamua juu ya mkakati wa uwekezaji. Kusambaza fedha taslimu kununua hisa na bondi katika makampuni mengi hakutakuwa na athari. Kwa hiyo, ni muhimu kwanza kuamua muundo na kiasi cha uwekezaji wa kwingineko. Amua ni dhamana zipi za kununua. Ni kiwango gani cha hatari na kurudi kwa dhamana hizi. Na kwa hili unahitaji kuchambua. Wafanyabiashara na wafanyabiashara katika kazi zao kwenye soko la hisa hutumia aina tatu za uchambuzi: uchambuzi wa kiufundi, msingi na tata wa kiuchumi wa makampuni ya biashara ambayo hisa zao wanashiriki.panga kununua.

Uchambuzi wa kimsingi

Uchambuzi wa kimsingi wa uwekezaji wa kwingineko ni utafiti wa habari, ripoti, taarifa za kihistoria kuhusu shughuli za makampuni ambayo hisa zake zinapaswa kununuliwa. Pia alisoma data juu ya uchumi wa serikali kwa ujumla: data takwimu, sheria na vitendo vya kisheria. Hasa sheria za ushuru na sheria za shughuli za uwekezaji. Majukumu ya mfanyabiashara pia yanajumuisha uchanganuzi wa ripoti zilizochapishwa kila mwaka na viashiria vya utendaji vya makampuni na wakala mbalimbali wa ukadiriaji.

Uchambuzi wa kimsingi ni mgumu kwa sababu unapaswa kuchakata kiasi kikubwa cha data, na ni lazima maamuzi yafanywe haraka. Wakati huo huo, matumizi ya zana yoyote ya uchambuzi, programu za kompyuta, formula haziwezekani kutokana na sifa za habari zilizopokelewa. Ni vigumu sana kufanya uwekezaji wa kwingineko, kwa kuwa kuna data zaidi ya kuchakatwa.

Kwa sababu ya ugumu wa uchanganuzi wa kimsingi na ufanisi wake mdogo, wafanyabiashara kwa kweli hawaitumii katika shughuli zao, lakini huisoma, kwani katika hali zingine inaweza kuwa muhimu. Kwa mfano: kwingineko ya uwekezaji inajumuisha hisa za kampuni ya simu ya rununu katika nchi N. Na kisha mwekezaji anajifunza kutoka kwa habari kwamba mapinduzi yamefanyika katika nchi N na kutaifishwa kwa biashara kunapangwa. Ikiwa mwekezaji hataharakisha kuchukua hatua ili kuokoa pesa alizowekeza, ana hatari ya kupoteza uwekezaji wake katika dhamana hizi kikamilifu.

Uchambuzi wa kiufundi

Uchambuzi wa kiufundi ni mfumo wa kukusanya na kuchakata taarifa zinazoonekana kuhusu mabadiliko katika bei ya usalama fulani ambayo yametokea kwa muda mrefu kabla. Inaaminika kuwa mambo yote tayari yamezingatiwa katika chati ya bei, pamoja na historia mara nyingi hurudia. Kupanda mara kwa mara hufuatwa na kushuka, mienendo ya soko inaweza kutabirika na unaweza kutabiri kwa usalama.

Kama uzoefu unaonyesha, bei mara zote haiakisi hali halisi ya mambo, kwa hivyo hupaswi kutegemea uchanganuzi wa kiufundi pekee, ikizingatiwa kuwa mambo kama vile ununuzi wa hisa za kampuni na wamiliki wa kampuni moja pia yanaweza. kuathiri ukuaji wa bei. Matokeo yake, udanganyifu huundwa kwamba kampuni inafanya kazi kwa mafanikio, mwekezaji asiye na wasiwasi hufanya uwekezaji wa kwingineko katika hisa za kampuni, akiwaangalia kukua. Na kampuni kwa wakati huu iko kwenye hatihati ya kufilisika. Kwa kawaida, hivi karibuni hisa zake zitashuka thamani, na kuleta hasara tu kwa mwekezaji.

Uchambuzi wa kina wa uchumi wa biashara

Uchambuzi wa kina wa kiuchumi wa kampuni ni uchanganuzi wa hali ya kifedha ya biashara iliyotoa hisa na kuziweka kwenye soko la hisa. Vitabu vingi vya nene vimeandikwa juu ya jinsi ya kufanya uchambuzi mgumu, kwa hivyo haitafanya kazi kuzingatia kwa undani katika nakala hii, hata kwa hamu yote. Lakini licha ya ukweli kwamba inachukua muda mwingi kuisoma (angalau kusoma kitabu cha maandishi), ni rahisi sana kuifanya. Kufanya uchambuzi wa kina wa biasharaunahitaji taarifa za kifedha za kampuni (inaweza kupakuliwa kwenye tovuti yake rasmi) na aina fulani ya kihariri lahajedwali, kwa mfano, Microsoft Excel.

Uchanganuzi unajumuisha kukokotoa vigezo muhimu zaidi vya hali ya kifedha ya biashara, kama vile uthabiti wa kifedha, ukwasi, faida, utulivu. Kulingana na viashirio hivi vya utendakazi wa biashara, inawezekana kubainisha kama kampuni imefilisika na kama kuna tishio la kufilisika angalau ndani ya miaka 3-4 ijayo.

Ni kampuni ngapi zitalazimika kuangalia

Baada ya kuzindua mpango wa upatikanaji wa soko la hisa, mfanyabiashara atakabidhiwa orodha ya makampuni ambayo hisa zao zimeorodheshwa kwenye soko kwa sasa. Swali linatokea: ni makampuni ngapi yanahitaji kuchambuliwa? Jibu la hili inategemea mambo kadhaa. Hii ni:

• kiasi cha amana ya uwekezaji;
• mkakati wa uwekezaji (inategemea aina ya uwekezaji wa kwingineko na jinsi faida itapatikana - kupitia kupokea gawio au mauzo ya baadaye ya hisa);
• muda ambao imepangwa kuweka fedha;
• kiwango cha hatari kinachokubalika;
• kiwango cha mapato unachotakiwa.

Ili uwekezaji wa kwingineko wa kifedha uwe wa faida na wa kuaminika, unahitaji kuangalia kampuni nyingi iwezekanavyo. Kwa kweli, inahitajika kufanya uchambuzi kamili wa biashara zote ambazo hisa zao zimeorodheshwa kwenye soko. Huu ni mchakato mgumu sana na mrefu. Unaweza kufanya ujanja: fanya muhtasari mdogo wa kampuni zote, ukichagua zile tuyanafaa kwa aina iliyochaguliwa ya uwekezaji wa kwingineko, na uchanganue biashara hizi. Kwa hali yoyote, ikiwa mwekezaji anatarajia matokeo mazuri, hawezi kujizuia kuchambua makampuni kadhaa. Kadiri makampuni mengi ambayo amesoma, ndivyo uwezekano wa kutengeneza jalada linalofaa zaidi unavyoongezeka.

Uwekezaji wa kwingineko halisi kwa kawaida hujumuisha hisa za makampuni 5-6 pamoja na bondi na bili, lakini pia kuna dhamana zaidi. Lakini hii hutokea mara chache, kwani inafanya iwe vigumu kwa mwekezaji kufuatilia mabadiliko, kadri kiasi cha taarifa kinachohitajika kuchakatwa kinaongezeka.

Ni hisa gani hutoa mapato ya ukuaji

Mkakati wa ukuaji ni uwekezaji wa kwingineko wa kampuni, ambao ukuaji wake umepangwa kuhakikishwa kwa kuongeza bei za dhamana zilizonunuliwa. Ni biashara gani zinafaa zaidi kwa mkakati kama huo? Kwanza kabisa, haya ni makampuni ya kuanzisha. Wanaanza na wana matatizo ya fedha: benki zinasita kutoa mikopo. Wawekezaji wengi wanaogopa kuwekeza katika mradi mpya "wa shaka", hivyo wanalazimika kuwekeza karibu faida yote wanayopata katika biashara yenyewe. Hii inasababisha ukweli kwamba bei zao za hisa hupanda kwa kasi, lakini zinaweza kuanguka haraka tu. Gawio halilipwi, kwa kuwa fedha zote huwekezwa katika maendeleo ya kampuni.

Kampuni mpya huwa na hatari kubwa kila wakati na faida kubwa. Ikiwa biashara imekuwa ikifanya kazi kwa chini ya miaka 10, inachukuliwa kuwa mpya. Ni vigumu sana kuzichambua. Wawekezaji ni wengikutegemea taarifa za fedha badala ya uchanganuzi wa kiufundi au wa kimsingi.

Dhamana za kupokea gawio

Wawekezaji wanaotaka kupata mapato si kwa kukua kwa hisa, bali kupitia mgao wa faida unaotolewa na makampuni ya biashara, wanapaswa kununua dhamana za kampuni hizo ambazo zimekuwa zikifanya kazi kwa muda mrefu. Kampuni kama hizo kawaida huwa na faida nzuri na karibu zinamiliki niche ambayo walichukua muda mrefu uliopita. Faida zao za ushindani haziwezi kupingwa - hazihitaji kuwekeza katika kupanua uzalishaji na utangazaji. Ili kupata pesa za ziada, wako tayari kulipa kwa ukarimu gawio kwa wanahisa wao.

Hata hivyo, hifadhi kama hizi zina dosari moja - ni ghali. Dhamana hizo hutoa mapato imara zaidi, lakini uwiano wa mtaji uliowekeza na faida sio juu sana. Uwekezaji kama huo ndio aina hatarishi na utamfaa mwekezaji wa kihafidhina mwenye mtaji mkubwa.

Kwa kawaida, uwekezaji wa kwingineko hufanywa kwa njia ya vifurushi vya dhamana vya makampuni mapya, yanayoendelea na makampuni ya muda mrefu ambayo hulipa gawio kwa wanahisa wao mara kwa mara. Wao ni pamoja kwa uwiano tofauti. Hii inafanywa ili kudhibiti kiwango cha hatari cha kwingineko ya uwekezaji. Kuna aina tatu za michanganyiko kama hii, ambapo portfolios zimeainishwa katika hatari ya juu, ya kati na ya chini.

Ni dhamana zipi zinazonufaika zaidi kununua: Kampuni za Urusi au za kigeni

Wawekezaji wengi wapyaNashangaa kama wanaweza kufanya uwekezaji wa kwingineko wa kigeni kwa kununua dhamana za makampuni ya kigeni, au ni marufuku na sheria. Ni vigumu kujibu bila utata. Ingawa kununua hisa na kufanya uwekezaji wa kwingineko wa kimataifa ni jambo la kawaida katika mazoezi ya ulimwengu, wawekezaji wapya wanaweza kukutana na matatizo fulani. Jambo ni kwamba kizingiti cha kuingia kwa soko la hisa za kigeni ni kubwa zaidi kuliko soko la ndani. Kuingia kunapatikana tu kwa wale ambao wanaweza kuweka angalau $2,000. Aidha, hisa za baadhi ya makampuni ya kigeni haziuzwi kwa wakazi wa kigeni. Unaweza kujaribu kuzinunua kupitia risiti za benki, lakini hii ni njia hatari zaidi ya kufanya uwekezaji kama huo wa kwingineko wa kigeni.

Tatizo lingine ni muundo tofauti wa uchumi. Katika nchi nyingine, sheria na viwango tofauti kabisa vya utayarishaji wa taarifa za fedha na uhasibu vimepitishwa. Njia zingine za kutathmini mali na utendaji hutumiwa. Sheria nyingine. Itakuwa vigumu zaidi kwa mwekezaji kutathmini hali halisi ya mambo na kufanya uamuzi ufaao wa kununua dhamana.

Ni hatari gani ambazo mwekezaji anaweza kukabiliana nazo

Shughuli yoyote ya kiuchumi kwa namna fulani inahusishwa na hatari fulani. Uwekezaji sio ubaguzi. Licha ya ukweli kwamba uwekezaji wa kwingineko unafanywa kwa njia ya ununuzi wa vitalu vya hisa na, kama chombo cha kifedha, inachukuliwa kuwa hatari kidogo kuliko uwekezaji wa moja kwa moja au rahisi, daima kuna hatari ya kupoteza sehemu ya fedha. Zifuatazo ni hatari zinazowezakukutana na mwekezaji:

• Hatari ya kifedha. Hatari hii inahusishwa na mabadiliko ya asili ya bei za hisa na dhamana zinazounda uwekezaji wa kwingineko. Ikiwa mwekezaji atachagua wakati usiofaa wa kununua dhamana, hii inaweza kusababisha hasara.
• Hatari ya kisiasa. Hali ya kisiasa, sheria na mabadiliko yanayofanywa na wabunge kwa sheria hizo yanaweza kusababisha gharama na hasara zisizotarajiwa. Kwa mfano, ikiwa kodi mpya itaanzishwa au kanuni za biashara kwenye soko la hisa zimebadilishwa.
• Hatari ya ulaghai. Biashara zote ambazo hisa zao zimeorodheshwa kwenye soko la hisa lazima zichapishe taarifa za kifedha, uaminifu ambao lazima uthibitishwe na ukaguzi (ripoti ya mkaguzi lazima iambatanishwe na taarifa). Lakini bado, kuna makampuni ambayo yanaweza kutoa ripoti za uongo kwa wawekezaji ili kuongeza kiasi cha fedha kilichopatikana au kuficha uwezekano wa kufilisika.
• Hatari ya kupoteza amana. Wawekezaji mara nyingi hutumia kiwango cha kifedha (mrengo wa mkopo) wakati wa biashara ya kubadilishana. Chombo hiki hufanya iwezekanavyo kununua idadi kubwa ya dhamana, lakini ina drawback moja. Iwapo soko haliendi jinsi mwekezaji alivyotabiri, hii inaweza kusababisha hasara kamili au sehemu ya amana.
• Hatari ya sifa. Bei ya hisa inathiriwa na mambo mbalimbali, moja ya muhimu zaidi ni sifa ya kampuni. Habari hasi zinaweza kusababisha kuporomoka kwa bei za dhamana zilizojumuishwa kwenye jalada la uwekezaji. Hii itasababisha hasara zisizotarajiwa za mtaji. Hii inaonekana hasa katika kesi ya kwingineko ya kigeniuwekezaji katika makampuni ya kigeni ya TEHAMA wakati baadhi ya habari mbaya zinasababisha hisa kushuka na wawekezaji kupoteza pesa.

Hizi ndizo hatari kuu ambazo mwekezaji anaweza kukabiliana nazo. Hatari ya ulaghai inachukuliwa kuwa hatari zaidi, kwani kufilisika kwa biashara kunamaanisha upotezaji wa karibu wa fedha zilizowekeza. Haiwezekani kuepuka hatari katika shughuli za uwekezaji, lakini inawezekana kabisa kuzipunguza. Hivi ndivyo uwekezaji wa kwingineko ulivumbuliwa.

Uwekezaji binafsi au usimamizi wa uaminifu: ni kipi bora zaidi?

Mbali na udalali, benki hutoa huduma zingine. Kwa mfano, baadhi ya benki (hasa kubwa) hutoa huduma za usimamizi wa mali, hivyo kufanya kazi za fedha za pande zote. Wawekezaji wanaalikwa kununua sehemu katika kwingineko ya uwekezaji uliopatikana na benki. Zaidi ya hayo, kuna chaguo.

Kwa kawaida, kuna aina tatu za uwekezaji wa kwingineko za kuchagua - hizi ni portfolios za hatari ya chini, hatari ya wastani na zilizo hatari sana. Unaweza kujua ni dhamana zipi zimejumuishwa katika kesi fulani kwenye tovuti rasmi ya benki, katika sehemu inayofaa.

Unapohamisha hadi kwa usimamizi wa uaminifu, vipengele vya hatari vinapaswa kuzingatiwa. Baada ya yote, ukweli kwamba fedha zimewekezwa katika kwingineko ya uwekezaji iliyokusanywa tayari au chini ya usimamizi wa mfanyabiashara mwingine, ingawa uzoefu zaidi na tayari, haiondoi hatari ya kupoteza fedha.

Si benki, hazina, au kampuni ya usimamizi itakayowajibika kwa upotevu wa pesa zinazotumwa kwake kwa madhumuni ya uwekezaji. Hiyo ni, ikiwa kwa sababu yoyote fedha zilizowekeza zinapotea,hakuna atakayejibu. Pesa hazitarudishwa. Ili kuzuia hili kutokea, au angalau kupunguza hatari ya maendeleo hayo ya matukio, unapaswa kuchagua kampuni ya kuaminika ya uwekezaji. Wakati wa kuchagua mfuko, unapaswa kuzingatia:

• maisha ya hazina (benki);
• uwepo/kutokuwepo kwa shauri linalohusiana na kutolipa fedha kwa wawekezaji;
• Kiasi cha mtaji ulioidhinishwa;
• muundo wa kwingineko ya uwekezaji.

Usimamizi wa uaminifu - kununua hisa katika ufadhili wa pande zote mbili - rahisi zaidi. Hii ni fursa nzuri ya uwekezaji. Zaidi ya hayo, wana fursa nzuri katika masuala ya uwekezaji wa kwingineko wa kigeni, ufikiaji ambao kwa kawaida haufungiwi kwa mfanyabiashara rahisi.

Mwekezaji hatakiwi kuwa na maarifa au ujuzi wowote katika hali kama hiyo. Mfuko huo unaajiri wafanyabiashara wa kitaalamu ambao sio tu wanajua nadharia ya uwekezaji wa kwingineko vizuri, lakini pia wana uzoefu katika soko la hisa. Wanaweza pia kupata habari ambayo haipatikani kwa mwekezaji rahisi ambaye anaamua kufanya biashara peke yake. Lakini akitoa fedha zake kwa fedha hizo, mwekezaji bado lazima awe tayari kwa ajili ya ukweli kwamba fedha zake zinaweza kupotea kutokana na makosa ya mtu mwingine, kama vile makosa hayo alifanya mwenyewe.